对于上海正帆科技股份有限公司向不特 定对象刊行可迁移公司债券请求文献的      审核问询函的修起      保荐东说念主（主承销商）      （上海市广东路 689 号）       二〇二四年六月 上海证券来去所：   贵所于 2024 年 4 月 19 日出具的《对于上海正帆科技股份有限公司向不特 定对象刊行可迁移公司债券请求文献的审核问询函》（上证科审（再融资） 〔2024〕033 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。按照贵所要求，上海正 帆科技股份有限公司（以下简称“正帆科技”“刊行东说念主”或“公司”）与海通证 券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、国浩讼师（上海）事务所（以下简 称“刊行东说念主讼师”）、容诚司帐师事务所（特殊庸俗联合）（以下简称“申报司帐 师”）等相关方已就审核问询函中提到的问题进行了逐项落实并修起，对请求文 件进行了相应的补充。本审核问询函修起中所使用的术语、称号、缩略语，除 非凡诠释之外，与其在召募诠释书（申报稿）中的含义相通。          类别                   字体       问询函问题                   黑体 问询函问题修起、中介机构核查意见              宋体  召募诠释书补充、更正透露内容            楷体（加粗）   在本修起中，若共计数与各分项数值相加之和在余数上存在互异，均为四 舍五入所致。 问题 1.对于本次募投神志     根据申报材料，1）刊行东说念主本次计划召募资金不高出 115,000.00 万元（含 本数），用于实施铜陵正帆电子材料有限公司特气建立神志（二期）——年产 公司特种气体分娩神志、正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药中枢装 备及材料研发分娩基地神志、补充流动资金及偿还银行贷款；2）正帆百泰（苏 州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材料研发分娩基地神志无需取得环 评、节能审查批复。     请刊行东说念主诠释：（1）本次募投神志家具与刊行东说念主现有业务、上次募投神志 的具体计议与区别，并联接产业政策、下贱主要客户需求、行业趋势变化、生 产筹谋计划及上次募投神志实施进展等诠释实施本次募投神志的必要性、合理 性；（2）本次募投神志是否触及新业务、新家具，并联接东说念主员、期间、天资储 备、研发进展，诠释与现有业务的相关性及协同性，是否适当召募资金主要投 向主业的执法；（3）以表格列示本次募投神志实施后公司产能的变化情况，结 合公司现有产能利用率、前募达产后的产能情况、下贱主要客户需求变化情况 和产能缺口、商场竞争模样和刊行东说念主家具竞争优缝隙、在手订单等，诠释本次 募投神志产能计划的合感性以及相应的产能消化措施；（4）联接正帆百泰（苏 州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材料研发分娩基地神志建立的具体 内容，诠释无需取得环评、节能审查批复的相关信息透露否准确。     请刊行东说念主讼师对（4）进行核查，请保荐机构核查并发标明确意见。     修起：     一、本次募投神志家具与刊行东说念主现有业务、上次募投神志的具体计议与区 别，并联接产业政策、下贱主要客户需求、行业趋势变化、分娩筹谋计划及前 次募投神志实施进展等诠释实施本次募投神志的必要性、合感性     （一）本次募投神志家具与现有家具及上次募投家具之间的具体计议与区 别     刊行东说念主主要向下贱高端制造业客户提供制程重要系统与装备、重要材料和 专科职业，家具的商场需求主要来自于泛半导体（集成电路、太阳能光伏、平 板清晰、半导体照明）、光纤通讯以及生物制药等高端制造产业的固定钞票投资 支拨和运营支拨，其中下贱的集成电路、太阳能光伏和生物医药行业是国度产 业政策重点荧惑和救援发展的行业。本次募投神志与现有家具及上次募投家具 之间的具体计议与区别情况如下： 先进材料及 30 万立方电子级夹杂气体神志      本神志拟分娩的电子先进材料主要包括原硅酸乙酯（TEOS）、亚磷酸三乙 酯（TEPO）、硼酸三乙酯（TEB）、四甲基硅烷（4MS）、三甲基硅烷（3MS）、 八甲基环四硅氧烷（OMCTS）、六氯乙硅烷（HCDS）、四氯化钛（TiCl4）、四 氯化铪（HfCl4）、三氯氧磷等家具，上述电子先进材料不属于公司现有家具及 上次募投家具。      本神志拟分娩的电子级夹杂气体包括磷化氢/氢气夹杂气、磷化氢/氮气夹杂 气、磷化氢/氩气夹杂气、磷化氢/硅烷夹杂气、乙硼烷/氢气夹杂气、锗烷/氢气 夹杂气、四氟化锗/氢气夹杂气、三氟化硼/氢气夹杂气等种种家具。其中，磷化 氢/氢气夹杂气为公司现有家具，磷化氢/氮气夹杂气、磷化氢/氢气夹杂气、磷 化氢/氩气夹杂气、磷化氢/硅烷夹杂气、乙硼烷/氢气夹杂气、锗烷/氢气夹杂气 等属于公司上次募投家具。电子级夹杂气家具系公司根据下贱需求通过混配充 装分娩而成，具备定制化的特色。      本神志拟分娩的家具主要包括高纯氢气、液氧、液氮、液氩、氮气、氦气、 种种电子级夹杂气、实验室气体、工业气体及消防气体。 募投神志家具       是否是公司当今家具       是否是上次募投神志家具 高纯氢气             否                是 液氧               是                是 液氮               是                是 液氩               是                是 氮气               是                是 氦气               否                否 募投神志家具          是否是公司当今家具           是否是上次募投神志家具 电子夹杂气               否                    是 实验室气体               否                    是 工业气体                否                    是 消防气体                否                    是   上次募投神志“潍坊高纯大量神志”家具包括高纯氧气、氮气及氩气等空 分气体，截止本修起出具之日，“潍坊高纯大量神志”已稳健投产；上次募投项 目“合肥高纯氢气神志”主要家具为高纯氢气和电子夹杂气、实验室气体等特 种夹杂气，电子夹杂气细分类别与本神志电子夹杂气不同。由于气体的特殊性 质导致的输送半径限制，本神志系在上次募投期间积聚的基础上，对公司电子 气体业务的进一步扩产，以完善公司电子气体业务在浙江区域的布局，部分产 品与上次募投神志家具存在访佛。 产基地神志   公司现有生物制药开荒主要为医药制造产业提供洁净分娩所需的制药用水、 流体工艺等重要系统措置决议。本次募投神志利用公司在制药用水系统及流体 工艺系统方面积聚的丰富训导，对公司制药用水系统进行了迭代，形成了以膜 法制备为中枢的新式制药用水开荒家具；同期，为稳当国内细胞和基因调整产 品对快速无菌检测法的考证需求，本次募投神志拟投向快速微生物检测家具， 完毕公司生物医药领域家具职业类型的拓展，有意于增强公司生物制药开荒板 块的家具类别及盈利能力，具体情况如下：        募投神志家具           是否是公司当今家具    是否是上次募投神志家具   新式制药用水开荒家具                  否              否   快速微生物检测家具                   否              否   注：本神志新式制药用水开荒家具和快速微生物检测家具均非公司现有家具。   （二）联接产业政策、下贱主要客户需求、行业趋势变化、分娩筹谋计划 及上次募投神志实施进展等诠释实施本次募投神志的必要性、合感性   本次募投神志家具下贱行业主要包括集成电路、半导体及生物医疗等，涉 及的主要产业政策如下： 序   颁布               政策称号                      主要内容 号   机构                              加速壮大新一代信息期间、生物期间、新能源、新                              材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空                              航天、海洋装备等产业。           《中华东说念主民共和国国                              聚焦新一代信息期间、新能源、新材料、高端装     中共中   民经济和社会发展第                              备、新能源汽车等策略性新兴产业，加速重要中枢                              期间转换应用，增强要素保险能力，培育壮大产业      务院   2035 年 远 景 目 标 纲                              发展新动能。在事关国度安全和发展全局的基础核           要》                              心领域，制定实施策略性科学计划和科学工程，瞄                              准集成电路等前沿领域，实施一批具有前瞻性、战                              略性的国度首要科技神志。           《新时期促进集成电                              在先进存储、先进计较、先进制造、高端封装测           路产业和软件产业高           质料发展的多少政                              合行业特色推动种种转换平台建立。           策》      工信     部、国     家发改   《新材料产业发展指          在重点任务中提议“加速高纯特种电子气体研发及     委、科   南》                 产业化，措置极大规模集成电路材料制约”。     技部、     财政部           《策略性新兴产业重     国度发                      在“1.3.5 重要电子材料”中包括“超高纯度气体等      改委                      外延材料”。           录》（2016 版）                              在“1.2.4 集成电路制造”的重点家具和职业中包括     国度统   《策略性新兴产业分          了“超高纯度气体外延用原料”，在“3.3.6 专用化      计局   类（2018）》           学品及材料制造”的重点家具和职业中包括了“电                              子大量气体、电子特种气体”。           《重点新材料首批次                              高介电常数有机铪先驱体材料、高介电常数有机锆                              先驱体材料、超高纯氮气、四甲基硅烷、八甲基环           （2024 年版）》                              四硅氧烷（OMCTS）。                              聚焦高端芯片、集成电路装备和工艺期间、集成电           《新时期促进集成电                              路重要材料、集成电路联想器具、基础软件、工业           路产业和软件产业高           质料发展多少政策的                              建社会主义商场经济条件下重要中枢期间攻关新式           见告》                              举国体制。                              推动生物期间和期间领略转换，加速发展生物医药           《“十四五”生物医药         等产业，作念大作念强生物经济；聚焦生物医药等首要           产业发展计划》            转换领域组建一批国度实验室，重组国度重点实验                              室，形成结构合理、运行高效的实验室体系。                              要求推动宇宙住户健康修养水平到 2022 年不低于           《国务院对于实施健           康中国行动的意见》                              药等板块，明天药品临床结果好且研发能力强的药                              企将受益。 序    颁布               政策称号                 主要内容 号    机构            《国度食物药品监督      为加强药品注册管制，加速具有临床价值的新药和      国度药   管制总局对于荧惑药      临床急需仿制药的研发上市，措置药品注册请求积       监局   品转换实行优先审评      压的矛盾，规定优先审评审批的范围，执法优先审            审批的意见》         评审批的表率和优先审评审批职责要求。       工信      部、国      家发改      委、科      技部、       商务                           指出重点发展化学新药，紧跟国际医药期间发展趋      部、国            《医药工业发展计划      势，开展首要疾病新药的研发，重点发展针对恶性            指南》            肿瘤的转换药物，非凡是采纳新靶点、新作用机制      和计划                           的新药。      生养委      员会、      国度食      品药品      监督管      理总局                           加强专利药、中药新药、新式制剂、高端医疗器械                           等转换能力建立，推动调整首要疾病的专利到期药            《健康中国 2030 规   物完毕仿制上市。鼎力发展生物药、化学药新品            划摘录》           种、优质中药、高性能医疗器械、新式辅料包材和                           制药开荒，推动首要药物产业化，加速医疗器械转                           型升级。      在上述政策的培植下，我国电子材料、生物医药领域期间及固定钞票的资 金干与连续增长，以稳当下贱行业的需求量的增长。      我国事全球最大的半导体消费商场，而半导体制造基地徐徐围聚需求商场， 从而减少分娩格式以及输送过程中的成本。在此趋势下，我国已建立多条大规 模集成电路分娩线、高世代面板分娩线过头他高端制造产线，产能开释的同期 也带动对电子气体等重要材料的需求。国内电子气体厂商凭借供应踏实性、服 务实时性等多方面上风，同期联接期间上的浮松，连续推动电子气体家具的国 产化进程，带动原土半导体材料的商场需求。      追随医药行业的快速发展，我国制药装备商场正在逐步扩大，同期制药企 业对制药装备的安全性、分娩效率、踏实性均提议了更高的要求。为顺应商场 需求，加速期间转换，升迁我国制药装备的制造水温顺分娩能力，集成化、自 动化、智能化成为了行业明天发展趋势。   刊行东说念主围绕主营业务及行业发展标的制定筹谋计划，围绕中枢期间及家具 连续进行研发干与及期间转换，联接下贱商场需求及自身期间储备，向电子材 料及电子气体标的进行蔓延，在现有业务基础上，为下旅客户提供分娩用原料， 进一步扩大公司的职业范围，闲隙客户不停变化的需求。   呈报期内，刊行东说念主践行自身发展计划及筹谋计划，主营业务规模不停增长。 刊行东说念主上次募投神志徐徐完成建立并干与分娩，升迁了刊行东说念主期间实力，并增 加了刊行东说念主家具品类，增强了刊行东说念主抗风险能力及商场竞争力，也为本次募投 神志的实施奠定了基础。   （1）铜陵正帆电子材料有限公司特气建立神志（二期）——年产 890 吨电 子先进材料及 30 万立方电子级夹杂气体神志   本次募投神志中“铜陵正帆电子材料有限公司二期年产 890 吨电子先进材料 及 30 万立方电子级夹杂气体神志”分娩的电子先进材料主要为半导体用先驱体， 半导体先驱体是半导体薄膜千里积工艺的中枢制造材料，高壁垒高增长，应用于 半导体分娩制造工艺携有方针元素，气态或易蒸发液态，具备化学热踏实性， 同期具备相应的反应活性或物感性能的一类物资。在包括薄膜、光刻、互连、 掺杂期间等的半导体制造过程中，先驱体主要应用于气相千里积（包括物理千里积 PVD、化学气相千里积 CVD 及原子气相千里积 ALD），以形成适当半导体制造要求 的种种薄膜层。此外，先驱体也可用于半导体外延滋长、蚀刻、离子注入掺杂 以及清洗等，是半导体制造的中枢材料之一。举例原硅酸乙酯（TEOS）主要用 于集成电路中制备外延材料，在半导体产业发展中起到重要作用，是微电子高 端化学品，亦然第三代半导体材料和新兴半导体产业中重要的先驱体材料，其 分娩工艺难度较大，且分娩过程中对于金属离子杂质含量适度严格，现时好像 完毕规模化分娩的企业较少。   电子先进材料及电子级夹杂气体的纯度平直影响集成电路的性能、集成度、 成品率，是集成电路制造重要材料之一。跟着集成电路制造工艺及期间的发展， 芯片尺寸的不停增大，工艺不停提高，特征尺寸线宽不停减小，对集成电路制 程用的多样电子气体及材料的质料纯度、特定期间方针等要求不停提高。当今 无益杂质甚而要求达到 ppb 级。    当今世界集成电路制造中心不停向中国迁移，近几年我国集成电路增长速 度达到每年 30%傍边，电子先进材料和电子气体当作集成电路制造必不行少的 重要材料，其需求总量后劲大。根据 QY Research 数据，2022 年，全球半导体 用先驱体商场规模达到了 23.7 亿好意思元，瞻望 2029 年将达到 54.4 亿好意思元，年复 合增长率为 12.59%。中国商场在以前几年变化较快，2022 年商场规模为 8.7 亿 好意思元，约占全球的 37%，跟着末端储存速率和存储容量需求的升迁，大容量存 储将是明天的主流趋势。频年来，在国内长江存储、长鑫存储以及兆易转换等 存储器企业不停发展情况下，中国存储器企业在全球也占据了一定的商场份额， 也平直刺激了国内对半导体先驱体的需求。    目 前 全 球 主 要 半 导 体 前 驱 体 生 产 企 业 包 括 默 克 、 液 化 空 气 集 团 、SK Materials、UP Chemical（雅克科技）、应特格、艾迪科、Hansol Chemical、杜邦、 SoulBrain Co Ltd、南好意思特科技、DNF Solutions 以及南大光电等，举座来看，半 导体先驱体商场高度集会，但中国大陆企业并未在其中，因此亟需国产化替代。    （2）正帆科技（丽水）有限公司特种气体分娩神志    工业中，把常温常压下呈气态的家具统称为工业气体家具。根据制备方式 和应用领域的不同，工业气体可分为大量气体和特种气体。大量气体主要包括 氧气、氮气、氩气等空分气体及乙炔、二氧化碳等合成气体，具有产销量大但 对纯度要求不高的特色；电子大量气体主要包括氮气、氧气、氩气、氢气、氦 气及干燥压缩空气等，对踏实性及纯度要求高于一般大量气体。    特种气体根据用途不同可分为电子特种气体、医疗保健用气体、食物饮料 用气体、航天用气体等。相较于其他用途的特种气体，电子特种气体对纯度有 着更为严格的要求，以闲隙半导体制造微加工工艺的清洁要求。跟着半导体行 业的快速发展，电子特种气体的种类和数目仍在不停增多，主要包括硅烷、硼 烷、锗烷、磷烷、砷烷等氢化物，氟化硼、氟化氮、氟化磷、氟化硅、氟化碳 等氟化物，氯化氢、三氯化硼等氯化物，氦气、氩气、氖气、氪气、氙气等稀 有气体及多样两元或多元的夹杂气体。   电子特种气体普遍应用于半导体芯片、液晶面板材料制造等各个工艺进程 中，比如清洗、千里积、光刻、刻蚀、离子注入、成膜、掺杂等格式。因此，根 据要素与用途的不同，不错将电子特种气体分为：光刻用气、刻蚀用气、掺杂 用气、外延千里积用气等。举例硅片热氧化工艺触及的反应气体包括高纯度氧气、 氮气、氯离子气体等。光刻制程中，除了用作激光源的气体夹杂物（氖、氩、 氪、氟等）之外，氮气、氦气、氢气也起到功能性应用，比如氦气时常当作光 刻制程中的冷却气体，而氢气在 EUV 光刻顶用作清洁和保护气体。   频年来全球工业气体商场连续稳步增长，中国工业气体商场发展后劲大。 据亿渡数据，2021 年全球工业气体商场规模 9,432 亿元，年复合增长率为 国工业气体行业的商场规模 1,798 亿元，年复合增长率为 10.39%，瞻望到 2026 年将达到 2,842 亿元，年复合增长率为 9.59%。固然中国工业气体行业较全球起 步晚，与国际气体规模还存有较大差距，但中国商场增速远高于以好意思国为代表 的推崇国度，同期在国度政策推动下，以电子特种气体为代表的新兴用气需求 不停爆发，明天中国工业气体商场发展后劲广漠。                          全球工业气体商场规模（亿好意思元）                     同比增长   贵寓来源：亿渡数据、招商证券                          中国工业气体商场规模（亿元）                     同比增长   贵寓来源：亿渡数据、招商证券 好增长态势。在工业踏实发展的配景下，瞻望到 2026 年全球工业气体商场规模 将增长至 2,046 亿好意思元，2021 年到 2026 年复合增长率为 7.11%。                          中国特种气体商场规模（亿元）                     同比增长   贵寓来源：亿渡数据、招商证券   特种气体当作工业气体的重要分支，占工业气体的比首要约为 20%，中国 特种气体商场规模复合增长率高达 18%，瞻望 2026 年将超 800 亿元。频年来， 中国特种气体商场规模快速增长，从 2017 年的 175 亿元增长至 2021 年的 342 亿元，复合增长率高达 18%。根据亿渡数据，瞻望到 2026 年中国特种气体行业 的商场规模将增长到 808 亿元，复合增长率为 18.76%。                      中国电子特种气体商场规模（亿元）                        同比增长   贵寓来源：亿渡数据、招商证券      我国电子特种气体占特种气体比重为六成傍边，近几年来，行业商场规模 完毕连续高增速增长，行业成长性强。2022 年中国电子特气商场规模超 200 亿 元，瞻望明天仍将保持高速增长。频年来全球电子特气商场规模逐年增长，据 国际半导体产业协会（SEMI）数据，2017 年全球电子特气商场规模为 37 亿好意思 元，2022 年也曾达到 50 亿好意思元，瞻望到 2025 年全球商场规模将达到 60.23 亿 好意思元，复合增长率为 7.3%。我国正积极联络全球第三次半导体产业迁移，下贱 商场对电子特种气体的需求快速升迁，2022 年中国电子特气商场规模为 220.8 亿元，同比增长 12.77%，明天几年，由于先进制程及存储期间需求增多、清晰 商场连续增长、“碳中庸”及“碳达峰”对光伏需求的增多，瞻望我国电子特气 商场需求将陆续保持高速增长。      （3）正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材料研发 分娩基地神志      当今，中国已有 80 多个地区（城市）也曾效劳建立医药科技园、生物园、 药谷，宇宙已有 20 多个国度生物产业基地，而且各地新开发的高技术产业园区 许多都将生物产业当作重点引驻对象。其中比较锻练的产业园有上海生物医药 科技产业基地、中关村人命科学园、泰州中国医药城、长沙国度生物产业基地 等。      生物医药产业的产业性情和产业集群的竞争上风决定了产业园区是明天生 物医药产业的策略发展选拔，而规模化、系统化的生物制药分娩开荒是高端生 物医药产业园区的重要救援和产业经济发展的开首。当今，生物制药现已成为 制药领域争夺商场的制高点，以单克隆抗体药物为代表，包括疫苗、血液成品、 重组卵白药物、多肽药物、生物索取物以及基因调整等为中枢的生物制药产业 链条正在形成。生物医药的鼎力发展离不开高端先进的生物制药分娩开荒。      本次募投神志“正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材 料研发分娩基地神志”主要家具为新式制药用水装备及快速微生物检测家具。生 物制药装备属于高端制造领域，是国度荧惑期间攻关和国产替代的重点标的。 我国制药装备行业濒临徐徐进入智能制造时期的大趋势，且部分高端制药装备 还触及国际“卡脖子”的重要期间。频年来，国度陆续出台了一系列智能制造相 关政策来救援制药装备行业的发展与转型，如 2022 年 1 月 30 日工信部等九部 门联合印发的《“十四五”医药工业发展计划》，在推动医药制造能力系统升级章 节提议：要潜入实施智能制造、绿色制造和质料升迁行动，提高药品、医疗器 械全人命周期质料管制水温顺家具品质，推动医药工业高端化、智能化和绿色 化发展。咱们觉得行业潜在空间广袤，在政策端驱动下有望完毕高端化和国产 化双浮松，怒放盛极一时的新局面。      制药工业在全球范围内踏实发展，繁华的药品需求举座朝上推动了制药装 备发展。制药企业研发干与逐年攀升以保持竞争上风，靶向药、生物大分子以 及 CGT 等新兴调整方式的不停出现为上游制药装备商场带来了新增量。同期产 能扩展亦推动了新开荒的投资需求，全球及中国制药装备商场规模不停增长。 全球制药装备商场规模已从 2015 年的 1,467 亿元增长至 2020 年的 2,385 亿元， 年年复合增长率为 8.32%；中国制药装备商场规模从 2015 年的 299 亿元已增长 至 2020 年的 538 亿元，2015-2020 年年复合增长率为 12.47%，瞻望 2025 年将 达 875 亿元，2020-2025 年年复合增长率为 10.22%。在地缘政事因素及国产水 平不停追逐等因素的影响下，国产厂商陆续在出口业务上加大布局并连续发力， 中国制药装备在国际商场的份额有望陆续稳步升迁。根据灼识看护，从 2016 年 至 2020 年，中国制药装备商场规模占全球比例已从约 19.7%升迁至 22.6%的水 平。                        全球制药装备商场规模（亿元）                   同比增长  贵寓来源：灼识看护，中国星河证券研究院                        中国制药装备商场规模（亿元）                   同比增长  贵寓来源：灼识看护，中国星河证券研究院   基于医保和集采政策对制药企业带来的成本压力预期，协助制药企业改进 工艺进程和谴责成本将成为制药装备行业主要发展趋势之一。国产制药装备企 业有机和会过表里蔓延与险峻游整合扩展自身职业领域，提高装备质料和性能， 以此不停提高商场占有率，徐徐改变入口为主的商场模样。   综上，本次募投神志家具下贱需求稳步增长，本次神志捆绑合下贱商场需 求变化，以进一步升迁公司商场竞争力，神志实施具备必要性、合感性。   （1）连续干与家具研发，作念深产业布局，升迁中枢竞争力   公司深耕泛半导体行业二十余年，相持为泛半导体、生物医药等高端制造 业提供装备救援，客户隐秘集成电路、平板清晰、太阳能光伏、半导体照明、 光纤通讯及生物医药等行业，形成了介质供应系统微混浊适度期间、流体系统 联想与模拟仿真期间、人命安全保险与工艺监控期间、高纯材料合成与分离提 纯期间、材料要素分析与痕量检测期间以及重要工艺材料再生与轮回期间等多 项底层中枢期间。   由于气体和先进材料业务存在输送半径的限制，地域属性较强，供应商只 有不停拓展业务区域才可获取更大的商场份额。公司将根据举座发展策略和规 划方针，通过成本商场融资、收并购或配合分娩等方式，增多公司的业务发射 范围，与公司现有家具、职业产生协同效应，提高公司商场竞争上风及销售规 模，助力公司长久发展。   明天，公司将陆续围绕主业进行开拓，加大研发干与，通过潜入了解末端 客户需求，不停升迁家具的重要性能，拓宽家具种类，以闲隙客户的详尽需求， 成为产业详尽职业商，进一步升迁公司中枢竞争力。   （2）推广家具品类，升迁品牌知名度及商场占有率   公司相持为泛半导体、生物医药等高端制造业提供电子工艺开荒及生物制 药开荒，已积聚了较多知名客户，但上述业务受下贱行业景气度及固定钞票投 资周期因素的影响较大。由于公司所处行业竞争趋向于详尽职业能力的竞争， 下旅客户更倾向于在一家气体和先进材料供应商完成多种家具或职业的采购， 为进一步升迁筹谋踏实性，频年来公司鼎力发展电子气体和电子先进材料业务， 当今已好像向下旅客户踏实供应电子级砷烷、磷烷、硅烷、部分夹杂气体等特 种气体以及高纯氢气、高纯氧气等大量气体，但相较于液化空气等国际巨头， 公司在家具隐秘面上仍存在一定差距。   因此，为闲隙客户同期对多品类气体和电子先进材料以及相关职业的需求， 公司从已有业务当作切入点，蔓延中枢期间，连续拓展气体类和电子先进材料 家具品类，升迁公司盈利能力及抗风险能力。   （3）加强东说念主才戎行建立，扩大同源期间外溢上风   泛半导体行业期间迭代速率快，行业周期特色杰出，保持中枢期间东说念主才竞 争上风是公司的藏身之本。公司一方面将通过实施职工持股、股权激勉在内的 一系列适当职工需求的有用机制，升迁公司职工主东说念主翁意志，另一方面也将结 合公司业务发展标的，陆续加强专科东说念主才及团队的引进、储备，提高公司举座 竞争力。   依托东说念主才上风，公司好像有用将中枢期间泛用化，并带来同源期间跨行业 外溢效应，使公司业务呈现跨多行业应用的模样，有用平抑了单个行业周期性 波动对公司筹谋的影响。当今，公司业务也曾完毕横跨泛半导体、生物医药等 高技术制造业，并徐徐拓展至先进制造业、东说念主工智能、新能源和碳减排等新兴 商场，公司将陆续依托同源期间外溢的竞争上风，密切眷注下贱行业的期间迭 代动态，挖掘客户需求，推动公司业务多行业快速发展，并在新的商场形成新 的期间积聚。   刊行东说念主上次召募资金建立神志包括“新能源、新光源、半导体行业重要配 套装备和工艺开流配套分娩力升迁神志”、“超高纯磷化氢扩产及办公楼（含研 发实验室）建立神志”、“合肥高纯氢气神志”、“潍坊高纯大量神志”。各神志具 体实施结果如下：   （1）新能源、新光源、半导体行业重要配套装备和工艺开流配套分娩力 升迁神志   刊行东说念主奋力于职业包括集成电路、太阳能光伏、平板清晰、半导体照明、 光纤制造等行业在内的泛半导体行业及生物医药等高技术产业，向客户提供制 程重要系统与装备、重要材料和专科职业的详尽职业。   本神志定位是基于泛半导体产业以及刊行东说念主业务，进一步改造和升迁刊行 东说念主原有开荒等分离纯化期间、减排和资源化处理期间，诀别包括催化材料、气 体纯化材料、气体品质考证与升迁、尾气处理及资源化利用和先进分析仪器等 相关期间的改造和升迁，同期建立和完善模拟仿真和分析测试守旧平台。   截止本修起出具之日，本神志已结项。其中，“开荒等分离提纯期间诈欺” 与“减排和资源化期间”两大块内容已完成相关开发与考证职责，当今以上大 项所囊括期间及模式专科开荒已分批诈欺到公司相关工艺中；“分析测试平台” 及“模拟仿真期间”均已诈欺到当今公司相关家具的联想职责，升迁了公司专 项联想能力，强化了公司在行业中的商场竞争力；“BIM 系统”当今采纳版权购 买及二次开发方式也诈欺到公司基建神志的工艺考证格式，大大升迁了公司基 建神志的成本预期管制能力。      （2）超高纯磷化氢扩产及办公楼（含研发实验室）建立神志      本神志由公司全资子公司合肥正帆及铜陵正帆实施，建立完成后好像为公 司新增超高纯磷化氢产能 90 吨/年。磷化氢当作电子气体的一种，和硅烷、硼 烷、砷化氢属于应用量较大的品类，好像用于多晶硅化学气相千里淀、外延 GaP 材料、离子注入等工艺，是 IC 制造过程的重要材料之一。      本神志于 2023 年 12 月完成建立，分娩的磷化氢纯度>99.9999%，好像闲隙 下贱主要行业对于磷化氢纯度的需求。新增的磷化氢产能除对外售售外，还可 用于制备磷化氢夹杂气，为公司拓展家具品类奠定基础。      （3）合肥高纯氢气神志      本神志由公司全资子公司合肥正帆实施，瞻望于 2024 年 6 月达到预定可使 用状态，通过建立高纯氢气分娩安设，闲隙工业氢气及能源氢气的商场需求， 并在此基础上，增多了电子夹杂气、实验室气体、工业气、消防气及负压钢瓶 气体等家具的充装能力，拓展了公司家具的范围及应用领域。神志联想产能如 下：       品类                      具体内容               新增自然气制氢分娩工艺，产能为 1,260 万立方米/年，其中       氢气      1,245 万立方米/年拟用于销售，15 万立方米/年拟用于电子夹杂               气家具中对氢气要素的需求               新增 30 万瓶罐装特种气体的充装能力，包括电子夹杂气、实验  其他特种气体               室气体、工业气、消防气、负压钢瓶气体等      氢气在国度能源体系和产业发展中具有重要策略地位，明天公司将通过新 建氢气站、氢气分娩安设、气体充装车间等内容形成高纯氢气产能，发射长三 角地区及控制的永久合作念客户对电子气体的需求。除高纯氢气外，本项生疏产 的实验室气体家具好像闲隙当地科研院所的需求，分娩的消防气体可匹配计较 机机房、数据中心、地铁等场景的熄灭瞩目需求。   公司在电子工艺开荒、生物制药开荒业务中相持为集成电路、平板清晰、 太阳能光伏、半导体、光纤通讯、生物医药等高端制造业提供装备救援，积聚 了较多知名客户。由于下旅客户更倾向于在一家气体供应商完成多种家具或服 务的采购，本神志建成后，刊行东说念主将好像从已有业务当作切入点，拓展气体产 品类别及销售规模，好像增强自身抗风险能力。   （4）潍坊高纯大量神志   本神志实檀越体为公司全资子公司正帆潍坊，截止本修起出具之日，本项 目已稳健投产，神志主要触及常用大量气体，包括高纯氧气、氮气、氩气等， 可应用于机械加工、钢铁冶真金不怕火等传统行业，同期也可用于电子及半导体等高科 技领域，举例高纯氧气可在半导体蚀刻工艺中产生氧化物层，高纯氮气可用于 真空泵及排放系统的吹扫等，总体商场需求较大。为闲隙客户对于多品类气体 品种及职业的需求，刊行东说念主需要蔓延气体中枢期间，拓展高纯大量气体家具种 类，巩固自身气体板块的家具实力及商场合位。   本神志可年产 21,271 万圭臬立方米的大量气体家具，为控制下贱企业提供 氧气、氮气和氩气等工业气体，夯实刊行东说念主电子气体业务板块的实力，完善业 务布局，把抓国度高端制造业的发展趋势，增强刊行东说念主的可连续筹谋能力及抗 风险能力。   二、本次募投神志是否触及新业务、新家具，并联接东说念主员、期间、天资储 备、研发进展，诠释与现有业务的相关性及协同性，是否适当召募资金主要投 向主业的执法   （一）本次募投神志是否触及新业务、新家具   本次募投神志系基于刊行东说念主现有家具体系进行的横向蔓延，主要利用刊行 东说念主先进材料及气体的合成、分离、提纯期间和介质系统微混浊适度期间等中枢 期间，募投神志仍包摄于公司现有业务体系，本次募投神志不触及新业务；在 现有业务的基础上，本次募投神志新增了电子先进材料家具、新式制药用水装 备家具及快速微生物检测家具三类新家具，并有用提高了刊行东说念主电子气体的生 产能力，进一步升迁了刊行东说念主的家具竞争力。 明的淘汰类、限制类家具，适当国度产业政策，同期属于科技转换领域，与发 行东说念主当今板块定位相符。   （二）联接东说念主员、期间、天资储备、研发进展，诠释与现有业务的相关性 及协同性，是否适当召募资金主要投向主业的执法   在期间的快速转换迭代的时期，公司连续在东说念主才、期间、资金上干与，建 立了中枢期间体系，同期从组织转换和研发方式转换方面快速升迁公司在流体 系统及新材料的研发能力。在组织转换方面，公司通过搭建更开放的研发体系， 建立不停滋长的多维度研发生态，一方面能更是非地获取最新的科技领域的技 术浮松，另一方面能捕捉到应用领域最新的材料需求，使得新家具的研发周期 大大裁汰。在研发方式转换方面，公司通过采纳计较机仿真和数字化模拟试验， 减少无效试验的次数从而升迁试验效率。同期，公司通过与国表里专科院校和 实验室建立横向课题配合的方式，完毕产学研的配合与互动，刊行东说念主子公司合 肥正帆、铜陵正帆等已具备多种电子特种气体的分娩能力，具备相应分娩天资。   公司依托原有中枢期间，在中枢期间基础上连续进行深度和广度上的新进 展，公司中枢期间的泛用性不错产生同源期间跨行业外溢效应，徐徐向先进制 造业、新能源等新兴商场拓展。当今公司业务已隐秘泛半导体、光纤通讯、生 物医药等高技术行业，跟着公司对已有中枢期间的应用扩展，不停开发新家具 和业务，已将蔓延到多个国度重点发展的行业。   本次募投神志充分利用了公司在现有业务领域积聚的丰富训导及先进期间， 对公司现有家具种类及产能进行了推广，具体触及的主要期间如下： 中枢期间   来源               形成过程与呈报期内变化               自成立以来，公司对流体、材料、机械之间的相容性进行表面研 介质供应               究，逐步掌抓微混浊物析出旨趣，同期在实践中积聚客户在微污 系统微污   自主研发               染适度方面的期间要点，在系统联想、材料选型、开荒制造与安 染适度               装、检测等格式建立自有工艺及装备，形成体系化的微混浊适度 中枢期间     来源               形成过程与呈报期内变化                期间，并连续巩固和优化。应用上述中枢期间，公司自产高纯供                应开荒于 2008 年稳健投产，并连续升迁纯度水平。                升中枢零部件的国产化率。                自成立以来，公司诈欺流体相关表面，对气体、化学品在供应系 流体系统           统中的清楚气象进行研究，通过建立计较机仿真模子，逐步掌抓 联想与模    自主研发   输送过程中能量变化、相态变化、阻力变化、温度变化等适度要 拟仿真            点，研发出适当下贱行业需求的流体系统决议。同期，公司在实                践中通过界限条件数据修正，进一步强化联想与仿真能力。                自成立以来，公司永久对气体、化学品危害性和可操作性进行研 人命安全           究。联接自动化适度旨趣，公司于 2010 年起出手掌抓气体、化 保险与工    自主研发   学品监控的软硬件平台的中枢期间，同期在实践中不停升级适度 艺监控            表率中的安全互锁，巩固人命安全保险与工艺监控中枢期间，提                高家具的安全防护能力。                自 2010 年出手，公司对化学反应的机理进行研究，逐步掌抓影                响化学反应速率及产率的因素，如物料晶体结构、反应温度等；                同期，公司通过膜分离、催化吸附、低温吸附等提纯方法的实                验，积聚气体中重要杂质去除的期间要点，并建立纯化数学模 先进材料                型，开发出重要提纯系统。公司逐步掌抓合成与分离提纯期间， 合成与分    自主研发                并诀别于 2014 年和 2017 年赢得砷烷、磷烷分娩相关的专利授 离提纯                权，并用以分娩砷烷、磷烷家具。                考证，为进一步开发更先进电子材料累积了丰富的实验数据和计                算仿简直数据基础。                自 2010 年出手，公司诈欺化学分析和仪器分析表面，在实验室                对混浊杂质的性情进行研究，逐步掌抓杂质辨别的重要因素，并 材料要素                利用色谱分离柱等检测开荒，建立分析测试方法。同期，公司在 分析与痕    自主研发                实验室采纳圭臬样品进行反复考证，在实践中建立圭臬测试流 量检测                程。诈欺上述中枢期间，公司于 2014 年建立完毕合肥分析实验                室，并于当年干与运行。                自 2015 年以来，公司通过对招揽、精馏、膜分离、吸附等三废                净化机理进行研究，掌抓影响净化速率及经济性的因素，如开荒                结构、填料类型等，并通过建立数学模子，提供工程化放大方 重要工艺                案。公司已于 2019 年收效开发针对氦气的回收轮回系统，主要 材料再生    自主研发                为光纤客户提供重要原材料保险。 与轮回                收，提纯以及再利用的期间决议以及应用论证，为下一步的新产                品开发和推广奠定了坚实的期间基础。      本次募投神志家具系基于公司现有家具体系进行的横向蔓延，利用公司现 有期间体系上风，将公司现有中枢期间诈欺至新家具的开发及分娩，同期也能 充分阐扬公司研发东说念主员对介质供应系统微混浊适度、流体系统联想与模拟仿真、 先进材料合成与分离提纯等中枢期间的积聚与意会，加速家具产业化落地的进 程。   刊行东说念主本次募投神志中触及的新家具触及的期间仍以公司当今中枢期间为 主，其中铜陵正帆拟分娩的电子先进材料，分娩过程主要诈欺刊行东说念主先进材料 合成与分离提纯期间，对材料进行分离提纯，以闲隙末端客户需求；正帆百泰 分娩的新式制药用水装备家具及快速微生物检测家具，主要利用刊行东说念主介质供 应系统微混浊适度期间、重要工艺材料再生与轮回期间等，用于提供膜法制水 系统及快速微生物检测系统。   当今新式制药用水开荒家具触及的超滤组件家具通过外采措置，公司也在 同步进行超滤组件家具的研发。截止当今，公司自研的超滤组件家具已进入验 证阶段；快速微生物检测家具已完成旨趣机联想及制造，当今已进入家具质能 考证阶段。   综上，本次募投神志系公司依托现有期间研发、客户资源和分娩训导等要 素，在电子材料、电子气体和生物制药装备领域的拓展，公司具备实施募投项 目的东说念主员、研发和天资储备，募投神志与现有业务具备较强的相关性和协同性， 适当召募资金主要投向主业的执法。   三、以表格列示本次募投神志实施后公司产能的变化情况，联接公司现有 产能利用率、前募达产后的产能情况、下贱主要客户需求变化情况和产能缺口、 商场竞争模样和刊行东说念主家具竞争优缝隙、在手订单等，诠释本次募投神志产能 计划的合感性以及相应的产能消化措施   （一）以表格列示本次募投神志实施后公司产能的变化情况 先进材料及 30 万立方电子级夹杂气体神志   公司本次募投神志“铜陵正帆电子材料有限公司特气建立神志（二期）— —年产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电子级夹杂气体神志”实施后，公司预 计将新增 890 吨电子先进材料及 30 万立方电子级夹杂气体年产能，主要家具产 能变化情况如下：                                               单元：吨/年                     本次募投神志实      本次募投神志     募投神志达产         家具称号                      施前产能        瞻望新增产能      后瞻望产能       原硅酸乙酯（TEOS）      -           600         600      亚磷酸三乙酯（TEPO）      -           30           30       硼酸三乙酯（TEB）       -           30           30       四甲基硅烷（4MS）       -           30           30       三甲基硅烷（3MS）       -           10           10   八甲基环四硅氧烷（OMCTS）      -           30           30       六氯乙硅烷（HCDS）      -           30           30        四氯化钛（TiCl4）     -           30           30        四氯化铪（HfCl4）     -            5            5        三甲基铝（TMA）       -           10           10        三甲基铟（TMI）       -            5            5   四（二甲胺）钛（TDMAT）       -            5            5   四（甲乙胺）锆（TEMAZ）       -            5            5   四（甲乙胺）铪（TEMAHf）      -            5            5   五（二甲氨基）钽（PDMAT）      -            5            5  双（二乙胺基）硅烷（BDEAS）      -           10           10  二（异丙氨基）硅烷（DIPAS）      -           10           10  三（二甲氨基）硅烷（3DMAS）      -            5            5      双（叔丁基氨基）硅烷                        -      5      5          （BTBAS）  二甲基氨基环戊二烯锆（CpZr）      -      5      5  （3,3-二甲基-1-丁炔）二钴六羰基                        -      5      5          （CCTBA）   反-1,2-二氯乙烯（Trans-LC） -      5      5    六甲基二硅胺烷（HMDS）       -      5      5           三氯氧磷         -     10     10   注：因电子级夹杂气体包含磷化氢/氢气夹杂气、磷化氢/氮气夹杂气、磷化氢/氩气混 合气、磷化氢/硅烷夹杂气等多种夹杂气体，主要工艺为混配充装，不触及合成，因此本处 未单独列示产能变化情况。   截止本修起出具之日，公司上次募投神志“潍坊高纯大量神志”已稳健投 产，并将苏州华业气体制造有限公司纳入团结范围，公司本次募投神志“正帆 科技（丽水）有限公司特种气体分娩神志”实施前后公司主要家具产能的变化 情况如下：                   本次募投神志实      本次募投神志      募投神志达产后  家具称号      单元                    施前现实产能      瞻望新增产能       瞻望产能  高纯氢气    万立方米/年         -       3,312.00     3,312.00   液氧      万吨/年       10.55        7.07        17.63   液氮      万吨/年       13.35       10.45        23.80   液氩      万吨/年        0.43        0.40         0.83                   本次募投神志实       本次募投神志       募投神志达产后  家具称号      单元                    施前现实产能       瞻望新增产能        瞻望产能   氮气     万立方米/年     6,624.00     12,420.00     19,044.00   氦气     万立方米/年         -          30.00         30.00 产基地神志   本神志将新建生物医药中枢装备及材料研发分娩基地，充分利用公司在制 药用水系统及流体工艺系统方面积聚的丰富训导，在公司现有制程重要系统与 装备业务的基础上进行了升级转换，形成了新式制药用水开荒家具，同期新增 快速微生物检测家具，推广公司职业生物医药企业的业务类型，根据下贱行业 及客户的不同需求，系统结构存在较大互异，因此新式制药用水开荒家具联想 产能为 100 套/年，快速微生物检测家具联想产能为 200 套/年，并依据满产产能 联想配套家具安设及试剂。   （二）商场空间及下贱需求情况   刊行东说念主奋力于职业包括集成电路、太阳能光伏、平板清晰、半导体照明、 光纤制造在内的泛半导体行业和生物医药等高技术产业，下贱末端客户所处发 展周期稳当向好。   根据 Global Info Research，瞻望 2028 年全球半导体先驱体商场规模将由 其中薄膜千里积需求占比约 84%。薄膜千里积格式本色上是将晶圆上各层功能性材 料附着在衬底名义的期间，是下一步光刻、刻蚀工艺的前提。当今主流的半导 体薄膜千里积期间包括 PVD（物理气相千里积）、CVD（化学气相千里积）、ALD（原 子层千里积）等期间道路。   根据 TECHCET 统计，在半导体制造领域，2022 年，全球电子气体商场规 模约 68 亿好意思元，同比增长约 8%，瞻望到 2026 年，全球商场规模将达到 90 亿 好意思元。半导体分娩工艺中，千里积、清洗、刻蚀和掺杂是电子特种气体的主要应 用领域，追随半导体行业的发展，电子气体商场明天瞻望将保持连续增长，先 进逻辑芯片、高端存储芯片是电子气体商场增长的主要驱能源。      跟着国内半导体产业连续发展，我国电子特种气体商场增长速率高于全球 增速。根据 SEMI 数据，2022 年，中国电子特气商场规模为 220.8 亿元东说念主民币， 瞻望 2025 年有望浮松 300 亿元东说念主民币，集成电路及器件、表出面板、太阳能及 LED 等是未回电子特种气体的主流应用领域。      根据弗若斯特沙利文数据，制药装备当作医药行业上游产业，受益于医药 行业举座发展，处于稳步增长阶段。2017 年，中国制药装备商场规模为 295 亿 元东说念主民币。跟着中国医药行业的高速发展，中国制药装备商场不停增长，瞻望 到 2026 年，中国制药装备商场将达到 920 亿元东说念主民币。      综上，本次募投神志家具具有充分的商场空间。      （三）产能利用率      呈报期内，刊行东说念主所从事的制程重要系统与装备、专科职业业务具有定制 化的特色。根据下贱行业及客户的不同需求，系统结构存在较大互异，不适用 于传统的产能、产量和销量观念。      呈报期内，刊行东说念主砷烷、磷烷家具触及合成或提纯等较为圆善的分娩工艺， 其产能产量情况如下：                                                    单元：千克 家具称号         神志     2023 年度        2022 年度        2021 年度         产能             20,000.00      20,000.00      20,000.00 砷烷      产量             10,065.82      15,838.73      17,824.00         产能利用率            50.33%         79.19%         89.12%         产能             30,000.00      30,000.00      30,000.00 磷烷      产量             17,780.50      20,104.35      22,156.50         产能利用率            59.27%         67.01%         73.86% 滑，其中砷烷产能利用率自 89.12%下降至 79.19%；磷烷产能利用率自 73.86% 下降至 67.01%，主要原因系 2022 年公司联接上次募投神志变更，对产线进行 技改，导致开工率不足，进而影响了产能利用率；2023 年，合肥正帆针对厂区 电气系统等公用设施进行了升级改建，并进行了配套的东说念主员培训，导致开工率 较低，进而导致产能利用率下滑。   （四）前募达产后的产能情况   上次募投神志中，“超高纯磷化氢扩产及办公楼（含研发实验室）建立神志” 达产后将进一步升迁公司磷化氢家具产能，升迁公司电子气体领域竞争力。“潍 坊高纯大量神志”家具包括高纯氧气、氮气及氩气等空分气体，将完善气体产 品的区域布局，2024 年 3 月，“潍坊高纯大量神志”已稳健投产。“合肥高纯氢 气神志”主要家具为高纯氢气和电子夹杂气、实验室气体等特种夹杂气，达产 后将升迁公司家具结构丰富度和分娩能力，并进一步升迁公司中枢竞争力，伴 随公司将苏州华业纳入团结范围，上次募投神志达产后公司产能情况如下：                      上次募投达产后瞻望         上次募投达产后瞻望    募投神志称号     家具称号                        新增产能               产能 新能源、新光源、半导体 行业重要配套装备和工艺   不适用             不适用          不适用 开流配套分娩力升迁神志 超高纯磷化氢扩产及办公 楼（含研发实验室）建立   磷化氢             90 吨/年       120 吨/年      神志   合肥高纯氢气神志    高纯氢气   1,260.00 万立方米/年   1,260.00 万立方米/年                液氧        7.05 万吨/年        10.55 吨/年                氧气    1,242.00 万立方米/年   1,242.00 万立方米/年   潍坊高纯大量神志     液氮        10.35 万吨/年      13.35 万吨/年                氮气    6,624.00 万立方米/年   6,624.00 万立方米/年                液氩        0.28 万吨/年        0.43 万吨/年   （五）在手订单 先进材料及 30 万立方电子级夹杂气体神志   本神志拟分娩的电子先进材料主要为半导体先驱体材料，是半导体薄膜千里 积工艺的中枢制造材料，主要应用于气相千里积格式，当今全球主要分娩企业包 括默克、液化空气集团、SK Materials、UP Chemical（雅克科技）、应特格、艾 迪科、Hansol Chemical、杜邦等企业，且行业集会度较高，国内企业商场份额 占有率较低。公司利用多年积聚的客户资源及期间储备，集会布局了包括金属 基先驱体及包络硅基先驱体在内的家具线，面向 Logic、DRAM 和 3D NAND Flash 商场，为客户提供制程重要系统、先驱体材料、MRO 职业的系统化职业 决议，进一步增强客户粘性，提高公司商场竞争力。当今先驱体家具已与国内 多家主流半导体客户进行协调相通进行送样考证。   高纯电子混气当作正帆自主分娩的家具，为了进一步闲隙客户对于不同包 装、不同混配比例、不同混配组分等夹杂特气的需求，本神志布局了磷化氢混 合气等混配气，并与半导体、光伏等产业的多家客户达成了意向订单，具体订 单情况公司已请求信息透露豁免。   本神志主要以丽水及控制的半导体产业园区客户的需求为依托，并好像辐 射浙江、福建等地区，闲隙下旅客户对于电子级大量气体的需求。电子级大量 气好像通过管说念向客户进行输送，并形成 5-10 年的永久配合，跟着丽水当地及 控制高端制造业的发展及扩展，后期商场需求有望踏实升迁。在浙江商场，公 司主要的竞争敌手为衢州杭氧、海畅气体、盈德气体、林德气体、空气化工等， 洽商到气体输送半径，本神志与竞争敌手类似的家具在 200 公里半径以内具备 较好的竞争上风。当今，正帆丽水当今已与多个客户达成配合意向，并已与部 分客户坚贞订单，神志建成后即可为客户连续供气，具体订单情况公司已请求 信息透露豁免。 产基地神志   本神志拟分娩的家具包括新式制药用水开荒家具及快速微生物检测家具， 并同步配套相应的耗材。膜法打针用水工艺较传统打针用水工艺比较，配备了 微生物监测安设，在水质检测、系统红锈风险、能耗及运行成本等方面均有竞 争上风，好像完毕对传统打针用水家具的替代。公司打针用水开荒主要竞争对 手为楚天华通分娩的热压蒸馏水机家具，截止 2024 年一季度，公司制药用水系 统在手订单约为 2.12 亿东说念主民币，新式制药用水开荒家具已与智享生物科技（苏 州）有限公司进行配合考证。   本神志拟分娩的快速微生物检测家具是细胞调整药物分娩过程中重要的质 量适度技能，细胞调整药物对于分娩操作过程具有极高的洁净度要求，以确保 家具分娩过程中的无菌水平，细胞调整药物对于分娩过程无菌化的要求为快速 微生物检测家具奠定了商场基础。此外，当今相关开荒耗材及试剂多数依赖进 口厂商，当今这类厂商多以“开荒+试剂”的格式进行销售，也为国产厂商带来 了机遇与挑战。本族具主要对标国际品牌 Biomerieux（生物梅里埃公司）的 BACT/Alert 家具系列，当今已完成旨趣机制备，进入家具质能考证阶段，暂未 形成实质性销售。   （六）竞争模样及刊行东说念主家具竞争优缝隙 干一流的系统供应商。这些供应商不仅领有先进的期间，而且和下贱行业中的 跨国企业建立了精熟的配合关系。跟着下贱行业在中国的发展，工艺介质供应 系统的国际供应商也随之将业务扩展至中国，主要以液化空气、帆宣系统科技 股份有限公司为代表。   国内工艺介质供应系统行业，包括刊行东说念主在内的少数供应商进入行业的时 间较早，伴跟着国内工艺介质供应系统起步而发展，在发展中形成了圆善的设 计、分娩、职业能力，积聚了丰富的训导并领有相对踏实的优质客户群，具备 职业原土企业和拓展国际客户的能力。行业内的其他企业主如果小规模的供应 商，受限于联想、分娩水平、东说念主才、管制等因素，业务范围以袖珍系统安装、 配套工程劳务职业为主，无法为以集成电路企业为代表的高端客户提供详尽解 决决议。   刊行东说念主是我国工艺介质供应系管辖域的先驱，曾参与《特种气体系统工 程期间范例 GB50646-2011》《电子工场化学品系统工程期间范例 GB50781-2012》 《大量气体纯化及输送系统工程期间范例 GB50724-2011》等国度圭臬的制定， 是行业内少数好像全处所隐秘工艺介质供应系统全进程职业并辅以电子气体业 务的转换式企业。   刊行东说念主在泛半导体、光纤通讯、生物医药等领域均积聚了强盛的客户资源， 客户包括中芯国际、京东方、三安光电、亨通光电、恒瑞医药等国内知名客户 以及 SK 海力士等国际品牌客户。以集成电路、平板清晰领域为例，当今刊行 东说念主也曾好像与国际同业业知名品牌同台竞争，并为客户提供中枢措置决议。   （1）制程重要系统装备之电子工艺开荒   公司是国内最早进入电子工艺开荒领域的原土厂商。当作细分领域先驱， 公司累计参与编写了 8 项国度和行业圭臬，跟着国度集成电路等策略新兴产业 的迅猛发展，电子工艺开荒需求迅猛增大。跟着国内泛半导体行业的不停成长， 加之国际环境因素的影响，国内企业正在快速成长，国产高纯介质供应系统的 商场占有率大幅升迁。公司电子工艺开荒业务也曾隐秘广漠国内一线客户，客 户包括中芯国际、长江存储、长鑫存储、京东方、隆基股份、晶科能源、三安 光电等国内知名客户以及 SK 海力士等国际品牌客户。   由于中国半导体行业受到以好意思国为主的半导体期间推崇国度的保密，国内 产业供应链受到首要影响，保证高技术产业供应链安全、快速升迁国产化成为 最强需求。由于半导体的制造工艺品质要升天到工艺开荒上，而工艺开荒品质 的升迁又强烈依赖于上游的材料和零部件、组件和子系统。公司顺应商场需求， 开发了“泛半导体工艺开荒模组”业务，较早进入到工艺开荒的上游国产替代 行列，家具也曾徐徐被国产工艺开荒头部厂商朔方华创、中微半导体、拓荆科 技、晶盛机电等采纳。   （2）制程重要系统装备之生物制药开荒   公司在 2013 年进入生物制药开荒领域，经过连续的转换和发展，传统主营 的制药用水系统业务也曾赢得国表里主要企业订单，频年来聚焦在生物制药领 域，快速开发和拓展了流体工艺系统，完毕了从提拔系统向工艺系统的首要转 变，并快速进入抗体卵白药、新一代胰岛素、新式疫苗、细胞与基因调整的头 部应用领域。公司曾参与一系列具有标识性的神志，也曾进入行业一流供应商 行列。为了跟踪生物制药的更新的发展和商场契机，公司还创立了“转换药孵化 职业”平台，并因此而时刻掌抓生物制药领域的最新动态和商场发展情况，为早 期切入新商场创造了条件。   （3）电子气体和先进材料   公司向下旅客户销售电子特种气体、电子大量气和电子先进材料等工艺介 质，已具备合成、提纯、混配、充装、分析和检测等中枢能力，公司是国内为 数未几能踏实量产电子级砷烷、磷烷的企业之一；同期公司“合肥高纯氢气项 目”、“潍坊高纯大量神志”的实施，蔓延开展了电子大量气业务；跟着公司近 年回电子先进材料业务徐徐开发落地，公司也曾稳步成为了电子气体和电子先 进材料业务的详尽供应商和职业商。   公司电子气体业务频年来发展精熟，砷烷、磷烷家具逐年起量并完毕入口 替代。2019 年，刊行东说念主被中国电子材料行业协会评为第三届中国电子材料行业 电子化工材料专科十强企业；2021 年被中国电子材料行业协会评为第四届中国 电子材料行业详尽排序前五十企业。   （4）专科职业   客户对于提供 MRO 职业的供应商有较高的神志训导和期间要求，公司是 国内为数未几能为客户提供重要系统、中枢材料、专科职业三位一体的原土厂 商，固然有期间受限、起步较晚等现实情况，然而跟着国内泛半导体行业近几 年的长足开首，MRO 商场正在快速形成，公司与国际供应商之间正在徐徐缩小 差距。且跟着 Capex 投资建成的产线徐徐干与运营，公司 MRO 业务将会有更 大的升迁。   （七）本次募投神志产能计划的合感性以及产能消化措施   电子先进材料方面，当作半导体薄膜千里积工艺的中枢制造材料，半导体用 先驱体材料商场规模与半导体行业规模具有较强计议。根据 QY Research 数据， 瞻望 2029 年全球半导体用先驱体商场规模将达到 54.4 亿好意思元，但当今主要市 场仍被默克、液化空气集团、SK Materials 等国际公司占据，行业集会度较高， 国内企业如雅克科技等商场份额占有率较低。半导体产业当作国内重点发展的 产业之一，触及的中枢装备及材料亦是行业内企业分娩研发的要点，相关家具 亟需国产化替代。公司本次计划的相关家具系围绕下贱行业需求联想，当今已 与多家国内主流半导体厂商进行送样考证，瞻望好像闲隙下旅客户分娩需求， 进而完毕产能消化。      电子气体方面，呈报期内，公司在手订单充足，但由于电子气体业务存在 输送半径限制，公司根据神志地及控制地区客户的气体需求，对家具决议及产 能进行计划，当今已与浙江广芯微电子有限公司、浙江旺荣半导体有限公司等 客户达成配合意向，并已与部分客户坚贞订单，神志建成后即可为客户连续供 气。      生物医药装备方面，本次拟分娩的家具相较传统工艺，在多项性能及运行 成本等方面均有竞争上风，好像完毕对传统家具的替代。2021-2023 年，公司年 均销售制药用水系统 115 套，本次募投神志新式制药用水开荒家具联想产能略 低于以前三年平均销售数目。截止 2024 年一季度，公司制药用水系统在手订单 约为 2.12 亿东说念主民币，新式制药用水开荒家具已与部分客户进行考证，跟着募投 神志建成投产，明天将重点推广募投项生疏产的新式制药用水开荒家具，产能 将能得到较好消化。本次募投家具快速微生物检测开荒，主要对标竞品为生物 梅里埃公司的同类家具。根据生物梅里埃公司 2023 年度呈报，其营业收入较 年度增长 23%，其中微生物领域是其增长的主要动因；根据 Biospace 数据清晰， 全球快速微生物检测商场 2022 年规模约为 52 亿好意思元，至 2032 年预期规模将达 到 123.7 亿好意思元，2023-2032 年年复合增长率约为 9.1%，主要增长原因包括传染 病病例增多、食物药品监管圭臬进一步趋严以及各行业对于快速检测措置决议 的需求不停增长，公司本次快速微生物检测家具产能联想规模较小，好像被快 速增长的下贱需求消化。      综上，本次募投神志产能计划具备合感性，公司已联接在手订单及下贱市 场情况，制定了相应的产能消化措施。      四、联接正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材料研 发分娩基地神志建立的具体内容，诠释无需取得环评、节能审查批复的相关信 息透露否准确      （一）正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材料研发 分娩基地神志建立的具体内容      根据《正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材料研发 分娩基地神志可行性研究呈报》《江苏省投资神志备案证》《召募诠释书》等资 料，正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材料研发分娩基 地神志建立（以下简称“本募投神志”或“神志”）的具体内容如下：      正帆百泰是刊行东说念主为生物医药行业提供适当 FDA（好意思国食物药品监督管制 局）圭臬的制药用水系统、生物原料与先进制剂流体工艺系统所缔造的子公司。 本募投神志当作中国制造的生物制药产业中枢装备基地，针对生物制药行业进 行研发联想，神志建成后可为种种医药企业提供包括水系统、配液系统、生物 检测在内的各项专用开荒供应及相关系统集成职业。本募投神志所分娩的医药 中枢装备是我国近期重点发展神志，家具标的适当国度产业导向。      江苏省苏州市太仓市沙溪镇昭溪路以东、纬五路南块。      神志干与运行后，多样能源估算年破钞量如下： 序号       称号      年用量               单元      备注      （1）废气      本募投神志营运期产生的废气主要为不锈钢熔融焊合产生的焊合废气、焊 说念打磨时产生的粉尘。神志焊合废气拟经转移式焊烟网罗器净化后在厂房内排 放，焊说念打磨产生的粉尘拟经厂房粉尘网罗器过滤后通过换气方式从排气孔排 出，采纳上述措施后，厂界颗粒物过头化合物可适当《大气混浊物详尽排放标 准》（DB31/933-2015）表 2 限值。    （2）废水    本募投神志营运期内分娩主要废水为零部件二次清洗与开荒测试产生废水， 污废水达标处理后与生存浑水依托浑水管说念纳入控制市政浑水管网集会处理。 神志排放的污废水中各水混浊物均可适当《浑水详尽排放圭臬》（DB31/199-    （3）遗弃物    本募投神志营运期内产生的固体废料主要为一般工业固体废料及危境遗弃 物两种，均将请托专科回收单元处理。    （4）噪声    本募投神志营运期内的噪声源主要来源于各分娩和维修开荒运行时产生的 机械噪声。正帆百泰采纳了合理布局、墙体隔声、减振等措施，联接距离衰减 后 ， 神志四侧界限噪声影响值 可适当《工业企业厂界环境噪声排放圭臬 》 （GB12348-2008）3 类区圭臬昼间限值，达标排放，神志夜间不运营，故无噪 声混浊问题，因此神志对控制环境无彰着影响。    （5）垃圾    本募投神志营运期内系数垃圾将请托当地环卫所谐和运走集会处理。    （二）本募投神志无需取得环评、节能审查批复的相关信息透露准确    根据《建立神志环境影响评价分类管制名录（2021 年版）》第五条的执法， “真名录未作执法的建立神志，不纳入建立神志环境影响评价管制”。    根据《国民经济行业分类》，本募投神志属于“C35 专用开荒制造业”，对 照《建立神志环境影响评价分类管制名录（2021 年版）》“三十二、专用开荒制 造业 35”，应纳入建立神志环境影响评价管制的情形如下：      呈报书                     呈报表        登记表                  其他（仅分割、焊合、拼装的除 电镀工艺的；年用溶剂型涂料                  外；年用非溶剂型低 VOCs 含量涂           / （含稀释剂）10 吨及以上的                     料 10 吨以下的之外）   根据神志《可行性研究呈报》，本募投神志所触及工艺为精炼机加工工艺， 主要进程包括焊合及拼装，不触及首要环境因素影响。   根据苏州和泽检测期间职业有限公司于 2024 年 6 月出具的《对于正帆百泰 （苏州）科技有限公司“新建生物医药中枢装备及材料研发分娩基地神志”免建立神志环境影响评价呈报>的诠释》，本神志属于制药分娩专用开荒制造，仅 分割、焊合、拼装，且年用非溶剂型低 VOCs 含量涂料 10 吨以下，不触及危害 环境因素产生，本期建立神志毋庸进行环境影响评价。   综上，本募投神志无需取得环评批复的信息透露准确。   根据《固定钞票投资神志节能审查办法》第九条第三款的执法，“年详尽能 源消费量不悦 1000 吨圭臬煤且年电力消费量不悦 500 万千瓦时的固定钞票投资 神志，触及国度好意思妙的固定钞票投资神志以及用能工艺精炼、节能后劲小的行 目，可不只独编制节能呈报。神志应按摄影关键能圭臬、范例建立，神志可行 性研究呈报或神志请求呈报莽撞神志能源利用、节能措施和能效水对等进行分 析。节能审查机关对神志不再单独进行节能审查，不再出具节能审查意见。”   如“（一）正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材料研 发分娩基地神志建立的具体内容/3.神志能源用量”部分所述，本募投神志干与运 行后的主要能源耗用为电能、水能及惰性气体，其主要能源资源耗用情况（按 折标系数滚动为圭臬煤计较）如下：                  耗用量（万千瓦时）            200     电能                  折算圭臬煤系数              1.229                     折圭臬煤（吨）               245.8                     耗用量（万吨）                4.4       水             折算圭臬煤系数               2.571                     折圭臬煤（吨）              11.3124                     耗用量（KG）               5,000     惰性气体            折算圭臬煤系数                 -                     折圭臬煤（吨）                 -           详尽能源消费量（吨圭臬煤）                 257.1124     注：根据《详尽能耗计较通则》（GB/T2589-2020），折圭臬煤系数为：1 万千瓦时电 =1.229 吨圭臬煤；1 万吨水=2.571 吨圭臬煤。此外，圭臬煤是按每千克煤燃料后产生 7000 大卡热量界定的，惰性气体不易发生化学反应产生热量，因此惰性气体无法折算圭臬煤。   如上表所示，本募投神志电能耗用量 200 万千瓦时/年，水耗用量为 4.4 万 吨/年，详尽能源消费量为 257.1124 吨圭臬煤/年，属于“年详尽能源消费量不 满 1000 吨圭臬煤且年电力消费量不悦 500 万千瓦时的固定钞票投资神志”，按 执法无需取得固定钞票投资神志节能审查意见。   要而论之，正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材料 研发分娩基地神志无需取得环评、节能审查批复的相关信息透露准确。   五、中介机构核查情况   （一）保荐机构核查表率及核查意见   针对上述事项，保荐机构履行了如下核查表率：   （1）查阅了刊行东说念主本次召募资金投资神志及上次召募资金投资神志的可行 性研究呈报、刊行东说念主明天筹谋计划、业务触及的相关产业政策、下贱行业研究 呈报及商场信息，并对刊行东说念主上次召募资金使用情况进行了复核；   （2）了解公司业务情况及本次募投神志家具与现有业务的关系，查阅了公 司职工名册、无形钞票清单、客户清单、中枢期间贵寓，核查本次募投神志的 期间、东说念主员储备及研发进展情况；   （3）查阅了刊行东说念主本次召募资金投资神志及上次召募资金投资神志的可行 性研究呈报、刊行东说念主家具产能及产能利用率情况和下贱商场发展及竞争模样资 料，获取并查阅了刊行东说念主在手订单、意向客户考证贵寓，阐发刊行东说念主募投神志 家具下贱商场情况； 节能审查办法》等律例，并与正帆百泰神志备案证及可行性研究呈报进行比对， 阐发是否应取得环评及节能审查评价；访谈正帆百泰神志负责东说念主员，了解该募 投神志的基本信息、所处行业及工艺进程等具体情况；看护第三方专科机构并 取得其出具的对于正帆百泰神志毋庸进行环评的诠释文献。      经核查，保荐机构觉得：      （1）刊行东说念主本次募投神志新增了电子先进材料、新式制药用水开荒及快速 微生物检测家具，并升迁了刊行东说念主电子气体的分娩能力，系基于刊行东说念主现有核 心期间进行的横向蔓延，家具适当行业政策导向，下贱行业发展态势精熟，同 时刊行东说念主已在期间、东说念主员等方面进行了储备，具备实施本次募投神志的条件， 适当召募资金投向主业的要求；      （2）跟着本次募投神志的实施，好像进一步拓展刊行东说念主家具类型，扩大服 务领域，为公司明天功绩增长奠定基础，因此本次募投神志实施具备必要性及 合感性；      （3）本次募投神志未新增磷烷及砷烷产能，新增家具下贱商场具备充分的 商场空间。上次募投神志达产后，将新增磷化氢、高纯氢气、液氧、液氮、液 氩、氧气、氮气等家具产能，主要职业泛半导体行业。下贱商场频年来发展良 好，公司在手订单充足，好像较好地消化新增产能。充分洽商电子气体职业半 径的影响，刊行东说念主本次募投神志新增气体产能不会对上次募投神志变成不利影 响；      （4）正帆百泰神志触及的工艺为精炼机加工工艺，不触及首要环境因素影 响，未被纳入建立神志环境影响评价管制的情形，因此无需履行环评手续；项 目详尽能源破钞量为 257.1124 吨圭臬煤，属于“年详尽能源消费量不悦 1000 吨圭臬煤且年电力消费量不悦 500 万千瓦时的固定钞票投资神志”，因此无需取 得固定钞票投资神志节能审查意见。故正帆百泰神志无需取得环评、节能审查 批复的相关信息透露准确。   （二）刊行东说念主讼师核查表率及核查意见   针对问题（4），刊行东说念主讼师履行了如下核查表率：   （1）查阅《正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材料 研发分娩基地神志可行性研究呈报》《江苏省投资神志备案证》《召募诠释书》 等贵寓，核查募投神志的具体内容；   （2）访谈募投神志负责东说念主，了解该募投神志的基本信息、所处行业及工艺 进程等具体情况；   （3）联接募投神志的具体情况，查阅《建立神志环境影响评价分类管制目 录》《固定钞票投资神志节能审查办法》等律例，比对募投神志是否应取得环评 及节能审查批复；   （4）看护第三方专科机构，并取得其出具的对于募投神志毋庸进行环评的 诠释。   经核查，刊行东说念主讼师觉得，正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药 中枢装备及材料研发分娩基地神志无需取得环评、节能审查批复的相关信息披 露准确。 问题 2.对于上次募投神志     根据申报材料，1）公司原首发募投神志“超高纯砷化氢、磷化氢扩产及办 公楼（含研发实验室）建立神志”存在变更情形，该神志可行性发生首要变化； 目”存在脱期情形，达到预定可使用状态时期脱期至 2024 年 6 月。     请刊行东说念主诠释：（1）上次召募资金用途发生变更的原因、内容、履行的决 策表率、实施进展和效益，变更后募投神志是否属于科技转换领域；可行性发 生首要变化的具体内容，对募投神志是否产生首要不利影响，变更前后的非资 人道支拨占比情况；（2）上次募投神志脱期的原因，相关因素是否也曾抛弃， 以及召募资金的管制及后续干与计划，募投神志实施是否存在首要省略情趣。     请保荐机构和申报司帐师对上述事项进行核查并发标明确意见。     修起：     一、上次召募资金用途发生变更的原因、内容、履行的决策表率、实施进 展和效益，变更后募投神志是否属于科技转换领域；可行性发生首要变化的具 体内容，对募投神志是否产生首要不利影响，变更前后的非成人道支拨占比情 况     公司于 2022 年 12 月 26 日召开第三届董事会第十八次会议和第三届监事会 第十四次会议、2023 年 1 月 19 日召开 2023 年第一次临时股东大会，审议通过 了《对于初次公开刊行股票部分募投神志调整、脱期及剩余召募资金使用计划 的议案》，得意将原神志“超高纯砷化氢、磷化氢扩产及办公楼（含研发实验室） 建立神志”调整为“超高纯磷化氢扩产及办公楼（含研发实验室）建立神志”， 调整后神志达到预定可使用状态的时期延长至 2023 年 12 月，神志投资金额由 金管制收益，现实金额以资金转出当日金额为准）用于公司以简单表率向特定 对象刊行股票的募投神志之“合肥高纯氢气神志”。公司寂然董事发表了明确同 意的意见，时任保荐机构国泰君安证券股份有限公司对身手项出具了无异议的 核查意见。     本次变更原因主要系公司新增铜陵正帆当作该神志实檀越体后，积极推动 选址、用地地盘的招拍挂和环评、安评等备案手续的办理职责，按照铜陵正帆 所在地相关评估部门的要求对原神志中砷化氢的制备工艺进行了调整。为加速 该神志实施进程，公司对砷化氢制备工艺调整进程进行了审慎评估，决定延后 实施砷化氢扩产神志，将原定新增砷化氢产能 40 吨及磷化氢产能 40 吨改为新 增磷化氢产能 90 吨。由于原可行性分析系基于此前商场环境及原家具决议作念出 的，因此刊行东说念主觉得在家具结构调整后神志可行性发生了变化，但由于变更后 神志仅删减了原神志一项家具，举座投资标的仍属于科技转换领域。      国内高纯磷化氢相较于国际竞品，仍具备较高的性价比上风，主要面向集 成电路、高效太阳能电板和 LED 等下贱行业，当今集成电路和高效太阳能电板 产业连续保持高速增长，LED 产业纪念稳健增长状态。公司当作国内为数未几 已完毕高纯磷化氢量产能力的企业之一，神志调整后，公司磷化氢产能得到进 一步推广，好像闲隙下贱商场速即增长的需求，升迁公司的行业竞争力。不才 游需求的推动下，国表里高纯磷化氢具备奢华广袤的商场空间。因此，“超高纯 砷化氢、磷化氢扩产及办公楼（含研发实验室）建立神志”的变更未对神志产 生首要不利影响。      本次变更完成后，公司初次公开刊行股票召募资金投资神志（不含超募资 金）中非成人道支拨占比由 55.94%变为 59.01%。刊行东说念主募投神志或召募资金 用途发生变更均通过了董事会或股东大会的审议，并履行了相关信息透露义务。      二、上次募投神志脱期的原因，相关因素是否也曾抛弃，以及召募资金的 管制及后续干与计划，募投神志实施是否存在首要省略情趣      刊行东说念主上次募投神志建立过程中，存在神志投资进程脱期的情况，具体如 下：      （一）初次公开刊行股票募投神志      “新能源、新光源、半导体行业重要配套装备和工艺开流配套分娩力升迁 神志”原计划完成时期为 2021 年 12 月 31 日，受不行抗力因素影响，神志触及 的部分入口研发材料和开荒交货延迟，因此神志达到预定可使用状态的时期延 期至 2022 年 12 月。2021 年 8 月 24 日，刊行东说念主诀别召开第三届董事会第三次会 议和第三届监事会第二次会议审议通过该项募投神志脱期事项。截止 2022 年 九次会议审议，得意“超高纯砷化氢、磷化氢扩产及办公楼（含研发实验室） 建立神志”新增铜陵正帆当作募投神志实檀越体并对应新增募投神志实施地点， 该神志原计划于 2022 年 3 月 31 日达到预定可使用状态，由于其时新增实檀越 体铜陵正帆神志选址用地地盘招拍挂尚未完成，对神志用地的挂牌表率、计划 协调等前期准备职责暂未完成，募投神志实施地未达到开工条件，因此联接实 际建立情况和投资进程，将本神志达到预定可使用状态的时期脱期至 2022 年 监事会第二次会议审议通过该项募投神志脱期事项。 第十四次会议审议，得意将本神志调整为“超高纯磷化氢扩产及办公楼（含研 发实验室）建立神志”，并将达到预定可使用状态的时期延长至 2023 年 12 月， 具体调整原因详见本题之“一、上次召募资金用途发生变更的原因、内容、履 行的决策表率、实施进展和效益，变更后募投神志是否属于科技转换领域；可 行性发生首要变化的具体内容，对募投神志是否产生首要不利影响，变更前后 的非成人道支拨占比情况”。截止 2023 年 12 月，本神志已达到预定可使用状态。   （二）2022 年以简单表率向特定对象刊行股票 会第二十二次会议审议，得意将 2022 年以简单表率向特定对象刊行股票募投项 目“合肥高纯氢气神志”达到预定可使用状态时期脱期至 2024 年 6 月。本神志 原计划建立周期 12 个月，但由于神志触及家具种类较多且包含危境化学品，建 设期间联想单元在总图嘱托、工艺优化、消防联想等方面进行了较万古期的合 规性论证，导致神志联想及行政管制部门的审批不足预期，最终致使本神志建 设时期较瞻望时期有所延长。截止本修起出具之日，相关省略情因素也曾抛弃。   综上，公司上次召募资金投资神志实施不存在首要省略情趣。   三、中介机构核查情况   （一）核查表率   保荐机构及申报司帐师针对上述事项，履行了如下核查表率： 会及股东大会会议贵寓及公告文献，对刊行东说念主历次召募资金用途变更、结项、 调整的原因进行了阐发； 脱期的董事会、监事会会议贵寓及公告文献。   （二）核查意见   经核查，保荐机构及申报司帐师觉得： 验室）建立神志”受原砷化氢制备工艺调整原因影响进行了调整及变更，并经 刊行东说念主第三届董事会第十八次会议、第三届监事会第十四次会议及 2023 年第一 次临时股东大会审议通过，调整后举座投资标的仍属于科技转换领域，神志达 到预定可使用状态的日历由 2022 年 3 月 31 日脱期至 2022 年 12 月； 危境化学品，导致合规性论证时期及神志行政审批时期不足预期，经刊行东说念主第 三届董事会第二十六次会议和第三届监事会第二十二次会议审议，将该神志达 到预定可使用状态时期脱期至 2024 年 6 月。 问题 3.对于融资规模和效益测算     根据申报材料：（1）刊行东说念主本次募投拟召募资金 115,000.00 万元，用于铜 陵正帆电子材料有限公司特气建立神志（二期）、正帆科技（丽水）有限公司特 种气体分娩神志、正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材 料研发分娩基地神志、补充流动资金及偿还银行贷款；（2）铜陵正帆电子材料 有限公司投资明细包括无形钞票、递延钞票等内容，具体包括前期调研和看护、 神志联想、开办费等支拨，公司将其当作成人道支拨。     请刊行东说念主诠释：（1）本次募投各神志融资规模的测算情况过头测算依据的 合感性；（2）对于铜陵正帆电子材料有限公司特气建立神志（二期），请刊行东说念主 联接神志一期已建立的产能及干与情况，诠释本次二期神志单元产能投资额的 合感性；（3）无形钞票、递延钞票等建立的具体内容，并联接刊行东说念主司帐政策 及呈报期内成本化情况，诠释刊行东说念主将相关支拨当作成人道支拨的依据、合理 性；（4）联接刊行东说念主现有的钞票欠债率、资金缺口等情况，诠释本次融资规模 的合感性，补充流动资金的用途，补流规模是否适当相关执法要求；（5）本次 募投神志完毕效益测算的基本情况，相关家具单价、销量、毛利及毛利率等与 现有业务及同业业可比公司比较，诠释本次测算的合感性；（6）对于“正帆百 泰（苏州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材料研发分娩基地神志”，结 合在生物制药开荒呈报期内的收入完毕情况，诠释本次募投该神志瞻望完毕收 入规模的合感性及神志建立的必要性。     请保荐机构和申报司帐师对上述事项进行核查并发标明确意见。     修起：     一、本次募投各神志融资规模的测算情况过头测算依据的合感性     刊行东说念主本次向不特定对象刊行可迁移公司债券召募资金投资神志情况如下： 序                                投资总数        拟干与召募资金金额                神志称号 号                                （万元）          （万元）     铜陵正帆电子材料有限公司特气建立神志（二     电子级夹杂气体神志 序                                      投资总数           拟干与召募资金金额                    神志称号 号                                      （万元）             （万元）         正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药核         心装备及材料研发分娩基地神志                    共计                  115,000.00               115,000.00         （一）铜陵正帆电子材料有限公司特气建立神志（二期）——年产 890 吨 电子先进材料及 30 万立方电子级夹杂气体神志         本神志投资预算总数为 35,000.00 万元，总投资包括固定钞票投资用度、无 形钞票、递延钞票、筹谋费和流动资金，本神志具体投资组成情况如下：                                                                 单元：万元                                                                 是否属于资 序号             神志投资       投资金额         召募资金拟干与金额                                                                  人道支拨             共计             35,000.00                35,000.00      -         本神志固定钞票投资用度为 29,707.50 万元，主要包括开荒购置及安装、建 筑工程、安装工程费等。         （1）开荒购置及安装         本神志开荒购置及安装支拨为 18,000.00 万元，主要用于购买制气开荒、精 馏开荒、提纯开荒和开荒安装等。联接相关工程现实情况、商场价钱，开荒购 置及安装测算明细如下：                                       数目（个/ 序号                神志                            单价（万元）            共计金额（万元）                                        套）                             共计                                        18,000.00          （2）建筑工程 序号          神志         单元         工程量           单元造价              金额（万元）                             共计                                        6,200.00          （3）安装工程费  序号           神志                 单元             工程量               金额（万元）                             共计                                        5,000.00          （4）其他工程费       本神志其他工程费主要为干与于消防设施、能源供应等方面的工程用度， 其估算值为 1,792.32 万元。       根 据 项 目 建 设 情 况 ， 本 项 目 配 置 预 备 费 320.00 万 元 ， 配 置 流 动 资 金       综上，该神志主要参考建筑工程现实情况、分娩开荒的商场价钱，依据建 设神志经济评价方法进行投资规模测算，测算依据充分、合理。       （二）正帆科技（丽水）有限公司特种气体分娩神志       本神志投资预算总数为 40,000.00 万元，具体投资明细如下：                                                               单元：万元                                              拟使用召募资金        是否属于成人道 序号       神志                投资金额                                              金额               支拨             共计                  40,000.00       40,000.00      -       （1）工程用度       本神志工程用度为 31,452.10 万元，主要为气体分娩安设、仓库及办公场所、 配套设施相关的建筑工程费、开荒购置费等。联接相关工程现实情况、商场价 格，工程用度具体投资明细如下：       本神志工程用度中建筑工程费为 4,455.95 万元，具体测算明细如下：                                           工程量        单元造价 序号            神志         单元                                       金额（万元）                                           （m2）       （元/m2）          总图（说念路、绿化景不雅、            围墙、大门等）                      建筑工程费共计                                         4,455.95         本神志工程用度中开荒购置费为 21,235.05 万元，具体测算明细如下： 序号                     神志                                       金额（万元）                    开荒购置费共计                                          21,235.05         本神志工程用度中主材费为 2,713.14 万元，具体测算明细如下： 序号                     神志                                       金额（万元） 序号                 神志              金额（万元）                主材费共计                         2,713.14      本神志工程用度中安装费为 3,047.96 万元，具体测算明细如下： 序号                 神志              金额（万元）                安装费共计                         3,047.96      （2）固定钞票其他用度      本神志的固定钞票其他用度为 4,161.17 万元，主要参考《石油化工工程建 设用度定额（2018）》等，并联接公司现实情况计较，具体投资明细如下：       序号                神志         金额（万元）                  共计                       4,161.17      （3）其他钞票用度      本神志的其他钞票用度参考《石油化工工程建立用度定额（2018）》《浙江 省建立工程其他用度定额（2018）》及神志所在地相关用度圭臬计较，其估算值 为 249.10 万元。       根据神志建立情况，本神志配置筹谋费 1,792.32 万元，配置铺底流动资金       综上，该神志主要参考建筑工程现实情况、分娩开荒的商场价钱，依据建 设神志经济评价方法进行投资规模测算，测算依据充分、合理。       （三）正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材料研发 分娩基地神志       本神志投资预算总数为 15,000.00 万元，具体投资明细如下：                                                                            单元：万元                                                      拟使用召募资金               是否属于资 序号              神志              投资金额                                                        金额                   人道支拨        行政审批用度（民防、联想、        监理等）及铺底资金                共计                 15,000.00                    15,000.00        -  序                   建筑面积      单元造价                 金额（万           神志                                                               备注  号                   （m2）      （元/m2）                元）                                                                  包含里面说念路、给        公辅配套及洁净室        机电安装                                                                  统等  序                     建筑面积    单元造价        金额（万          神志                                               备注  号                     （m2）    （元/m2）       元）                   共计                       7,900.00        -      二次装修及实验装修所需用度按照工程量情况进行估算，其估算值为      行政审批用度（民防、联想、监理等）及铺底资金根据同类神志情况进行 估算，其估算值为 101.00 万元。      （1）新式制药用水装备                                                单价 序号            开荒称号             数目（台/套）                   总投资（万元）                                               （万元）                          共计                                    3,320.00      （2）快速微生物检测装备                                                单价 序号            开荒称号            数目（台/套）                    总投资（万元）                                               （万元）                                              单价 序号         开荒称号            数目（台/套）                    总投资（万元）                                             （万元）                       共计                                 2,473.00      （3）试验研发专用开荒                               数目             单价 序号         开荒称号                                       总投资（万元）                              （台/套）          （万元）       微生物详尽检测实验室（限制、          无菌、支原体等）                       共计                                  606.00      综上，该神志主要参考建筑工程现实情况、分娩开荒的商场价钱，依据建 设神志经济评价方法进行投资规模测算，测算依据充分、合理。      （四）补充流动资金及偿还银行贷款      参见本题修起之“四、联接刊行东说念主现有的钞票欠债率、资金缺口等情况， 诠释本次融资规模的合感性，补充流动资金的用途，补流规模是否适当相关规 定要求”。      二、对于铜陵正帆电子材料有限公司特气建立神志（二期），请刊行东说念主结 合神志一期已建立的产能及干与情况，诠释本次二期神志单元产能投资额的合 感性      本次召募资金投资神志“铜陵正帆电子材料有限公司特气建立神志（二期） ——年产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电子级夹杂气体神志”（以下简称 “铜陵二期神志”）为刊行东说念主 2020 年度初次公开刊行 A 股股票召募资金投资项 目“超高纯磷化氢扩产及办公楼（含研发实验室）建立神志”中以铜陵正帆为 实檀越体建立神志（以下简称“铜陵一期神志”）的二期建立神志。铜陵一期项 目与铜陵二期神志家具类型不同，具体情况如下：   募投神志        家具称号        新增产能情况      是否与铜陵一期家具相通  铜陵一期神志        磷化氢           90 吨/年         -              电子先进材料         890 吨/年        否  铜陵二期神志                               否，本神志不触及新增磷              电子级夹杂气      30 万立方米/年                                           化氢产能    （一）铜陵一期神志建立及干与情况 二十二次会议，审议通过了《对于公司部分募投神志结项并将节余召募资金永 久补充流动资金以及部分募投神志脱期的议案》，“超高纯磷化氢扩产及办公楼 （含研发实验室）建立神志”建立完毕并达到预定可使用状态。根据容诚司帐 师事务所（特殊庸俗联合）出具的《召募资金存放与现实使用情况鉴证呈报》 （容诚专字[2023]200Z0811 号），截止 2023 年 12 月 31 日，“超高纯磷化氢扩产 及办公楼（含研发实验室）建立神志”累计干与金额 11,120.47 万元，由于神志 实檀越体包含合肥正帆及铜陵正帆，根据募投神志现实实施情况及尾款支付安 排，截止本修起出具之日，铜陵一期神志累计干与金额为 10,599.63 万元。 修起出具之日，铜陵一期神志已出手进行试分娩，待铜陵一期神志皆备达产后， 公司将新增 90 吨/年的电子级磷化氢产能。          铜陵一期神志投产前产    铜陵一期神志投产后产      铜陵一期神志累计投资 家具称号             能情况           能情况              额  磷化氢        30 吨/年          120 吨/年     10,599.63 万元    （二）铜陵二期神志单元产能投资额的合感性    为进一步加强公司家具在电子材料领域竞争力，本次召募资金投向铜陵二 期神志利用铜陵一期神志已建的路网以及公辅工程设施，建立二期年产 890 吨 电子先进材料及 30 万立方电子级夹杂气体神志，将升迁公司在电子气体领域产 能、家具品类及商场竞争力，本次募投神志布局的家具为当今半导体原子层千里 积工艺中前沿的先驱体材料，进一步完善了公司在电子先进材料领域的布局。 铜陵一期神志与铜陵二期神志具体对比情况如下：                                                总投资额  神志称号             家具类型      新增产能情况                               单元产能投资额                                                （万元） 铜陵一期神志            磷化氢            90 吨/年        10,599.63          117.77 万元/吨         电子先进材料、 铜陵二期神志           890 吨/年 35,000.00 39.33 万元/吨         电子级夹杂气体   注：因家具形态存在互异，故铜陵二期神志以电子先进材料当作产能计较依据。   因铜陵一期神志与铜陵二期神志所分娩家具类型及分娩工艺不同，且铜陵 一期神志投资额包含的路网以及公辅工程设施建立内容，因此单元产能投资铜 陵二期神志低于铜陵一期神志。   因铜陵一期神志与铜陵二期神志均为公司在电子材料领域的拓展，且铜陵 二期神志利用了铜陵一期神志已建的路网以及公辅工程设施，神志建立具有连 贯性，因此将铜陵一期神志与铜陵二期神志进行团结，团结后神志单元产能投 资额与同业业可比公司同类募投神志比较情况如下：                                                        开荒投资           单元产能开荒         新增产能        总投资额（万            单元产能投资 神志称号                                                    额（万           投资额（万元          情况           元）              额（万元/吨）                                                         元）              /吨）                                  正帆科技 铜陵一期 神志 铜陵二期 神志 铜陵神志 团结                                  金宏气体 新建高端 电子专用            60,000.00 57.14 29,011.97 27.63           年 材料神志 注 1：铜陵一期神志开荒投资额以前述总投资额按比例进行测算； 注 2：因家具形态存在互异，因此铜陵二期产能情况以电子先进材料进行列示。   因家具类型及实施地点等因素不同，刊行东说念主铜陵神志团结的单元产能投资 额低于同业业可比公司同类型神志；因触及提纯、合成工艺的比重不同，铜陵 神志团结的单元产能开荒投资额略低于同业业可比公司同类型神志。因铜陵一 期神志与铜陵二期神志建立具有连贯性，团结后与同业业可比公司同类型神志 比较互异具备合感性，综上，铜陵二期神志单元产能投资额具备合感性。   三、无形钞票、递延钞票等建立的具体内容，并联接刊行东说念主司帐政策及报 告期内成本化情况，诠释刊行东说念主将相关支拨当作成人道支拨的依据、合感性   “无形钞票”、“递延钞票”为铜陵正帆神志中包含的投资内容，其内容与 司帐学中“无形钞票”、“递延钞票”触及的内容存在互异，其中无形钞票为前 期调研和看护、可行性研究呈报编制、评价（安全条件评价、环境影响评价、 职业健康预评价、能评等）、联想（计划报批、施工图联想、安全设施联想专篇、 职业病防护设施联想专篇、HAZOP 分析和 SIL 定级等）等相关投资支拨；递延 钞票即开办费，主要为神志筹建期间发生的用度，上述内容适当建立施工联想 中“无形钞票”、“递延钞票”的界说。   根据《建立神志经济评价方法与参数（第三版）》，总投资形成的钞票包括 固定钞票、无形钞票过头他钞票（原称递延钞票），而成人道支拨一般觉得是用 于购买固定钞票、无形钞票过头他钞票的支拨。   综上，刊行东说念主将铜陵二期神志中无形钞票及递延钞票当作成人道支拨适当 刊行东说念主司帐政策及《建立神志经济评价方法与参数（第三版）》的执法，具备合 感性。   四、联接刊行东说念主现有的钞票欠债率、资金缺口等情况，诠释本次融资规模 的合感性，补充流动资金的用途，补流规模是否适当相关执法要求   （一）刊行东说念主钞票欠债率、资金缺口情况   呈报期内，刊行东说念主团结口径钞票欠债率诀别为 46.77%、59.53%及 62.13%， 主要由于刊行东说念主呈报期内功绩速即增长，在践诺订单备货及营运资金需求增多 所致。截止 2023 年 12 月 31 日，刊行东说念主上次召募资金尚未使用的金额为 金将陆续按计划干与上次募投神志建立。   刊行东说念主详尽洽商明天筹谋计划及发展标的，联接当今自身资金缺口、自有 资金能力、欠债情况及财务结构稳健性等因素，审慎详情本次召募资金规模 善下贱商场布局，商场竞争力将进一步升迁。      刊行东说念主 2024-2026 年资金缺口为 227,911.10 万元，资金缺口大于本次募投 神志建立所需金额，且刊行东说念主业务模式决定了其日常筹谋对资金需求较大，因 此无法使用自有资金闲隙神志建立的需求，因此刊行东说念主本次融资规模具备合理 性。      洽商到刊行东说念主钞票欠债率情况、明天筹谋性净现款流入、明天投资需求、 营运资金缺口等情况，刊行东说念主测算 2024 年至 2026 年资金缺口为 375,831.33 万 元，资金缺口高出本次召募资金金额，因此刊行东说念主自有资金不足以守旧自身项 目建立及营运成本扩展，本次融资具备必要性。      联接公司日常营运资金需要、公司现有资金缺口等，具体测算如下：                                                单元：万元      神志                  计较公式             金额    可开脱主宰资金                 A                    52,051.10 明天三年筹谋行动现款流量                            B                    59,930.67      净额    最低现款保有量                 C                   109,118.34  明天三年营运资金需求                D                   256,254.77 已审议的投资神志资金需求               E                    90,000.00 明天三年偿还银行借款本息               F                    32,439.99  明天期间资金需求共计            G=C+D+E+F               487,813.10    总体资金缺口               H=G-A-B                375,831.33      截止 2023 年 12 月 31 日，刊行东说念主货币资金余额为 60,555.69 万元，来去性 金融钞票余额为 3,005.92 万元，上次召募资金尚未使用的金额为 11,510.51 万元。 刊行东说念主上次召募资金尚未使用的金额将陆续干与上次募投神志建立，故刊行东说念主 可开脱主宰资金为 52,051.10 万元。      刊行东说念主以呈报期内的财务情况为基础，详尽洽商历史上销售商品、提供劳 务收到的现款以及购买商品、接受劳务支付的现款诀别与营业收入、营业成本 的关系，对 2024 年-2026 年筹谋行动现款流量净额进行测算。刊行东说念主 2023 年经 营 活 动现款流量净额为 11,554.01 万元，呈报期内营业收入复合增长率 为 净额的增长率为 30%，刊行东说念主明天三年筹谋行动现款流量净额测算如下：                                                             单元：万元    神志         2023 年        2024 年瞻望       2025 年瞻望       2026 年瞻望 筹谋行动现款流 量净额          明天三年瞻望自身筹渔利润积聚            59,930.67   注：上述测算不代表对刊行东说念主明天筹谋情况及功绩的判断，亦不组成公司盈利预测。    最低现款保有量系为守护公司日常运营所需最少货币资金，其规模便是年 付现成本总数/货币资金盘活次数。基于刊行东说念主 2023 年度数据，在现时运营规 模下刊行东说念主日常筹谋需要的最低现款保有量规模为 109,118.34 万元，具体测算 如下：                                                           单元：万元            财务方针          计较公式                             金额         最低现款保有量            A=B/C                           109,118.34  货币资金盘活次数（现款盘活率）          C=360/G                                4.18           现款盘活期           G=H+I-J                               86.19           存货盘活期              H                                 346.15         应收款项盘活期              I                                 157.16         应付款项盘活期              J                                 417.13 注 1：期间用度包括销售用度、管制用度、研发用度以及财务用度； 注 2：非付现成本总数包括当期固定钞票折旧、无形钞票摊销以及永久待摊用度摊销； 注 3：存货盘活期=360/存货盘活率； 注 4：应收款项盘活期=360*（平均应收账款账面余额+平均应收票据账面余额+平均应收款 项融资账面余额+平均预支款项账面余额）/营业收入； 注 5：应付款项盘活期=360*（平均应付账款账面余额+平均应付票据账面余额+平均合同负 债账面余额+平均预收款项账面余额）/营业成本。    假定刊行东说念主明天三年的营业收入复合增长率与呈报期内相通，基于 2023 年 度数据，刊行东说念主 2024 年至 2026 年的瞻望营业收入诀别为 554,080.93 万元、 算如下：                                                            单元：万元                                        预测金额-收入增长率 44.49%       科目         2023 年                                            预测金额-收入增长率 44.49%        科目           2023 年 营业总收入               383,473.55    554,080.93     800,591.54      1,156,774.72 应收票据                 26,140.40     37,788.32      54,600.34        78,892.04 应收账款                153,634.31    221,964.82     320,716.97       463,403.95 应收款项融资               13,887.87     20,057.73      28,981.41        41,875.24 预支款项                 15,478.83     22,384.87      32,343.90        46,733.70 存货                  337,662.25    487,868.26     704,920.85      1,018,540.14 筹谋性流动钞票共计           546,803.66    790,064.00    1,141,563.48     1,649,445.07 应付票据                 47,940.53     69,260.12     100,073.94       144,596.84 应付账款                138,381.77    199,967.81     288,933.49       417,479.99 合同欠债                233,380.99    337,213.66     487,240.01       704,013.09 预收账款                         -              -                -              - 筹谋性流动欠债共计           419,703.29    606,441.58     876,247.44      1,266,089.93 流动资金占用额             127,100.37    183,622.42     265,316.04       383,355.14 每年新增营运资金缺口                   -     56,522.05      81,693.62       118,039.10 明天 3 年营运缺口共计                 -                  256,254.77      注：上述测算不代表对刊行东说念主明天筹谋情况及功绩的判断，亦不组成公司盈利预测。      据上述测算结果，瞻望 2024 年至 2026 年，刊行东说念主累计新增的营运资金需 求为 256,254.77 万元。      截止本修起出具之日，刊行东说念主已审议的投资神志为本次募投神志，仅洽商 神志建立投资，总投资金额为 90,000.00 万元。      截止 2023 年 12 月 31 日，刊行东说念主短期借款及永久借款情况如下：              神志                                  金额（万元）             短期借款                                                   25,552.30             永久借款                                                   18,831.26        一年内到期的永久借款                                                    8,578.78      刊行东说念主永久借款以三年期为主，当今 1 年期 LPR（贷款商场报价利率）为 年滚动使用，据此测算明天三年公司瞻望需要偿还的短期借款利息为 2,644.66 万元，永久借款利息为 2,231.50 万元，一年内到期的永久借款利息为 153.79 万 元。因此，刊行东说念主 2024-2026 年主要银行借款瞻望偿还金额=短期借款利息+长 期借款本息+一年以内到期的永久借款本息=32,439.99 万元。      （二）补充流动资金的用途，补流规模是否适当相关执法要求      根据《第九条、第十条、第十一条、第 十三条、第四十条、第五十七条、第六十条相关执法的适宅心见——证券期货 法律适宅心见第 18 号》（以下简称“《证券期货法律适宅心见第 18 号》”） 中第五条的相关执法，“召募资金用于支付东说念主职工资、货款、筹谋费、商场推 广费、铺底流动资金等非成人道支拨的，视为补充流动资金。成本化阶段的研 发支拨不视为补充流动资金。工程施工类神志建立期高出一年的，视为成人道 支拨”。刊行东说念主本次募投神志成人道支拨情况如下：                                                                单元：万元  序                                   本次召募资         成人道支        成人道支            神志称号         投资总数  号                                   金干与额          出金额          出占比       铜陵正帆电子材料有限公司       特气建立神志（二期）——       目       正帆科技（丽水）有限公司       特种气体分娩神志       正帆百泰（苏州）科技有限       及材料研发分娩基地神志       补充流动资金及偿还银行贷       款           共计            115,000.00   115,000.00    80,895.20   70.34%      刊行东说念主本次向不特定对象刊行可转债召募资金总数不高出东说念主民币 成人道支拨的金额主要用途包括神志铺底流动资金、筹谋费、支付东说念主职工资及 货款等，占召募资金总数的比例为 29.66%，未高出 30%，适当《证券期货法律 适宅心见第 18 号》第五条的相关要求。      五、本次募投神志完毕效益测算的基本情况，相关家具单价、销量、毛利 及毛利率等与现有业务及同业业可比公司比较，诠释本次测算的合感性   （一）本次募投神志完毕效益测算的基本情况 先进材料及 30 万立方电子级夹杂气体神志   本神志建立期为 24 个月，皆备达产后年销售收入 59,675.00 万元。神志营 业收入测算是以呈报期内同类商场平均销售价钱为基础，联接神志新增产能及 瞻望消化情况当作主要测算依据，具体测算方针如下：  序号               方针称号                       方针   具体测算过程如下： 方针称号     细分方针                  测算假定及过程                 由各家具单价乘以当年产量取得，各家具单价参照历史销售        营业收入                 单价、商场价钱等因素详情。                 根据单元原材料成本乘以当年产量取得，原材料价钱参考公         外购材料费                 司当今采购价钱或商场价钱详情。                 主要包括水、电力及自然气等，相关成本按照年耗用量和市         燃料能源                 场价钱测算得出。 成本用度            根据神志新增分娩东说念主员的数目及公司对应职工薪酬水平因素         东说念主工成本                 进行测算。         折旧摊销    折旧摊销通过平均年限法进行测算。         其他用度    根据神志情况进行比例测算。   本神志建立期为 42 个月，皆备达产后年销售收入 41,997.43 万元。神志营 业收入测算是以呈报期内同类商场平均销售价钱为基础，联接神志新增产能及 瞻望消化情况当作主要测算依据，具体测算方针如下：  序号               方针称号                       方针  序号              方针称号                       方针   具体测算过程如下： 方针称号   细分方针                   测算假定及过程               由各家具单价乘以当年产量取得，各家具单价参照历史销售单 营业收入               价、商场价钱等因素详情。        外购材料   根据单元原材料成本乘以当年产量取得，原材料价钱参考公司目        费      前采购价钱或商场价钱详情。               燃料能源主要包括水、电力及自然气等，相关成本按照年耗用量        燃料能源               和商场价钱测算得出。 成本用度          根据神志新增分娩东说念主员的数目及公司对应职工薪酬水平进行测        东说念主工成本               算。        折旧摊销   折旧摊销通过平均年限法进行测算。               修理费按固定钞票原值进行比例测算；销售用度按照销售收入进        其他用度               行比例测算。 产基地神志   本神志建立期为 30 个月，皆备达产后年销售收入 50,000.00 万元。神志营 业收入测算是以呈报期内同类商场平均销售价钱为基础，联接神志新增产能及 瞻望消化情况当作主要测算依据，具体测算方针如下：  序号              方针称号                       方针   具体测算过程如下： 方针称号   细分方针                   测算假定及过程               由各家具单价乘以当年产量取得，各家具单价参照历史销售单    营业收入               价、商场价钱等因素详情。        外购材料   根据单元原材料成本乘以当年产量取得，原材料价钱参考公司目        费      前采购价钱或商场价钱详情。 成本用度          燃料能源主要包括水、电力等，相关成本按照年耗用量和商场价        燃料能源               格测算得出。        东说念主工成本   根据神志新增分娩东说念主员的数目及公司对应职工薪酬水平进行测 方针称号    细分方针                                测算假定及过程                   算。         折旧摊销      折旧摊销通过平均年限法进行测算。         其他用度      按照销售收入进行比例测算。   （二）本次召募资金投资建立神志相关家具单价、销量、毛利及毛利率等 与现有业务及同业业可比公司比较，诠释本次测算的合感性   根据刊行东说念主本次召募资金投资神志的可行性研究呈报，本次召募资金投资 神志建成达产后运行情况如下：                                                                         单元：万元                             本次募投神志（达产年均效益）        铜陵正帆电子材料有限公司特                 正帆百泰（苏州）科技  神志    气建立神志（二期）——年产 正帆科技（丽水）有限 有限公司新建生物医药           方电子级夹杂气体神志                   产基地神志 营业收入           59,675.00                    41,997.43              50,000.00 营业成本           43,140.50                    31,078.94              25,835.00 毛利润            16,534.50                    10,918.49              24,165.00 毛利率             27.71%                       26.00%                 48.33%   （1）毛利润   呈报期内，公司主营业务毛利组成情况如下：                                                                         单元：万元        神志                2023 年度               2022 年度               2021 年度   电子工艺开荒                    79,930.44                 52,507.25           31,844.89   生物制药开荒                     6,967.98                   8,387.20             4,267.33    电子气体                      8,060.74                   4,300.11             3,462.25   MRO 业务                     8,935.92                   8,864.76             7,619.96    其他业务                        64.98                     192.77                842.41        共计                  103,960.06                 74,252.10           48,036.84   公司本次募投建立神志“铜陵正帆电子材料有限公司特气建立神志（二期） ——年产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电子级夹杂气体神志”毛利润为 有限公司特种气体分娩神志”毛利润为 10,918.49 万元，占刊行东说念主最近一年毛利 润比例为 10.50%；正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材 料研发分娩基地神志”毛利润为 24,165.00 万元，占刊行东说念主最近一年毛利润比例 为 23.24%。    （2）毛利率    呈报期内，刊行东说念主现有业务毛利率情况如下：        神志     2023 年度            2022 年度       2021 年度    电子工艺开荒          27.56%             27.66%        24.81%    生物制药开荒          23.99%             24.35%        25.45%     电子气体           19.21%             17.73%        19.71%     MRO 业务         40.11%             41.29%        40.63%     其他业务           40.33%             45.91%        38.36%   主营业务毛利率          27.11%             27.45%        26.16%    其中刊行东说念主电子气体业务毛利率情况如下：       神志      2023 年度            2022 年        2021 年 自产气体               28.92%             21.79%        21.81% 外购气体-贸易            17.15%             12.39%        14.26% 电子气体业务共计           19.21%             17.73%        19.71%    公司本次募投建立神志“铜陵正帆电子材料有限公司特气建立神志（二期） ——年产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电子级夹杂气体神志”及“正帆科技 （丽水）有限公司特种气体分娩神志”，其毛利率诀别为 27.71%和 26.00%，高 于刊行东说念主现有电子气体业务举座毛利率，主要原因系现有电子气体业务中包含 贸易业务，外购气体贸易业务举座毛利率较低；去除贸易业务影响后，前述募 投神志毛利率与刊行东说念主自产气体毛利率不存在权臣互异。    “正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材料研发分娩 基地神志”毛利率高于公司现有业务毛利率，主要原因系快速微生物检测家具 提高了神志举座毛利率水平。    综上，本次召募资金投资建立神志相关家具的毛利润、毛利率测算具备合 感性。    （1）毛利率对比情况 先进材料及 30 万立方电子级夹杂气体神志    本神志主要家具为电子先进材料及电子级夹杂气体，主要可比公司为国内 电子先进材料分娩商雅克科技、南大光电和特种气体材料供应商华特气体进行 比较，具体对比如下：               可比公司主要                   毛利率   可比公司                业务家具      2023 年        2022 年       2021 年   雅克科技                电子材料          33.80%        33.76%       28.31% （002409.SZ）   南大光电         先驱体材料 （300346.SZ）   （含 MO 源）   华特气体        光刻过头他混 （688268.SH）     合气体       平均毛利率水平                37.99%        34.22%       31.30%     募投神志预测毛利率                          27.71%    呈报期内，可比公司平均毛利率水平高于本募投神志预测毛利率，主要系 分娩规模化效应和刊行东说念主募投神志家具类型与可比公司家具结构不同，导致募 投神志预测毛利率与可比公司毛利率存在互异。    本神志主要家具为特种气体，主要可比公司为金宏气体、华特气体，具体 对比如下：               可比公司主要业                   毛利率   可比公司                 务家具       2023 年        2022 年      2021 年   金宏气体                 特种气体          40.36%       41.23%       35.46% （688106.SH）   华特气体                 特种气体          36.21%       30.89%       29.37% （688268.SH）       平均毛利率水平                 38.29%       36.06%       32.42%      募投神志预测毛利率                         26.00%    呈报期内，可比公司平均毛利率呈上升趋势，由于不同地区气体价钱存在 互异，同期受分娩规模化效应、家具应用领域等因素影响，导致刊行东说念主募投项 目预测毛利率与可比公司平均毛利率存在互异。 基地神志    本神志主要家具为新式制药用水开荒家具及快速微生物检测家具，主要可 比公司为楚天科技、泰林生物，具体对比如下：               可比公司主要业                毛利率   可比公司                 务家具     2023 年       2022 年      2021 年  楚天科技         制药用水装备及 （300358.SZ）    工程系统集成  泰林生物         微生物检测期间 （300813.SZ）     系列家具        平均毛利率水平              39.53%      43.58%      45.35%      募投神志预测毛利率                       48.33%    新式制药用水开荒、快速微生物检测开荒运行过程中，主要分娩要素包含 开荒及耗材，时时开荒及耗材诀别销售，且销售耗材毛利率高于开荒毛利率， 本募投神志中，刊行东说念主家具订价包含开荒系统、中枢耗材及开荒珍摄等内容， 且家具工艺道路与可比公司存在互异，因此本神志预测毛利率高于可比公司平 均毛利率，具备合感性。    综上，刊行东说念主募投神志家具毛利率测算具备合感性。    （2）销量对比情况    本神志家具销量依据行业发展趋势、商场竞争情况及刊行东说念主分娩筹谋情况 详情，募投神志达产后主要家具瞻望销量与同业业公司对比情况如下：                   募投神志瞻望           同业业公司销     家具          单元          公司称号                      销量            量（2023 年） 铜陵正帆电子材料有限公司特气建立神志（二期）——年产 890 吨电子先进材料及 30 万                立方电子级夹杂气体神志   TEOS     吨/年       600    金宏气体     1,200           正帆科技（丽水）有限公司特种气体分娩神志  高纯氢气    万立方米/年    3,312.00 金宏气体    5,189.55                      募投神志瞻望         同业业公司销      家具       单元              公司称号                        销量           量（2023 年）     液氧     万吨/年         7.07  金宏气体     8.52     液氮     万吨/年        10.45  金宏气体     26.9     液氩     万吨/年         0.4   广钢气体     2.03     氦气    万立方米/年         30   九丰能源    30.98    正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材料研发分娩基地神志 新式制药用水             台/年          45   楚天科技     813   开荒家具 快速微生物检                       生物梅里埃公             台/年         103            800    测家具                          司 注 1：数据来源于上市公司 2023 年度公开信息； 注 2：本次募投神志电子先进材料家具类型较多，录取产量最大的 TEOS 进行对比，因金 宏气体未透露对应销量，以其家具产能当作依据； 注 3：新式制药用水家具同业业公司销量数据系根据楚天科技向不特定对象刊行可迁移公 司债券召募诠释书中销量数据年化后根据制药用水装备及工程系统集成业务营业收入折算； 注 4：快速微生物检测家具同业业公司销量数据录取生物梅里埃公司即时检验开荒装机量 计较。      由上表可知，公司本次募投神志主要家具瞻望销量小于可比公司销量，伴 随下旅客户需求将在运营期内徐徐扩大，及公司采纳的多项促进产能消化的措 施，本次募投神志的瞻望销量具有合感性。      （3）单价对比情况 先进材料及 30 万立方电子级夹杂气体神志      因同业业可比公司分娩的家具与本次募投神志中电子先进材料、电子级混 合气体家具品类不同，公司家具单价无法从已公开透露信息中获取，因此本募 投神志家具订价及产能规模详情主要基于前期已签署订单情况、商场情况及成 本利润测算情况进行严慎预估，具体情况如下： 序号          家具称号                 平均单价      本神志家具主要包含 99.999%高纯氢气、99.999%液氮、99.999%液氩、 域性供需情况相关，因此本次募投家具预估价钱与商场平均价钱存在一定互异， 刊行东说念主本次募投家具预估价钱主要根据所处商场情况及成本利润测算情况进行 严慎预估，具体情况如下： 序号       家具称号           单元                     单价                商场平均价钱   商场价钱数据来源：华创证券《杭氧股份（002430）深度研究呈报-全球开首的空分专 家，积极打造中国的气体巨头》、广州广钢气体能源股份有限公司刊行东说念主及保荐机构第二轮 修起意见、卓创看护 基地神志      本募投项生疏产的新式制药用水开荒家具主要针对传统打针用水制备系统 进行升级迭代，快速微生物检测家具主要面向入口替代，价钱对比情况如下：                                                                     主要竞争对 序号         家具称号           单元             单价            商场平均报价                                                                       手        新式制药用水开荒产                                                    传统打针用            品                                                        水制备系统                                                                     生物梅里埃                                                                       公司      刊行东说念主本次募投神志家具瞻望售价略高于商场平均报价，主要原因系刊行 东说念主家具订价包含开荒系统、中枢耗材及开荒珍摄等内容，而市面上主流供应商 采纳开荒与耗材诀别销售的模式，商场平均报价仅包含开荒采购价钱，因此本 神志家具订价高于商场平均报价具备合感性。      六、对于“正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材料 研发分娩基地神志”，联接在生物制药开荒呈报期内的收入完毕情况，诠释本 次募投该神志瞻望完毕收入规模的合感性及神志建立的必要性      （一）神志瞻望完毕收入规模的合感性      报 告 期 各 期 ， 公 司 生 物 制 药 设 备 板 块 分 别 实 现 收 入 16,769.62 万 元 、 洁净分娩所需的制药用水、流体工艺等重要系统措置决议，业务根据医药行业 客户不同需求进行专科化及定制化的联想、开荒制造以及系统安装。本次募投 神志“正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药中枢装备及材料研发分娩 基地神志”主要家具包括新式制药用水开荒家具和快速微生物检测家具，系基 于公司现有家具的升级与拓展。   传统打针用水主要通过多效蒸馏、热压蒸馏等方法进行制备，本次募投项 目家具采纳膜法制备打针用水工艺，其与传统打针用水家具对比情况如下：                                   本次募投神志家具  性能描绘     热压蒸馏水机         多效蒸馏水机                                   （膜法制水工艺）             热压蒸馏          多效蒸馏      纯化工艺  工艺道路             （电驱）         （工业蒸汽）     （超滤膜） 水质（毒素、                            优（配微生物监测装              优                优 微生物等）                                置） 系统红锈风险       高                高       低          噪声大、安装复杂、   高温运行，开荒单套    占大地积小，噪声小、  安全因素            占大地积大       产能受限          常温运行  能源破钞        中                高       低  投资成本        高                低       中  运行成本        中                高       低  因此，本次募投项生疏产的新式制药用水开荒家具在多项性能及运行成本 方面均优于传统打针用水开荒，好像较好地完毕对传统开荒的升级替代。快速 微生物检测方法是频年来在制药工业界微生物检测领域出现的新期间，比通例 的微生物限制及无菌检测通量更大、自动化程度更高且检测时期更短。完毕实 时或近似实时的监测，对下贱生物制药企业药品分娩、快速放行和工艺质料控 制具有积极的作用。   本次募投神志完毕收入规模=销售单价*产量，家具销售单价参考商场平均 报价及同类家具详情，由于本次募投神志销售单价包含配套试剂，销售单价略 高于商场平均开荒报价，因此其规模测算具备合感性。   （二）神志建立的必要性   生物医药产业的产业性情和产业集群的竞争上风决定了产业园区是明天生 物医药产业的策略发展选拔，而规模化、系统化的生物制药分娩开荒是高端生 物医药产业园区的重要救援和产业经济发展的开首。当今，生物制药现已成为 制药领域争夺商场的制高点，以单克隆抗体药物为代表，包括疫苗、血液成品、 重组卵白药物、多肽药物、生物索取物、以及基因调整等为中枢的生物制药产 业链条正在形成。生物医药的鼎力发展离不开高端先进的生物制药分娩开荒。   本神志家具主要面向膜法制备打针用水和快速微生物检测两大应用需求。 膜法制备打针用水比较蒸馏法工艺，具备产能极易推广、常温进程、无蒸馏工 艺（工业蒸汽或电源）、低成本、高效等优点，膜法制备打针用水当作新式制药 用水开荒，其低成本、模块化、易扩展性可稳当生物制药行业的发展。国内细 胞和基因调整家具迎来快速发展阶段，逐步从分子调整时期逐步迈入细胞调整 时期，因其在肿瘤领域临床研究中取得的权臣疗效而成为国表里研究的热门。 但该类成品存在诸多特殊性，如细胞和基因调整家具有别于传统的无菌药品， 存在工艺互异性大、产量少、效期短、临床需求紧迫等特殊性，现有的药典无 菌检测法难以适用，故形成了对快速检测的需求。   根据头豹研究院的《2022 年中国生物制药开荒行业研究呈报（上）》的相 关呈报，中国生物制药开荒商场的规模在 2021 年达到 179 亿元，瞻望到 2025 年商场规模将达到 362 亿元，2030 年达到 630 亿元，其中配液系统瞻望到 2025 年商场规模将达到 89 亿元，到 2030 年达到 157 亿元。根据 Biospace 数据清晰， 全球快速微生物检测商场 2022 年规模约为 52 亿好意思元，至 2032 年预期规模将达 到 123.7 亿好意思元，2023-2032 年年复合增长率约为 9.1%。下贱商场的增长势必将 导致大批的企业进入。公司当今已具备实施本神志的先决条件，如能充分利用 自身期间上风及先发上风，速即开拓商场，明天将能完毕生物医药开荒板块的 进一步升迁，因此，本神志建立具备必要性。   七、中介机构核查情况   （一）核查表率   针对上述事项，保荐机构及申报司帐师履行了如下核查表率： 明细、投资测算过程、成人道支拨及非成人道支拨内容； 能情况，并对铜陵一期神志及铜陵二期神志单元产能投资额进行了测算； 欠债情况，对刊行东说念主明天资金缺口进行了测算； 益测算的过程及依据；查阅同业业可比公司公开透露贵寓，获取同业业可比公 司营业收入、毛利率等财务数据；查阅了募投神志家具公开商场价钱或可比产 品价钱； 募投神志瞻望效益测算的合感性； 研究呈报，了解生物医药产业及制药装备产业下贱商场情况，正帆百泰神志可 比家具商场单价情况。   （二）核查意见   经核查，保荐机构及申报司帐师觉得： 分娩开荒商场价钱等因素，依据建立神志经济评价方法进行测算，测算依据及 测算结果具备合感性； 平直利用一期已建成基础设施，故单元产能投资额与铜陵一期神志存在互异， 但铜陵神志举座单元产能与同业业可比公司同类型神志不存在首要互异，具备 合感性； 根据《建立神志经济评价方法与参数（第三版）》的执法，适当成人道支拨的定 义，刊行东说念主已根据《企业司帐准则》将相关支拨计入在建工程； 口高出本次召募资金总数，刊行东说念主本次融资规模具备合感性；刊行东说念主本次补充 流动资金主要用于支付东说念主职工资及货款、偿还银行贷款，详尽洽商募投神志总 筹谋费及铺底流动资金金额后，总体非成人道支拨占召募资金总数的比例为 要求； 同价钱，测算结果具备合感性； 完毕收入规模参照同类家具售价及耗材价钱详情，测算具备合感性，神志建成 后，好像增多公司生物制药板块家具类型，提高生物制药板块效益，具备神志 建立必要性。 问题 4.对于财务性投资   根据申报材料：（1）截止 2023 年 9 月 30 日，公司永久股权投资金额为 认定为财务性投资；（2）截止 2023 年 9 月 30 日，公司财务性投资金额为 相关董事会决议日前六个月起，公司新缔造或投钞票业基金、并购基金。   请刊行东说念主诠释：（1）联接上海百舸扬帆看护管制有限公司的主营业务与发 行东说念主主营业务的关系，该公司与刊行东说念主的业务配合开展情况等，进一步诠释发 行东说念主将对该公司的投资未认定为财务性投资的原因，是否适当公司主营业务及 策略发展标的；（2）最近一期末刊行东说念主的财务性投资，以及本次刊行董事会决 议日前六个月至本次刊行前新干与和拟干与的财务性投资情况，并联接上述情 况以及相关投资标的的股价波动情况，诠释刊行东说念主已持有和拟持有的财务性投 资金额是否高出公司团结报表包摄于母公司净钞票的 30%；（3）2023 年 9 月末 其他非流动金融钞票账面金额增多的原因及公允价值变动的合感性；（4）对于 部分拟不再干与的股权投资联合企业，诠释不再出资的决策表率和决策依据。   请保荐机构和申报司帐师对上述事项进行核查并发标明确意见。   修起：   一、联接上海百舸扬帆看护管制有限公司的主营业务与刊行东说念主主营业务的 关系，该公司与刊行东说念主的业务配合开展情况等，进一步诠释刊行东说念主将对该公司 的投资未认定为财务性投资的原因，是否适当公司主营业务及策略发展标的 限公司（以下简称“上海陆嘉同系”）共同投资缔造上海百舸扬帆看护管制有限 公司（以下简称“上海百舸扬帆”），刊行东说念主出资 25 万元，持股比例为 25%。股 东上海陆嘉同系为一家从事泛半导体领域股权投资企业，上海百舸扬帆成立后 主要业务团队由上海陆嘉同系组建形成，涵盖神志开发、财务业务法务尽调、 投资来去举座把控等多方面东说念主员。   刊行东说念主奋力于职业中国泛半导体行业和生物医药等高技术产业，向客户提 供电子大量气、电子特气和先进材料，相关气化供应系统、物料供应系统和特 种装备，以及快速反应、开荒维保和 TGCM 等升值职业。业务下贱商场工艺链 条长、职业要求高，为刊行东说念主的同游横向扩展策略提供了较大空间，并向先进 制造业、新能源和碳减排等新兴商场拓展，刊行东说念主执意践诺依托 CAPEX 业务 拓展 OPEX 业务的策略。      上海百舸扬帆围绕刊行东说念主从 CAPEX 向 OPEX 转型的策略需求，将大量气 体、电子特气、湿化学品相关业务领域当作重点研究、开发与拓展方针领域， 主要为刊行东说念主提供并购策略看护和并购践诺职责。根据刊行东说念主与上海百舸扬帆 坚贞的《看护职业条约》，上海百舸扬帆“负责建立潜在投资并购神志数据库， 系统性开发潜在标的神志”，“牵头负责对通过立项的神志进行尽调，并与刊行 东说念主团队配合完成投资并购”。      截止 2023 年末，上海百舸扬帆已开拓多个潜在标的神志，下一步将尽快推 进落地神志的投资决策和来去谈判后续职责；同期，上海百舸扬帆将围绕大量 气体、电子特气、湿化学品等标的，陆续开发神志以丰富并购神志库。      综上，刊行东说念主对上海百舸扬帆投资系为了更好地获取并购神志资源来对产 业险峻游进行整合，并加强与产业链险峻游公司在期间或家具销售渠说念上的合 作，该投资不以获取投资收益为目的，其亦不属于对金融企业、产业基金、类 金融企业等方面的投资，适当公司主营业务及策略发展标的，不属于财务性投 资。      二、最近一期末刊行东说念主的财务性投资，以及本次刊行董事会决议日前六个 月至本次刊行前新干与和拟干与的财务性投资情况，并联接上述情况以及相关 投资标的的股价波动情况，诠释刊行东说念主已持有和拟持有的财务性投资金额是否 高出公司团结报表包摄于母公司净钞票的 30%      （一）最近一期末刊行东说念主的财务性投资，以及本次刊行董事会决议日前六 个月至本次刊行前新干与和拟干与的财务性投资情况      截止 2023 年 12 月 31 日，公司可能触及财务性投资的司帐科目列示如下：                                            单元：万元                                          占包摄于母公司          神志          账面价值      财务性投资金额                                           净钞票比例                                                                  占包摄于母公司           神志                账面价值              财务性投资金额                                                                   净钞票比例      来去性金融钞票                       3,005.92                  -                -       其他应收款                        4,281.52                  -                -       其他流动钞票                      12,236.28                  -                -       永久股权投资                          17.88                  -                -     其他权柄器具投资                       2,744.60           2,744.60            0.91%     其他非流动金融钞票                     31,940.70          31,917.70           10.63%      其他非流动钞票                       7,328.10                  -                -           共计                      61,555.00          34,662.30           11.55%     截止 2023 年 12 月 31 日公司财务性投资金额共计占公司团结报表包摄于母 公司净钞票比例为 11.55%，未高出 30%，不属于“金额较大的财务性投资”。     截止 2023 年 12 月 31 日，公司来去性金融钞票金额为 3,005.92 万元，主要 系公司为升迁资金使用效率，使用暂时闲置资金购买的稳健型答理家具，公司 来去性金融钞票（不含收益）具体明细如下：                                                                 单元：万元 序    银行                                                    瞻望年化  入款期限                家具类型    金额          起息日         到期日 号    称号                                                     收益率   （天）        共计             3,000.00        -          -                   -            -     公司持有的来去性金融钞票的预期收益率较低，为保本浮动收益类型，风 险评级较低，不属于金额较大、期限较长的来去性金融钞票，不属于收益风险 波动大且风险较高的金融家具，不属于财务性投资。     截止 2023 年 12 月 31 日，公司其他应收款金额为 4,281.52 万元，主要为保 证金和盘活备用金等，不属于财务性投资。     截止 2023 年 12 月 31 日，公司其他流动钞票金额为 12,236.28 万元，主要 为升值税留抵税额，不属于财务性投资。     截止 2023 年 12 月 31 日，公司永久股权投资金额为 17.88 万元，具体情况 如下：                                                           单元：万元                                  启动                         是否属 序                       持股                账面     参股公司     投资时期                投资                  主营业务   于财务 号                       比例                价值                                  金额                         性投资                                                   筹谋范围为企业管制     上海百舸                                             看护；     扬帆看护     2023 年 2                             根据公司及公司主营     管制有限     月                                    业务相关行业发展状     公司                                            况，为公司制定投资                                                     并购策略等            共计                    25.00    17.88          -               -     公司对该股权投资系为了加强与产业链险峻游公司在期间或家具销售渠说念 上的配合，适当公司策略发展标的，不属于财务性投资。     截止 2023 年 12 月 31 日，公司其他权柄器具投资金额为 2,744.60 万元，具 体情况如下：                                                                    单元：万元 序                                持股       启动投资         公允价值变       是否属于财       投资标的       投资时期 号                                比例        金额          动后金额         务性投资     宁波山迪光能     期间有限公司     上海镭利电子     材料有限公司     智享生物（苏     州）有限公司                共计                           3,818.18    2,744.60     注：公司于 2023 年 11 月以 818.18 万元受让田衍刚持有上海镭利电子材料有限公司     公司基于严慎性原则，将其他权柄器具投资列为财务性投资，金额     截止 2023 年 12 月 31 日，公司其他非流动金融钞票金额为 31,940.70 万元，      主要投资于泛半导体产业链险峻游公司，具体情况如下：                                                                         单元：万元 序                                                       启动投资        公允价值变 是否属于财          投资标的            投资时期            持股比例 号                                                        金额          动后金额   务性投资      青岛聚源银芯股权投资联合      企业（有限联合）      芯链融创集成电路产业发展      （北京）有限公司      上海芯濮然创业投资联合企      业（有限联合）      上海君挚璞创业投资联合企      业（有限联合）      杭州钱友汇晟股权投资联合      企业（有限联合）      徐州盛芯半导体产业投资基      金联合企业（有限联合）      文德私募基金管制（海南）      有限公司      苏州安芯同盈创业投资联合       2022 年 3 月、      企业（有限联合）            7 月和 11 月      丽水文德贰号股权投资联合      企业（有限联合）                            月、9 月      上海欧迅企业管制中心（有      限联合）                    共计                                   20,122.00    31,940.70   -         上海欧迅企业管制中心（有限联合）为刊行东说念主全资子公司上海浩舸持有      舸半导体，鸿舸半导体为刊行东说念主控股子公司，刊行东说念主对该股权投资系为了加强      与产业链险峻游公司在期间或家具销售渠说念上的配合，适当公司策略发展标的，      不属于财务性投资。         公司基于严慎性原则，将其他非流动金融钞票除上海欧迅企业管制中心      （有限联合）外列为财务性投资，金额 31,917.70 万元，占包摄于母公司净钞票      比例为 10.63%。         截止 2023 年 12 月 31 日，公司其他非流动钞票金额为 7,328.10 万元，主要      为预支开荒款、工程款和预支股权转让款等，不属于财务性投资。      综上，截止 2023 年 12 月 31 日，公司财务性投资金额为 34,662.30 万元， 占公司包摄于母公司净钞票比例为 11.55%，未高出 30%，不属于“金额较大的 财务性投资”。 的具体情况      公司本次向不特定对象刊行可转债的董事会决议日为 2023 年 5 月 5 日，自 董事会决议日前六个月至本修起签署日，公司实施或拟实施的财务性投资及类 金融业务的具体情况如下：      （1）类金融      自本次刊行相关董事会决议日前六个月起至本修起签署日，公司不存在实 施或拟实施融资租出、融资担保、交易保理、典当及小额贷款等类金融业务情 形。      （2）缔造或投钞票业基金、并购基金      自本次刊行相关董事会决议日前六个月起至本修起签署日，新缔造或投资 产业基金、并购基金具体情况如下：                                                     单元：万元                                                    是否属于财务 序号          投资标的           投资时期        投资金额                                                     性投资       苏州安芯同盈创业投资联合企          业（有限联合）       丽水文德贰号股权投资联合企          业（有限联合）  -            共计                  -     3,868.18     -     注：截止 2023 年 12 月 31 日，公司对丽水文德贰号股权投资联合企业（有限联合）已 实缴出资 2,750.00 万元，剩余已认缴尚未出资 26,750.00 万，受投资标的神志变动影响，于 伙），公司于 2024 年 3 月 29 日收回算帐款 1,764.98 万元。      除上述投资外，自本次刊行相关董事会决议日前六个月起至本修起签署日， 公司不存在其他实施或拟实施其他缔造或投资的产业基金、并购基金。   （3）拆借资金   自本次刊行相关董事会决议日前六个月起至本修起签署日，公司不存在对 外拆借资金的情形。   （4）请托贷款   自本次刊行相关董事会决议日前六个月起至本修起签署日，公司不存在对 外请托贷款的情形。   （5）以高出集团持股比例向集团财务公司出资或增资   公司不存在集团财务公司。自本次刊行相关董事会决议日前六个月起至本 修起签署日，公司不存在对集团财务公司出资或增资的情形。   （6）购买收益波动大且风险较高的金融家具   公司来去性金融钞票主要为闲置资金购买的结构性入款，不属于“收益波 动大且风险较高的金融家具”的财务性投资限制。   （7）非金融企业投资金融业务   自本次刊行相关董事会决议日前六个月起至本修起签署日，公司不存在投 资金融业务的情形。   综上，自本次刊行相关董事会决议日前六个月至本修起签署日，公司存在 新干与财务性投资的情形，金额为 3,868.18 万元，其中公司对丽水文德贰号股 权投资联合企业（有限联合）已实缴出资 2,750.00 万元，剩余已认缴尚未出资 东说念主会议一致得意落幕丽水文德贰号股权投资联合企业（有限联合），公司于 之外，公司不存在其他实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的情形。   （二）联接上述情况以及相关投资标的股价波动情况，诠释刊行东说念主已持有 和拟持有的财务性投资金额是否高出公司团结报表包摄于母公司净钞票的 30%   截止 2023 年 12 月 31 日，刊行东说念主当作有限联合东说念主投资的联合企业中青岛聚 源银芯股权投资联合企业（有限联合）（以下简称“青岛聚源银芯”）和徐州盛 芯半导体产业投资基金联合企业（有限联合）（以下简称“徐州盛芯半导体”） 存在最终投资标的为上市公司的情形，刊行东说念主期末公允价值评估已洽商投资标 的股价波动情况，具体分析如下：    根据联合条约商定，青岛聚源银芯专项投资芯联集成电路制造股份有限公 司（原“绍兴中芯集成电路制造股份有限公司”，以下简称“芯联集成”），出资 金额 16,600.00 万元，持有 10,800.00 万股。芯联集成于 2023 年 5 月 10 日在科 创板刊行上市，刊行股价为 5.69 元/股，其自上市日至 2024 年 5 月末的股价波 动情况如下：             芯联集成自上市以来的股价变动及涨跌幅对比图                                                   -5.00%                     收盘价(元)        芯联集成涨跌幅(%)    数据来源：Wind    由上图可知，芯联集成股价自上市后总体上连续下降。根据 2023 年末芯联 集 成 收 盘 价 5.02 元/股 测 算 ， 发 行 东说念主 对 青 岛 聚 源 银 芯 投 资 的 公 允 价 值 为 方式，刊行东说念主对青岛聚源银芯投资的 2023 年末公允价值测算过程如下：    （1）投资信息             神志                            时期/金额 刊行东说念主投资时期                                                   2020/8/28 截止 2023 年末投资期限                                              3.34 年 青岛聚源银芯联合东说念主出资总数                                           16,600.00 万元 其中：庸俗联合东说念主出资                                                100.00 万元      刊行东说念主出资                                              5,000.00 万元      有限联合东说念主出资（除刊行东说念主）                                      11,500.00 万元    （2）功绩酬劳分派方式              神志                                 分派方法 实缴出资返还                         LP 投资成本 优先分派（LP 利息）                    LP 利息：投资额*((1+8%)^年-1) 收益追补分派（GP）                     GP：GP/(GP+LP 利息)=25% 逾额投资分派                         LP：GP=80%：20%    注：刊行东说念主逾额投资分派金额=逾额投资分派*80%*刊行东说念主在 LP 投资成本中占比。    （3）功绩酬劳的分派                                                           单元：万元               神志                         备注             金额 青岛聚源银芯持有芯联集成股数                           ①              10,800.00 万股 芯联集成 2023/12/31 收盘价                      ②                 5.02 元/股 青岛聚源银芯持有芯链集成股份的公允价值                     ③=①*②                56,160.00 调整后青岛聚源银芯净钞票公允价值                         ④                   53,940.14 功绩酬劳分派                                   ⑤                   22,953.81 实缴出资返还（LP）                                -                  16,500.00 优先分派（LP 利息）                               -                   4,840.36 收益追补（GP）                                  -                   1,613.45 其中：刊行东说念主可获实缴出资返还                           ⑥                    5,000.00 其中：刊行东说念主可获优先分派（LP 利息）                      ⑦                    1,466.77 逾额投资分派                                  ⑧=④-⑤                30,986.33 其中：青岛聚源银芯可获逾额投资分派金额                      ⑨                    7,511.83 刊行东说念主理有青岛聚源银芯期末公允价值                      ⑩=⑥+⑦+⑨               13,978.60    注 ： 上 表 ④ 调 整 后 青 岛 聚 源 银 芯 净 资 产 公 允 价 值=青 岛 聚 源 银 芯 账 面 净 资 产 （51,950.72 万元）-青岛聚源银芯账面其他非流动金融钞票价值（51,894.57 万元）+青岛聚 源 银 芯 投 资 芯 联 集 成 的 公 允 价 值 （54,216.00 万 元 ）-当 年 应 付 管 理 费 （16,600.00*0.02=332.00 万元）。   根据联合条约商定，该联合企业投资标的为泛半导体材料及相关产业，发 行东说念主认缴出资 2,000.00 万元。截止 2023 年末，该联合企业投资的 19 家公司中 存在 1 家上市公司，江苏华海诚科新材料股份有限公司（以下简称“华海诚科”） 于 2023 年 4 月 4 日在科创板刊行上市，徐州盛芯半导体对其出资 501.15 万元， 持有股份数目 25.70 万股，投资成本 19.50 元/股，华海诚科自上市日至 2024 年             华海诚科自上市以来的股价变动及涨跌幅对比图                华海诚科收盘价(元)        华海诚科涨跌幅(%)   数据来源：Wind   根据上图，华海诚科上市后股票价钱波动幅度较大。截止 2023 年末，华海 诚科收盘价为 92.78 元/股，徐州盛芯半导体持有的 25.70 万股，持股比例为 于刊行东说念主对徐州盛芯半导体出资比例较低仅为 4.35%，故刊行东说念主对徐州盛芯半 导体投资的公允价值受华海诚科股价波动影响较小。   综上，截止 2023 年 12 月 31 日，联接上述联合企业持有标的股价波动情况， 公司财务性投资金额为 34,662.30 万元，占公司包摄于母公司净钞票比例为 相关执法。   三、2023 年 9 月末其他非流动金融钞票账面金额增多的原因及公允价值变 动的合感性 年末增多 8,771.30 万元，主要由于：（1）刊行东说念主于 2023 年 9 月对丽水文德贰号 出资 2,150.00 万元；（2）青岛聚源银芯投资的芯联集成于 2023 年 5 月上市，期 末按芯联集成股价测算刊行东说念主理有该投资的公允价值为 14,710.20 万元，较 动具有合感性。刊行东说念主投资青岛聚源银芯 2023 年 9 月末公允价值测算过程如下：                                            单元：万元              神志                  备注      金额 青岛聚源银芯持有芯联集成股数                   ①       10,800.00 万股 芯联集成 2023/9/28 收盘价               ②          5.28 元/股 青岛聚源银芯持有芯链集成股份的公允价值             ③=①*②         57,024.00 功绩酬劳分派                           ④            22,407.17 实缴出资返还（LP）                        -           16,500.00 优先分派（LP 利息）                       -            4,430.38 收益追补（GP）                          -            1,476.79 其中：刊行东说念主可获实缴出资返还                   ⑤             5,000.00 其中：刊行东说念主可获优先分派（LP 利息）              ⑥             1,342.54 逾额投资分派                          ⑦=③-④         34,516.83 其中：青岛聚源银芯可获逾额投资分派金额              ⑧             8,367.67 刊行东说念主理有青岛聚源银芯期末公允价值              ⑨=⑤+⑥+⑧        14,710.20   注：投资信息及功绩酬劳分派方式参见本题修起之“二、最近一期末刊行东说念主的财务性 投资，以及本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新干与和拟干与的财务性投资情 况，并联接上述情况以及相关投资标的的股价波动情况，诠释刊行东说念主已持有和拟持有的财 务性投资金额是否高出公司团结报表包摄于母公司净钞票的 30%”之“（二）联接上述情 况以及相关投资标的的股价波动情况，诠释刊行东说念主已持有和拟持有的财务性投资金额是否 高出公司团结报表包摄于母公司净钞票的 30%”。    四、对于部分拟不再干与的股权投资联合企业，诠释不再出资的决策表率 和决策依据 珠海文德潮平企业管制联合企业（有限联合）（以下简称“文德潮平”）当作普 通联合东说念主共同发起缔造丽水文德贰号股权投资联合企业（有限联合）（以下简称 “丽水文德贰号”）。根据联合条约商定，丽水文德贰号认缴资金总数 50,000.00 万元，其中刊行东说念主认缴 29,500.00 万元；截止 2023 年 9 月末，刊行东说念主已实缴出 资 2,750.00 万元，已认缴未实缴出资金额为 26,750.00 万元。    丽水文德贰号专项投资于半导体量测装备产业，计划在丽水投资成立一家 不错措置我国半导体产业“卡脖子”重要问题的半导体量测装备企业并寂然上 市从而完毕收益。但跟着投资神志的开展，丽水文德贰号发现影响神志落地因 素较多，投资神志的预期方针的完毕有在较大的省略情趣，如果按照原定的投 资规模和投资方式进行投资风险过大。2023 年 9 月 18 日，庸俗联合东说念主文德潮平 出具《对于丽水文德贰号股权投资联合企业（有限联合）的出资情况诠释》： “因投资神志预期方针的完毕有在首要省略情趣，自本诠释出具之日起，全体 联合东说念主对剩余已认缴尚未出资金额暂停出资，后续出资时期待投资神志取得重 猛进展再作念安排”。刊行东说念主据此瞻望本次可迁移公司债券刊行收尾前难以完成投 资，因此出具了《对于向丽水文德贰号股权投资联合企业（有限联合）出资情 况的诠释》：“自 2023 年 9 月 18 日至公司本次公开刊行可迁移公司债券刊行结 束之日，公司不再向丽水文德贰号股权投资联合企业（有限联合）进行出资”。 金资金投资安全性的保护，请求落幕丽水文德贰号。2024 年 3 月 21 日，全体合 伙东说念主会议一致得意落幕丽水文德贰号，刊行东说念主已于 2024 年 3 月 29 日收回算帐 款 1,764.98 万元。    五、中介机构核查情况    （一）核查表率    针对上述事项，保荐机构、申报司帐师履行了以下核查表率： 查阅上海百舸扬帆与刊行东说念主的业务配合开展情况贵寓，了解上海百舸扬帆主要 业务以及与刊行东说念主主营业务之间的配合开展情况； 呈报科目及明细情况，获取并查阅刊行东说念主的对外投资所触及上市公司的股价资 料以及对外投资的公允价值估值分析呈报； 东说念主对截止 2023 年 9 月末已认缴尚未出资部分不再出资的相关诠释、联合东说念主会议 决议，了解丽水文德贰号投资神志进展情况，取得并查阅刊行东说念主对丽水文德贰 号投资及收回算帐款的银行回单； 关对外投资当作财务性投资的依据并分析是否合理等。      （二）核查意见      经核查，保荐机构、申报司帐师觉得： 业险峻游进行整合，并加强与产业链险峻游公司在期间或家具销售渠说念上的合 作，该投资未认定为财务性投资具有合感性，适当公司主营业务及策略发展方 向； 月至本次刊行前新干与和拟干与的财务性投资情况透露准确圆善，刊行东说念主已持 有和拟持有的财务性投资金额未高出公司团结报表包摄于母公司净钞票的 30%； 值变动具有合感性； 具有相应的决策表率和决策依据。丽水文德贰号股权投资联合企业（有限联合） 已于 2024 年 3 月 21 日经全体联合东说念主会议一致得意落幕，刊行东说念主已于 2024 年 3 月 29 日收回算帐款。 问题 5.对于收入及业务模式    根据申报材料：（1）呈报期内，公司主营业务收入诀别为 110,818.94 万元、 务收入诀别为 12,834.08 万元、18,752.68 万元、21,471.37 万元、14,984.40 万元；（2）公司开荒类业务主要采纳定制化的分娩模式，主要通过投标、议价 等方式完毕销售；电子气体业务主要采纳以销定产的分娩模式，电子气体业务 和职业类业务主要采纳直销的模式。    请刊行东说念主诠释：（1）联接主要家具的下贱应用领域及商场需求情况、相关 家具的在手订单、呈报期内老客户复购及新客户拓展情况等，诠释呈报期内电 子工艺开荒收入增长较快，生物制药开荒收入 2023 年 1-9 月下降较快的原因， 是否与行业举座发展趋势及同业业可比公司情况一致；（2）公司呈报期内 MRO 业务所提供的具体职业内容，MRO 业务收入波动情况与电子工艺开荒和生物制 药开荒收入增长的匹配性；（3）呈报期内刊行东说念主请托给最终客户的开荒类家具 中所从事的具体分娩格式，种种业务阐发方式是否适当企业司帐准则。    请保荐机构和申报司帐师对上述事项进行核查并发标明确意见。    修起：    一、联接主要家具的下贱应用领域及商场需求情况、相关家具的在手订单、 呈报期内老客户复购及新客户拓展情况等，诠释呈报期内电子工艺开荒收入增 长较快，生物制药开荒收入 2023 年 1-9 月下降较快的原因，是否与行业举座发 展趋势及同业业可比公司情况一致    （一）联接主要家具的下贱应用领域及商场需求情况、相关家具的在手订 单、呈报期内老客户复购及新客户拓展情况等，诠释呈报期内电子工艺开荒收 入增长较快，生物制药开荒收入 2023 年 1-9 月下降较快的原因    （1）电子工艺开荒    呈报期内，公司电子工艺开荒业务下贱应用领域主要为泛半导体行业，具 体情况如下：                                                                           单元：万元、%   领域             金额         比例         金额            比例        金额         比例         金额        比例 集成电路      134,827.46    46.49    96,287.89      50.72    36,162.63    28.18   31,744.11    44.02 太阳能光伏     112,566.72    38.81    61,542.65      32.42    54,886.74    42.76   32,387.51    44.92 化合物半导体     15,708.29     5.42     7,266.40       3.83     3,395.51     2.65     881.48      1.22 平板清晰、光纤 通讯等其他行业   共计      290,012.53   100.00   189,852.28   100.00     128,346.59   100.00   72,107.91   100.00        根据上表，集成电路、太阳能光伏为刊行东说念主电子工艺开荒业务的主要下贱   应用领域，除 2021 年外，该两个下贱应用领域销售收入共计占比在 80%以上。   比增长金额诀别为 4,418.52 万元、60,125.25 万元和 38,539.57 万元，增长比例分   别为 13.92%、166.26%和 40.03%，收入增长主要收货于集成电路产业链快速发   展，下贱固定钞票投资规模连续扩大。刊行东说念主电子工艺开荒业务主要家具包括   特气、大量气以及化学品供应系统等，该业务也曾隐秘广漠国内一线客户，包   括中芯国际、长江存储科技有限连累公司、SK 海力士等开首客户群体。   为 22,499.23 万元、6,655.91 万元和 51,024.07 万元，增长比例诀别为 69.47%、   资规模连续扩大，呈报期内刊行东说念主该业务已隐秘爱旭股份、通威太阳能等客户   群体。        集成电路当作信息产业的基础和中枢，是国民经济和社会发展的策略性产   业。频年来，国度对集成电路行业鼎力救援，先后出台了《国务院对于印发新   时期促进集成电路产业和软件产业高质料发展多少政策的见告》《中华东说念主民共和   国国民经济和社会发展第十四个五年计划和 2035 年远景方针摘录》等政策文献，   国度策略层面的有劲救援使得通盘集成电路产业链得以快速发展，5G 通讯、物   联网、东说念主工智能等下贱应用商场需求连续增长。根据国度统计局数据，2020 年   至 2023 年期间，我国集成电路产量逐年提高，由 2020 年的 2,614.7 亿块增多至    频年来，集成电路产业的固定钞票投资规模亦在连续上升。根据 SEMI 于 厂，我国将在新晶圆厂建立方面处于开首地位。从行业举座发展趋势看，当今 我国正处于制造业转型升级的阶段，以集成电路为代表的策略性新兴产业在国 内将得到快速发展，明天商场前程精熟。    我国太阳能光伏产业虽起步较晚但发展速即。2015 年以来，在产业政策引 导和商场需求驱动的双重作用下，我国光伏行业快速发展，期间转换水平加速 升迁，太阳能光伏发电在我国呈现爆发式增长。根据国度统计局、国度能源局、 中电联数据，2016 年至 2022 年期间，我国太阳能发电量复合增长率达 34.09%， 同期火力发电量复合增长仅 4.86%。2023 年我国太阳能发电量达到 2,940 亿千 瓦时，同比增长 17.2%，占全社会用电量的 3.3%。跟着国内加速能源结构的优 化调整，在碳达峰、碳中庸方针引颈和全球清洁能源加速应用配景下，光伏装 机容量连续攀升。根据国度能源局发布的 2023 年宇宙电力工业统计数据， 约 608.92GW，同比增长 55.34%，新增和累计装机容量均为全球第一，光伏发 电建立呈现快速增长态势。跟着 Topcon、异质结和钙钛矿等光伏期间的不停成 熟和扩产，明天太阳能光伏将徐徐成为新式电力系统的主体能源和推动绿色低 碳发展的重要守旧。    （2）生物制药开荒    刊行东说念主生物制药开荒业务下旅客户主要为生物制药领域企业，呈报期内各 期完毕销售收入 12,775.12 万元、16,769.62 万元、34,450.35 万元和 29,048.90 万 元。2021 年和 2022 年的生物制药开荒业务营业收入诀别同比增长 31.27%和 面的投资所致。2023 年比较 2022 年同比下降 15.68%，主要系国度政策调整带 动行业短期波动，下旅客户固定钞票投资速率放缓等因素影响。      受老龄化加重、社会医疗卫生支拨增多和行业研发干与增多等因素的推动， 频年来我国生物医药发展时势举座向好。据中商产业研究院统计，2019-2023 年， 我国生物医药行业的商场规模总体呈波动增长趋势。2023 年受国内医疗行业监 管政策调整、部分家具需求下降、出口放缓等因素详尽影响，医疗行业举座出 现下行。根据国度统计局数据，2023 年规模以上医药工业增多值约 1.3 万亿元， 按 照 不 变 价 格 计 算 同 比 下 降 5.2%； 规 模 以 上 医 药 工 业 企 业 实 现 营 业 收 入      明天，伴跟着个性化医疗、数字医疗、体外会诊等行业的兴起以及国度利 好政策的不停推出，生物医药产业的发展前程普遍被业界看好。跟着健康中国 跃的趋势，瞻望在政策救援、东说念主口老龄化加重、医疗卫生水平提高的趋势下， 国内生物药需求将连续增长，生物制药商场将迎来新的增长点。      呈报期各期末，刊行东说念主电子工艺开荒和生物制药开荒业务在手订单情况如 下：                                                           单元：亿元   业务类型         2023 年末      2022 年末          2021 年末      2020 年末 电子工艺开荒              56.83            30.49        17.67        11.13 生物制药开荒               2.95             2.55         2.88         1.23      呈报期各期末，电子工艺开荒业务在手订单金额连续增长主要收货于频年 来公司下贱泛半导体行业尤其是集成电路和太阳能光伏行业新增固定钞票投资 连续增长，2023 年末在手订单金额达到 56.83 亿元，生物制药开荒业务在手订 单金额为 2.95 亿元，刊行东说念主在手订单充足。      呈报期内，刊行东说念主电子工艺开荒和生物制药开荒业务销售收入按老客户复 购及新客户拓展情况如下：                                                                                单元：万元、% 业务类型     客户类型                     金额          占比        金额          占比        金额          占比          金额           占比          新客户       99,939.60    34.46    33,525.66    17.66    35,847.80    27.93     17,741.99      24.60 电子工艺          老客户      190,072.93    65.54   156,326.63    82.34    92,498.79    72.07     54,365.92      75.40 开荒          小计       290,012.53   100.00   189,852.28   100.00   128,346.59   100.00     72,107.91   100.00          新客户       19,783.53    68.10    18,832.25    54.66     8,328.39    49.66      7,629.27      59.72 生物制药          老客户        9,265.37    31.90    15,618.10    45.34     8,441.23    50.34      5,145.85      40.28 开荒          小计        29,048.90   100.00    34,450.35   100.00    16,769.62   100.00     12,775.12   100.00      注：根据发生来去时期，初次与刊行东说念主发生来去形成收入时视为新客户，再次发生交    易即视为老客户。          （1）电子工艺开荒          根据上表，呈报期各期电子工艺开荒业务主要为老客户复购，各期占比分    别为 75.40%、72.07%、82.34%和 65.54%，公司电子工艺开荒业务之高纯气体    和湿化学品供应系统在国内处于开首地位，永久职业国内头部泛半导体行业客    户，行业内商场招供度高，老客户复购比例较高具有合感性。呈报期各期前五    大老客户复购及初次配合时期情况如下：                                                                                单元：万元、%                                                                                             初次合    年度     序号                       客户称号                            销售额           占比                                                                                             作年度   年度          4                                                    13,141.61         6.91   2016 年                                  共计                                85,328.65        44.89   年度          4                                                    14,628.84         9.36   2019 年                                  共计                                77,222.68        49.40                                                                   初次合 年度      序号               客户称号              销售额          占比                                                                   作年度 年度       2                                  8,604.74      9.30   2016 年                         共计                 47,348.07     51.19 年度       4                                  5,207.58      9.58   2014 年                         共计                 30,208.65     55.57         （2）生物制药开荒         根据上表，呈报期各期生物制药开荒业务主要为新客户开拓，各期占比分  别为 59.72%、49.66%、54.66%和 68.10%。刊行东说念主的生物制药开荒业务源自公  司电子工艺开荒业务中的流体系统和微混浊适度期间，蔓延拓展到有类似应用  需求的生物制药领域，业务包含生物制药行业的制药用水系统和生物制药工艺  装备等。该类业务处于发展阶段，新客户开拓比例较高具有合感性。公司生物  制药开荒业务已隐秘到国内生物制药领域包括长春金赛、科前生物、沃森生物  等在内的多家头部行业客户。呈报期各期前五大新客户情况如下：                                                        单元：万元、%   年度     序号                  客户称号                      销售额       占比  年度          4                                     1,271.77       6.43                              共计                    9,656.34      48.81  年度  年度     序号                         客户称号                                销售额         占比                                    共计                                  7,043.81     37.40 年度       4                                                              874.34      10.50                                    共计                                  4,284.07     51.44 年度       4                                                              690.27       9.05                                    共计                                  4,012.81     52.60 月下降较快的原因        呈报期内，刊行东说念主电子工艺开荒和生物制药开荒销售收入波动情况如下：                                                                         单元：万元、%   公司                金额         增幅         金额          增幅         金额         增幅          金额 电子工艺开荒       290,012.53   52.76    189,852.28     47.92   128,346.59   77.99      72,107.91 生物制药开荒        29,048.90   -15.68    34,450.35    105.43    16,769.62   31.27      12,775.12        （1）电子工艺开荒业务 收入连续增长主要收货于泛半导体行业尤其是集成电路和太阳能光伏产业链快 速发展，下贱固定钞票投资规模连续扩大以及刊行东说念主家具商场竞争力不停升迁 从而获取较多配合神志所致。        （2）生物制药开荒   万元。2020 年至 2022 年各年保持较快增长，2023 年销售收入有所下降主要由   于国度政策调整带动行业短期波动，下旅客户固定钞票投资速率放缓等因素所   致。        （二）与同业业可比公司对比情况        呈报期内，刊行东说念主电子工艺开荒业务营业收入与同业业可比公司对比如下：                                                                         单元：万元、%    公司                金额         增幅         金额          增幅        金额         增幅          金额 至纯科技         315,102.61     3.33   304,952.53    46.32   208,409.77     49.18   139,705.61 其中：高纯工 艺系统 光传感及光器 件 刊行东说念主          383,473.55    41.78   270,474.26    47.26   183,676.44     65.63   110,898.55 其中：电子工 艺开荒      注：至纯科技营业收入取自年度呈报，2022 年及 2023 年其年报将原高纯工艺集成系  统与光传感及光器件谐和归入系统集成及材料透露。光传感及光器件业务由其全资子公司  上海波汇科技有限公司（以下简称“波汇科技”               ）主要筹谋，因此上表中至纯科技 2022 及  测算所得。        由上表可见，呈报期内，刊行东说念主的电子工艺开荒业务与同业业可比公司至   纯科技的高纯工艺系统业务均完毕了功绩的大幅增长，两边收入变动趋势相似。   务销售规模及总体增幅基本保持一致，销售收入均由 2020 年的 8 亿元险峻增长   至 2022 年的 19 亿元险峻。2023 年，刊行东说念主电子工艺开荒业务销售收入陆续保   持较快增长，达到 52.76%，但至纯科技高纯工艺系统业务出现小幅下降，主要   系刊行东说念主家具竞争力和客户职业能力等中枢竞争力的快速升迁，带动了公司电   子工艺开荒业务的功绩增长。        综上，呈报期内，刊行东说念主在电子工艺开荒业务上筹谋功绩变动趋势与同业  业可比公司相似，不存在首要互异。        呈报期内，刊行东说念主生物制药开荒业务营业收入与同业业可比公司对比如下：                                                                      单元：万元、%  公司            金额           增幅         金额          增幅         金额         增幅         金额 楚天科技      685,335.95     6.33    644,555.13     22.54   525,987.30    47.08   357,621.34 其中：制药 用水装备及 工程系统集 成 刊行东说念主       383,473.55    41.78    270,474.26     47.26   183,676.44    65.63   110,898.55 其中：生物                                          105.43 制药开荒        由上表可见，2020-2022 年刊行东说念主的生物制药开荒业务与同业业可比公司楚  天科技的制药用水装备及工程系统集成业务均完毕收入增长。2023 年刊行东说念主的  生物制药开荒业务功绩下滑，收入波动幅度较大，主要系：（1）自 2022 年下半  年以来，制药公司在研发和大规模分娩投资意愿受到政策调整因素影响，导致  生物制药行业的相应成本开支及固定钞票投资放缓；（2）刊行东说念主尚处于业务拓  延期，收入规模偏小，受政策调整影响较大，而楚天科技制药用水装备及工程  系统集成业务商场知名度较高，销售规模大举座受政策调整冲击较小。        综上，呈报期内，刊行东说念主生物制药开荒业务收入变动适当行业特征，与同  行业可比公司变化趋势相似，具备合感性。        二、公司呈报期内 MRO 业务所提供的具体职业内容，MRO 业务收入波  动情况与电子工艺开荒和生物制药开荒收入增长的匹配性        （一）公司呈报期内 MRO 业务所提供的具体职业内容        MRO 业务系针对客户已建成的工艺介质供应系统提供后续配套职业，包括  系统升级改造职业、救急反应职业、系统珍摄及历练及运营等职业等，其职业  对象既包括原有刊行东说念主提供工艺介质供应系统的存量客户，亦包括原有系统并  非由刊行东说念主提供的新开发客户。呈报期内，公司 MRO 业务提供的具体职业内  容包括：          职业称号                                        主要内容                             当客户的介质输配送系统有工艺调整/升级改造需求时，公  系统升级改造职业                             司可为其进行升级改造                             当客户的介质输配送系统发生进军/特殊情况，公司可提供  救急反应职业                             快速、专科的救急反应职业                             为客户的电子工艺开荒、生物制药开荒提供如期珍摄、检  系统珍摄及历练                             修职业及配件销售  驻场 TGCM 职业                 为半导体制造商提供一整套气体及化学品驻场详尽职业                             为客户开发出对部分气体和湿化学品提供工艺介质轮回再  工艺介质回收轮回措置决议                             利用职业，举例氦气回收纯化及轮回系统等     （二）MRO 业务收入波动情况与电子工艺开荒和生物制药开荒收入增长  的匹配性     呈报期内，刊行东说念主 MRO 业务、电子工艺开荒和生物制药开荒业务收入增  长情况如下：                                                                         单元：万元、%    公司                 金额         波动         金额         波动         金额         波动       金额 电子工艺开荒        290,012.53   52.76    189,852.28    47.92   128,346.59   77.99   72,107.91 生物制药开荒         29,048.90   -15.68    34,450.35   105.43    16,769.62   31.27   12,775.12 MRO 业务         22,275.92    3.75     21,471.37    14.50    18,752.68   46.12   12,834.08     根据上表，刊行东说念主 MRO 业务在 2020 年至 2023 年保持增长趋势。除 2023  年生物制药开荒业务收入有所下降外，公司 MRO 业务收入与电子工艺开荒业  务和生物制药开荒业务总体保持同步增长趋势，但增长幅度总体更低，主要原  因系公司 MRO 业务中的系统升级改造职业等业务虽为客户的电子工艺开荒、  生物制药开荒提供后续配套职业，但该等配套职业主要基于客户神志需求提供，  配套职业不具有必需性、连续性和周期性。因此，MRO 业务收入波动情况与电  子工艺开荒和生物制药开荒收入增长具有一定的计议，但不具有皆备匹配性。     呈报期内，公司 MRO 业务各期主要客户前十大职业神志与电子工艺开荒  和生物制药开荒匹配性如下：                                                                              单元：万元                                                                             是否与电子工                                                                   占当年                                                                             艺开荒、生物 期间        客户称号          神志称号                   职业分类   收入金额        MRO 收                                                                             制药开荒业务                                                                   入比例                                                                               匹配                                    系统升级改造职业            1,471.90     6.61%   是、根据需求                                    系统升级改造职业            1,088.57     4.89%   是、根据需求                                    系统升级改造职业             983.33      4.41%   是、根据需求                                    工艺介质回收轮回措置决议         880.53      3.95%        否                                    系统升级改造职业             909.23      4.08%   是、根据需求                                    系统升级改造职业             691.55      3.10%   是、根据需求 年度                                    系统升级改造职业             665.14      2.99%        否                                    工艺介质回收轮回措置决议         588.06      2.64%        否                                    系统升级改造职业             538.00      2.42%   是、根据需求                                    工艺介质回收轮回措置决议         461.08      2.07%        否                             共计                         8,277.40    37.16%                                    系统升级改造职业            1,103.08     5.14%   是、根据需求        公司已请求信息透露豁免   公司已请求信息透露豁免 年度                                 系统升级改造职业             840.48      3.91%   是、根据需求                                    系统升级改造职业             703.54      3.28%   是、根据需求                                                                             是否与电子工                                                                   占当年                                                                             艺开荒、生物 期间        客户称号          神志称号                   职业分类   收入金额        MRO 收                                                                             制药开荒业务                                                                   入比例                                                                               匹配                                    工艺介质回收轮回措置决议         667.88      3.11%        否                                    工艺介质回收轮回措置决议         642.60      2.99%        否                                    系统升级改造职业             512.66      2.39%        否                                    系统升级改造职业             431.70      2.01%        否                                    系统升级改造职业             413.69      1.93%   是、根据需求                                    系统升级改造职业             412.84      1.92%   是、根据需求                             共计                         6,618.80    30.83%                                    系统升级改造职业             801.39      4.27%   是、根据需求                                    系统升级改造职业             761.50      4.06%        否                                    系统升级改造职业             753.57      4.02%   是、根据需求                                    系统升级改造职业             674.99      3.60%        否        公司已请求信息透露豁免   公司已请求信息透露豁免 年度                                 系统升级改造职业             560.00      2.99%        否                                    系统升级改造职业             548.01      2.92%        否                                    系统升级改造职业             368.25      1.96%        否                                    系统升级改造职业             323.78      1.73%   是、根据需求                                    系统升级改造职业             275.94      1.47%   是、根据需求                                                                              是否与电子工                                                                    占当年                                                                              艺开荒、生物 期间        客户称号          神志称号                    职业分类   收入金额        MRO 收                                                                              制药开荒业务                                                                    入比例                                                                                匹配                             共计                          5,684.07    30.31%                                    系统珍摄及历练               809.34      6.31%        否                                    系统升级改造职业              485.26      3.78%        否                                    系统升级改造职业              552.32      4.30%        否                                    系统珍摄及历练               395.71      3.08%   是、根据需求                                    系统升级改造职业              275.42      2.15%        否                                    系统升级改造职业              269.60      2.10%        否 年度                                    驻场 TGCM 职业            268.87      2.09%   是、根据需求                                    驻场 TGCM 职业            195.00      1.52%   是、根据需求                                    系统珍摄及历练               190.88      1.49%   是、根据需求                                    驻场 TGCM 职业            158.49      1.23%        否                             共计                          3,600.89    28.06%    注：表中“是否与电子工艺开荒、生物制药开荒业务匹配”指该 MRO 业务是否基于刊行东说念主电子工艺开荒、生物制药开荒业务已建成的工艺介质供 应系统提供后续配套职业。   根据上表，刊行东说念主 MRO 业务各期前十大职业神志主要为已建成工艺介质 供应系统配套的系统升级改造职业，根据客户电子工艺系统运行气象和升级改 造的需求而提供相应职业；此外，前十大职业神志中的工艺介质回收轮回措置 决议之氦气回收业务基于下旅客户对部分气体和湿化学品的工艺介质轮回再利 用需求，与电子工艺开荒和生物制药开荒业务不具有匹配性。   三、呈报期内刊行东说念主请托给最终客户的开荒类家具中所从事的具体分娩环 节，种种业务阐发方式是否适当企业司帐准则   呈报期内，刊行东说念主请托给最终客户的开荒类家具主要包括气体/化学品输送 系统和生物制药纯化水机和管罐系统，主要包括以下三个格式：   （一）刊行东说念主分娩格式   刊行东说念主接到气体/化学品输送系统、生物制药纯化水机和管罐系统订单后， ①分娩部门根据客户工艺需求表、期间规格书和开荒图纸等备料，经过管说念切 割、焊继承件、管阀件拼装、电控拼装和开荒总装等分娩格式；②品质部门根 据联想规格要求对家具进行质料检测，测试及格后进行出厂预调试；③仓管部 门负责包装、发货、输送；④工程部门负责客户现场开荒定位、安装；⑤测试 部门负责系统安装完成后的保压、氦检、水分、氧分和颗粒测试；⑥调试部门 负责系统测试完成后的调试运行。   （二）参与客户分娩格式   气体/化学品输送系统投递客户现场经过安装和系统测试调试后，用于泛半 导体行业客户超高纯制程气体/湿法制程化学品的输送格式，包括供应单元和分 配单元，为客户分娩集成电路芯片、表出面板、太阳能电板、化合物芯片等过 程提供超高纯度工艺参数踏实的制程气体、流量和压力踏实的制程化学品介质。   纯化水机用于制药行业客户原材料加工格式，用纯化水机加工出适当制药 工艺的原料水；管罐系统包括发酵开荒和下贱系统开荒（超滤开荒、配液系统 等），发酵开荒用于制药企业制药工艺的上游发酵工艺格式，超滤开荒、配液系 统等下贱系统开荒用于制药工艺的下贱离心、超滤纯化工艺、溶液配制分娩等 工艺格式。   （三）请托验收格式   气体/化学品输送系统和生物制药纯化水机和管罐系统，经过工程安装、测 试、调试后，达到可运行状态，向客户提交验收请求并附测试呈报、调试呈报， 经过客户审核通事后给予验收，并在验收呈报上署名。   公司将客户验收及格当作适度权顷然息点阐发销售收入，收入阐发依据为 坚贞的合同及验收呈报。请托调试验收前，相关适度权属于刊行东说念主，请托调试 并通过客户验收后，相关适度权包摄于客户，刊行东说念主收入阐发方式适当企业会 计准则执法。   四、中介机构核查情况   （一）核查表率   针对上述事项，保荐机构及申报司帐师履行了以下核查表率： 用领域及商场需求变化情况、产业政策和行业变动趋势； 行周期踏实性； 入增长情况，并联接刊行东说念主和主要客户的配合情况、新客户的开拓情况分析发 行东说念主主要业务收入波动原因； 动是否适当行业趋势，是否与同业业可比公司存在首要互异及互异的合感性； 内容，并取得刊行东说念主呈报期内 MRO 业务主要客户神志合同，分析 MRO 业务收 入波动情况与电子工艺开荒和生物制药开荒收入增长匹配性； 账凭证等贵寓，查对销售合同中对于商品相关的风险及酬劳迁移条目是否和收 入阐发原则一致，评估公司种种业务阐发收入践诺是否适当企业司帐准则要求。   （二）核查意见   经核查，保荐机构、申报司帐师觉得： 行业，呈报期内老客户复购比重较高，在手订单连续增长，销售收入增长较快， 主要系下贱行业发展以及刊行东说念主家具商场竞争力不停升迁所致；生物制药开荒 下贱主要为生物制药企业，呈报期内总体上新客户拓展比例较高，在手订单情 况较好，2023 年 1-9 月生物制药开荒收入下降，主要受政策调整带动行业短期 波动，下旅客户固定钞票投资速率放缓等因素导致。呈报期内刊行东说念主电子工艺 开荒和生物制药开荒业务收入波动适当行业特征及趋势，与同业业可比公司相 比总体上不存在首要互异； 职业，包括系统升级改造职业、救急反应职业、系统珍摄及历练及运营等职业 等，其职业对象既包括原有刊行东说念主提供工艺介质供应系统的存量客户，亦包括 原有系统并非由刊行东说念主提供的新开发客户，该业务主要基于客户需求提供，报 告期内 MRO 业务收入波动情况与电子工艺开荒和生物制药开荒收入增长具有 一定的计议，但不具有皆备匹配性； 呈报期内刊行东说念主电子工艺开荒和生物制药开荒业务收入主要根据合同商定的交 付条目在请托并训导收及格时履行践约义务，其收入阐发时点适当司帐准则相 关执法。 问题 6.对于毛利率和现款流量    根据申报材料：（1）呈报期内，公司主营业务毛利率诀别为 27.27%、 IPO 期间；（2）呈报期内，刊行东说念主筹谋行动现款流量净额诀别为-5,596.50 万元、 -1,963.68 万元、-16,232.64 万元、28,071.82 万元。    请刊行东说念主诠释：（1）联接种种神志的主要客户、主要职业内容等情况，进 一步诠释呈报期内电子工艺开荒、生物制药开荒毛利率的波动原因，呈报期内 MRO 业务毛利率高于 IPO 期间的原因及合感性，与同业业可比公司是否存在显 著互异及互异原因；（2）呈报期内刊行东说念主筹谋行动现款流量净额与利润波动存 在互异的原因，并联接呈报期各期末应收票据及存货采购的金额变动情况过头 对筹谋行动现款流量的具体影响，进一步诠释净利润与筹谋行动现款流量净额 存在互异的原因及合感性，是否与同业业可比公司存在权臣互异。    请保荐机构和申报司帐师对上述事项进行核查并发标明确意见。      修起：      一、联接种种神志的主要客户、主要职业内容等情况，进一步诠释呈报期 内电子工艺开荒、生物制药开荒毛利率的波动原因，呈报期内 MRO 业务毛利 率高于 IPO 期间的原因及合感性，与同业业可比公司是否存在权臣互异及互异 原因      （一）电子工艺开荒    呈报期各期主要客户前十大神志职业内容、销售及毛利率情况如下：                                                                            单元：万元 期间        客户称号          神志称号              主要职业内容   收入金额         收入占比       毛利率                                    化学品供应系统          17,968.00      6.20%    22.46%                                    气体管线工程           15,391.87      5.31%    16.94%                                    气体供应系统           13,990.00      4.82%    17.16%                                    化学品系统             7,274.98      2.51%     4.09%                                    化学品系统             7,256.64      2.50%    32.24%                                    化学品系统             7,045.87      2.43%    42.79% 年度                                    气体系统              6,867.21      2.37%     9.29%                                    气体、化学品系统          6,099.91      2.10%    28.77%                                    特气、化学品系统          5,911.50      2.04%    28.12%                                    特气、化学品工程          5,739.82      1.98%    19.64%                           共计                        93,545.81     32.26%    21.25%                                    特气系统及大量气体管说念系统     8,240.11      4.34%    15.14%                                    化学品、研磨液供应系统       7,112.12      3.75%    35.90%                                    特气系统工程            6,101.77      3.21%    16.73%        公司已请求信息透露豁免   公司已请求信息透露豁免   气体分流派统工程          5,598.00      2.95%     4.88% 年度                                    特气系统和化学品系统        5,309.73      2.80%    27.84%                                    特气系统              5,286.52      2.78%    12.02%                                    化学品系统             5,250.71      2.77%    22.57% 期间        客户称号          神志称号              主要职业内容    收入金额         收入占比       毛利率                                    气体系统               4,141.47      2.18%    -9.68%                                    气体、化学品系统           3,621.34      1.91%   42.70%                                    化学系统神志             3,476.15      1.83%   49.49%                           共计                         54,137.93     28.52%   20.80%                                    特气系统               6,731.64      3.55%    2.18%                                    特气系统               5,004.08      2.64%    8.73%                                    气体、化学品系统           4,812.39      2.53%   32.74%                                    气体系统               3,926.61      2.07%   24.15%                                    气体、化学品系统           3,106.19      1.64%   21.55%                                    特气和化学品集会供应系统       2,787.61      1.47%   20.28% 年度                                    特气供应系统             4,250.47      2.24%   48.09%                                    大量气体系统推广           2,605.61      1.37%   22.87%                                    特气系统、普气化学品集会供应                                    系统                                    气体、化学品输送柜          2,437.86      1.28%   34.23%                           共计                         38,322.19     20.19%   20.02%                                    气体、化学品系统           6,515.22      9.04%   17.09%        公司已请求信息透露豁免   公司已请求信息透露豁免   特气供应系统             3,673.01      5.09%   24.64% 年度                                    特气输送系统             3,097.85      4.30%   46.37% 期间    客户称号         神志称号             主要职业内容   收入金额         收入占比       毛利率                              特气、化学品系统          2,876.11      3.99%   16.17%                              特气、化学品系统          2,734.67      3.79%   31.65%                              化学品系统             2,719.88      3.77%   18.97%                              特气系统              2,138.37      2.97%   20.10%                              气体输送及侦测系统         2,114.16      2.93%   10.74%                              气体、化学品系统          1,732.11      2.40%   32.62%                              化学品系统             1,705.14      2.36%   49.43%                       共计                      29,306.51     40.64%   25.14%  注：共计毛利率为主要客户前十大神志加权平均毛利率。          根据上表，呈报期各期主要客户前十大神志的详尽毛利率诀别为 25.14%、      制化程度、商场竞争程度互异以及刊行东说念主策略客户发展需求等因素引起。各期      前十大神志中存在部分毛利率低于 10%的神志，具体原因分析如下：  年度         神志称号           客户称号          毛利率                   原因分析                                                      系公司策略客户，存在议价                                                      空间                                                      商场竞争热烈，且为公司重                                                      力的报价                                                      系公司策略客户，存在议价                                                      空间                         公司已请求信息披          公司已请求信息透露豁免                                 系公司策略客户，商场竞争                                                      热烈                                                      系公司策略客户，存在议价                                                      空间                                                      系公司策略客户，存在议价                                                      空间                                                      寰球卫滋事件导致神志周期                                                      拉长，成本干与增多          呈报期内，公司电子工艺开荒业务毛利率诀别为 27.23%、24.81%、27.66%      和 27.56%，基本保持踏实。          电子工艺开荒主要应用于泛半导体行业，包括高纯气体和湿化学品供应系      统，业务根据泛半导体行业客户不同需求进行专科化及定制化的联想、开荒制      造以及系统安装，各年度毛利率会因具体神志变动情况而产生一定波动。2021      年毛利率下降主要由于部分心志毛利率较低，拉低了举座毛利率。          呈报期内，刊行东说念主电子工艺开荒业务毛利率与可比公司毛利率对比如下：             公司           2023 年度       2022 年度      2021 年度    2020 年度      至纯科技                     33.81%     35.36%       36.19%     36.79%      其中：高纯工艺系统                未透露        33.82%       34.71%     31.76%      光传感及光器件                  未透露        51.09%       50.43%     55.33%       公司          2023 年度       2022 年度    2021 年度    2020 年度 刊行东说念主                    27.11%     27.45%     26.16%     27.32% 其中：电子工艺开荒             27.56%      27.66%     24.81%     27.23%     注：①至纯科技毛利率取自年度呈报，2022 年及 2023 年其年报将原高纯工艺集成系 统与光传感及光器件谐和归入系统集成及材料透露。光传感及光器件业务由其全资子公司 波汇科技主要筹谋；     ②上表中至纯科技 2022 年光传感及光器件业务及高纯工艺系统业务毛利率根据至纯科 技于 2023 年 7 月 14 日发布的“众华司帐师事务所（特殊庸俗联合）对《对于上海至纯净 净系统科技股份有限公司 2022 年年度呈报的信息透露监监职责函》中相关问题的专项诠释” 公告列示数据测算所得。至纯科技 2023 年年报中暂未透露波汇科技营业成本，暂无法测算   呈报期内，刊行东说念主电子工艺开荒业务毛利率略低于同业业可比公司至纯科 技高纯工艺系统业务毛利率，主要由于：（1）家具结构互异导致毛利率互异： 至纯科技的高纯工艺系统业务包括系统集成业务、救援开荒业务（如先驱体设 备、研磨液开荒、气体在线混配开荒、侦测器、干式吸附式尾气处理开荒、生 物反应开荒、发酵开荒等）及运维职业，刊行东说念主在电子工艺开荒业务方面仍以 高纯工艺系统建立为主，业务结构的不同导致了两者毛利率的互异。（2）刊行 东说念主部分策略客户的毛利率偏低：出于业务连续拓展及策略客户永久配合的考量， 刊行东说念主以较具有竞争力的价钱为部分知名企业客户提供电子工艺开荒，对公司 该业务毛利率产生一定影响。   （二）生物制药开荒   呈报期各期主要客户前十大神志职业内容、销售和毛利率情况如下：                                                                               单元：万元 期间         客户称号          神志称号                主要职业内容    收入金额         收入占比      毛利率                                        用水开荒及水分流派统        2,064.22     7.11%   28.72%                                        纯化水及非 GMP 热开荒     1,840.71     6.34%   17.18%                                        用水开荒及水分流派统        1,210.62     4.17%   20.31%                                        卵白原料工艺集成系统        1,146.90     3.95%   33.47%                                        菌苗下贱罐体系统          1,132.74     3.90%   37.23%                                        用水开荒系统            1,086.73     3.74%    3.95% 年度                                        卵白佐剂配液系统           893.81      3.08%   28.43%                                        用水开荒及水分流派统         830.09      2.86%   33.27%                                        洁净管说念系统             779.01      2.68%   26.44%                                        洁净管说念系统             663.72      2.28%   18.06%                           共计                            11,648.54    40.10%   24.55%                                        灭活疫苗车间配液系统        2,602.65     7.55%    4.75%                                        全自动适度流体系统         2,053.10     5.96%   26.98%        公司已请求信息透露豁免   公司已请求信息透露豁免 年度                                     超滤系统              1,504.42     4.37%   41.99%                                        超滤系统              1,421.14     4.13%   30.81%                                        洁净公用工程开荒          1,403.85     4.07%   14.92% 期间         客户称号          神志称号                主要职业内容   收入金额         收入占比      毛利率                                        不锈钢工艺罐系统         1,393.81     4.05%    5.28%                                        用水开荒系统           1,325.66     3.85%   25.26%                                        洁净管说念系统           1,283.19     3.72%   25.96%                                        用水开荒及水分流派统        973.27      2.83%   27.79%                           共计                           15,465.53    44.89%   20.29%                                        用水开荒系统           2,564.60    15.29%   37.91%                                        用水开荒及水分流派统       1,290.27     7.69%   13.03%                                        洁净管说念系统            929.20      5.54%   26.46%                                        超滤系统              928.32      5.54%   39.01%                                        用水开荒及配液系统         874.34      5.21%   41.93%                                        不锈钢工艺模块包          631.86      3.77%   42.05% 年度                                        楼水系统              608.70      3.63%   35.51%                                        制水系统              584.07      3.48%   31.64%                                        在线清洗管罐系统          504.42      3.01%   35.14%                                        用水开荒及管说念集成系统       486.73      2.90%   29.07%                           共计                            9,402.50    56.07%   32.97%                                        洁净管说念系统            783.63      6.13%   18.61%        公司已请求信息透露豁免   公司已请求信息透露豁免       洁净公用工程系统          776.99      6.08%   15.35% 年度                                        用水开荒系统            721.24      5.65%   15.69% 期间     客户称号          神志称号             主要职业内容   收入金额        收入占比      毛利率                                 用水开荒及水分流派统       700.86      5.49%   28.11%                                 酶试剂分娩集成系统        690.27      5.40%   25.70%                                 洁净管说念系统           628.32      4.92%    1.55%                                 用水开荒系统           503.54      3.94%   23.32%                                 洁净管说念系统           488.50      3.82%   11.50%                                 用水开荒及水分流派统       438.05      3.43%   24.27%                                 楼水系统             396.46      3.10%   21.00%                       共计                        6,127.85    47.97%   18.37% 注：共计毛利率为主要客户前十大神志加权平均毛利率。          根据上表，呈报期各期主要客户前十大神志的详尽毛利率诀别为 18.37%、     制化程度、以及商场竞争程度互异以及刊行东说念主策略客户发展需求等因素引起。     各期前十大神志中存在部分毛利率低于 10%的神志，具体原因分析如下：  年度         神志称号             客户称号                 毛利率               毛利率较低原因          呈报期内，公司生物制药业务毛利率诀别为 19.06%、25.45%、24.35%和     所需的制药用水、流体工艺等重要系统措置决议，业务根据医药行业客户不同     需求进行专科化及定制化的联想、开荒制造以及系统安装，各年度毛利率会因     具体神志变动情况而产生一定波动。     管说念系统神志及用水系统神志因毛利率较低，拉低了举座毛利率。          呈报期内，刊行东说念主生物制药开荒业务毛利率与可比公司毛利率对比如下：          公司称号      2023 年度      2022 年度             2021 年度          2020 年度     楚天科技              32.12%             36.05%            39.68%       33.91%     无菌制剂措置决议及     单机     检测包装措置决议及     单机     生物工程措置决议及     单机     制药用水装备及工程     系统集成     配件及售后职业           41.78%             56.71%            52.42%       49.38%     刊行东说念主               27.11%             27.45%            26.16%       27.32%      公司称号            2023 年度           2022 年度          2021 年度          2020 年度 其中：生物制药开荒                  23.99%           24.35%           25.45%            19.06%  注：楚天科技毛利率数据取自年度呈报。   根据上表，刊行东说念主生物制药开荒业务毛利率低于同业业可比公司楚天科技 制药用水装备及工程系统集成业务的毛利率，主要由于：（1）两边业务布局差 异导致毛利率互异：楚天科技制药用水装备及工程系统集成业务包含制药用水 制备、储存分流派统、工艺罐群、公用工程等，已完成一次性生物反应器、一 次性配液系统、超滤层析纯化、不锈钢反应器和填料等生物前端开荒及工艺解 决决议布局，相较于刊行东说念主前端布局更为完善；（2）期间与工艺互异导致毛利 率互异：频年楚天科技引进了行业内普遍制造工艺大家，形成了完善的精密加 工制造体系，其中枢零部件及组件通过自主加工完成，并通过与德国 ROMACO 公司的深度领略，进一步升迁了其家具的制造工艺水平，在期间与工 艺上相较刊行东说念主具备一定上风；（3）出于业务拓展考量，刊行东说念主以具备竞争力 的价钱联络了部分知名企业神志，对生物制药开荒业务的详尽毛利率产生一定 影响。   （三）MRO 业务 可比公司是否存在权臣互异及互异原因   （1）呈报期内 MRO 业务毛利率高于 IPO 期间的原因及合感性   刊行东说念主 2017 年于今的 MRO 业务毛利率情况如下所示：                                                                            单元：万元 期间     2023 年     2022 年      2021 年      2020 年      2019 年      2018 年      2017 年 营业收  入 营业成  本 毛利率     40.11%      41.29%      40.63%      44.20%      35.29%      36.51%      35.47%   跟着下贱商场客户对刊行东说念主所提供的举座措置决议和期间能力的不停招供， 以及刊行东说念主 2020 年科创板上市后知名度的升迁，刊行东说念主在行业内的商场竞争能 力连续升迁，职业的客户数目连续增长，业务收入连续升迁。凭借优质的职业 能力，刊行东说念主深度挖掘客户存量产能的系统升级改造、运营职业、救急反应服 务等后端需求，扩大连续职业业务规模，使得其 MRO 业务规模有所上升。      呈报期内，刊行东说念主 MRO 业务毛利率高于 IPO 期间，主要原因系：（1） MRO 业务中系统升级改造职业主要根据电子工艺业务客户的需求对已建成介质 输配送系统的进行专科化及定制化的升级改造职业，各神志间毛利率存在一定 的波动，跟着刊行东说念主期间能力不停升迁，升级改造职业毛利率有所上升；（2） 刊行东说念主在为客户提供 MRO 职业过程中，不停丰富 MRO 业务类型，增多职业的 附加值，刊行东说念主呈报期内为客户新提供的工艺介质回收轮回措置决议（为客户 开发出对部分气体和湿化学品提供工艺介质轮回再利用职业）毛利率较高如发 行东说念主为客户提供的氦气/氩气回收纯化及轮回系统，拉高了 MRO 业务举座毛利 率。      刊行东说念主 MRO 业务系针对客户已建成的工艺介质供应系统提供后续配套服 务，包括系统升级改造职业、救急反应职业、系统珍摄及历练及运营等职业等。 由于可比上市公司年度呈报未单独透露该类业务的毛利率情况，因此不具有可 比性。      二、呈报期内刊行东说念主筹谋行动现款流量净额与利润波动存在互异的原因， 并联接呈报期各期末应收票据及存货采购的金额变动情况过头对筹谋行动现款 流量的具体影响，进一步诠释净利润与筹谋行动现款流量净额存在互异的原因 及合感性，是否与同业业可比公司存在权臣互异      （一）筹谋行动产生的现款流量净额与净利润的互异情况      呈报期内，公司筹谋行动产生的现款流量净额与净利润的互异情况如下：                                                           单元：万元         神志       2023 年度         2022 年度      2021 年      2020 年度 净利润               42,338.80       26,127.30   16,813.16    12,425.81 筹谋行动产生的现款流量净额     11,554.01      -16,232.64   -1,963.68    -5,596.50 互异                30,784.79       42,359.94   18,776.84    18,022.31      呈报期内，筹谋行动产生的现款流量净额与净利润的互异各期诀别为 净利润调治至筹谋性行动现款流动流量净额如下：                                                                    单元：万元           神志             2023 年度         2022 年度       2021 年      2020 年度 净利润                       42,338.80      26,127.30    16,813.16    12,425.81 加：钞票减值准备                     404.99         789.33       880.74       694.92 信用减值亏损                      6,335.29      3,317.35     1,525.71      -163.01 固定钞票折旧                      5,178.15      3,637.50     3,219.81     3,179.81 使用权钞票折旧                     1,555.75      1,186.84       906.09             - 无形钞票摊销                       844.65         629.65       246.35       144.75 永久待摊用度摊销                    1,238.72        365.16        98.16        39.74 处置固定钞票的亏损（收益以                                -3.13          1.38        -12.79       -28.92 “－”号填列） 固定钞票报废亏损（收益以“－”                                      -        -0.13        2.16         2.42 号填列） 公允价值变动亏损（收益以“－”                            -5,368.02      -2,570.10    -1,629.47    -2,372.71 号填列） 财务用度（收益以“－”号填列）             1,070.03        553.11      -461.70      -100.80 投资亏损（收益以“－”号填列）             -291.80          -69.73     -164.68        -33.06 递延所得税钞票减少（增多以                            -1,875.76       -447.80      -640.21      -714.31 “－”号填列） 递延所得税欠债增多（减少以 “－”号填列） 存货的减少（增多以“－”号填                          -138,752.82     -92,749.55   -42,793.06   -16,968.91 列） 筹谋性应收神志的减少（增多以                           -90,309.15     -59,570.68   -20,615.12   -27,564.24 “－”号填列） 筹谋性应付神志的增多（减少以 “－”号填列） 其他                          5,588.10      5,296.39     1,754.39       284.50 筹谋行动产生的现款流量净额             11,554.01      -16,232.64    -1,963.68    -5,596.50      根据上表，公司筹谋行动现款流量净额与净利润存在互异的原因主如果存 货、筹谋性应收、筹谋性应付神志的变动导致。      （二）主要影响科目分析      呈报期各期，公司存货、筹谋性应收及筹谋性应付中科目的具体变动情况 如下：                                                                      单元：万元       互异原因            2023 年度         2022 年度          2021 年        2020 年度 存货的减少（增多以“－”号                       -138,698.99     -92,749.55       -42,387.91    -16,636.54 填列） 筹谋性应收神志 的减少（增多以  共计            -90,309.15     -59,570.68       -20,615.12    -27,564.24 “－”号填列）            应收账款        -77,062.37     -35,607.97       -18,268.92      1,995.64            合同钞票         -3,477.13       -1,800.65       -3,618.41     -7,770.78            应收款项融                         -6,962.75        2,005.07       6,578.26     -10,543.98 其中：        资            应收票据         -3,381.08       -8,817.73       1,703.96      -5,407.11            背书给开荒            及工程供应        -6,020.34       -1,555.88        -730.28        -730.65            商票据 筹谋性应付神志 的增多（减少以    共计         182,534.24        96,460.20      38,676.12      25,221.61 “－”号填列）            应付账款        33,868.37        38,820.14      16,257.62      10,731.22            应付票据        36,258.83        10,325.53        -118.89       1,475.06 其中：            应付票据支            付开荒及工          796.72                -               -              -            程供应商 其他神志的变动                15,689.11        13,500.09       5,550.07        956.86 筹谋行动现款净流量与净利润                        -30,784.79     -42,359.94       -18,776.84    -18,022.31 的差额   筹谋性应收神志的变动主要受应收账款、预支款项、应收票据（含应收款 项融资）及票据背书给开荒及工程供应商票据变动影响。                                                                      单元：万元           神志              2023/12/31     2022/12/31     2021/12/31   2020/12/31                应收票据         -3,381.08      -8,817.73      1,703.96    -5,407.11                应收款项融                             -6,962.75       2,005.07      6,578.26   -10,543.98 筹谋性应收神志的减      资 少（增多以“－”号      背书给开荒 填列）            及工程供应        -6,020.34      -1,555.88       -730.28      -730.65                商票据                共计          -16,364.17      -8,368.54      7,551.94   -16,681.74 筹谋性应付神志的增      应付票据        36,258.83      10,325.53        -118.89     1,475.06          神志              2023/12/31     2022/12/31      2021/12/31      2020/12/31 加（减少以“－”号     应付票据支 填列）           付开荒及工          796.72                -                -             -               程供应商               共计          37,055.55      10,325.53         -118.89        1,475.06 更多地背书转让给供应商用于支付货款，同期公司为充分利用银行金融机构授 信额度，出手集会使用银行承兑汇票支付供应商货款，故 2022 年末与 2023 年 末应付票据出现大幅的增长，相应筹谋性应付升迁，减少了筹谋行动现款流的 流出。    呈报期，公司各期末存货账面价值诀别为 63,884.99 万元、106,206.19 万元 以及、198,341.40 万元和 337,662.25 万元，占总钞票比例为 22.61%、30.28%、 司获取的神志不停增多导致所需要的原材料备货和合同践约成本大幅增长，存 货账面价值增多。公司呈报期内存货金额的上升，增多了筹谋行动现款流的流 出，变成筹谋行动现款流净额与净利润存在互异，各期存货各神志变动具有合 感性。    （三）刊行东说念主与同业业可比公司的互异情况    呈报期内，刊行东说念主与同业业可比公司至纯科技之间筹谋行动产生的现款流 量净额与净利润的互异对比情况如下：                                                                         单元：万元   公司         神志      2023 年度        2022 年度            2021 年度          2020 年度         净利润            42,338.80       26,127.30        16,813.16        12,425.81         筹谋行动产生的现 刊行东说念主                    11,554.01      -16,232.64        -1,963.68        -5,596.50         金流量净额         差额             30,784.79       42,359.94        18,776.84        18,022.31         净利润            32,797.36       28,030.11        28,424.85        26,075.03         筹谋行动产生的现 至纯科技                  -81,124.03      -80,787.95       -19,072.38       -28,092.75         金流量净额         差额            113,921.39      108,818.06        47,497.23        54,167.78   如上表所示，2020-2023 年度，同业业可比公司至纯科技各年度净利润与经 营行动产生的现款流量净额之间存在较大差额；刊行东说念主各年度净利润与筹谋活 动产生的现款流量净额之间也存在一定互异，主如果受存货、应收票据及应付 票据的变动等因素影响所致，具有合感性。因此，刊行东说念主与同业业可比公司之 间在前述方面不存在权臣互异。   三、中介机构核查情况   （一）核查表率   针对上述事项，保荐机构及申报司帐师履行了以下核查表率： 要客户、主要神志的毛利率情况，并计议刊行东说念主管制层及相关业务东说念主员，了解 各主要客户、主要神志毛利率波动原因，并分析其合感性； 务内容； 利率情况，与管制层相通并分析可比公司同类业务与刊行东说念主毛利率互异的原因； 况，并向管制层计议了解 MRO 业务在呈报期内毛利率较高的原因及合感性； 要科目明细账等贵寓，复核各期筹谋行动产生的现款流量净额与净利润互异并 分析原因的合感性，并联接同业业可比公司公告对比是否存在权臣互异。   （二）核查意见   经核查，保荐机构、申报司帐师觉得： 泛半导体行业客户不同需求进行专科化及定制化的联想、开荒制造以及系统安 装，2021 年毛利率下降主要由于部分特气和大量气系统神志刊行东说念主以具备竞争 力的价钱赢得业务契机，拉低了举座毛利率。呈报期内，刊行东说念主电子工艺开荒 毛利率略低于同业业可比公司至纯科技，主要系家具结构互异所致； 行业客户不同需求进行专科化及定制化的联想、开荒制造以及系统安装，2020 年和 2023 年公司生物制药业务毛利率相对较低，主要由于部分洁净管说念系统项 目刊行东说念主以具备竞争力的价钱赢得业务契机，拉低了举座毛利率。呈报期内， 刊行东说念主生物医药开荒业务毛利率低于楚天科技制药用水装备及工程系统集成毛 利率，主要系业务布局互异及期间与工艺互异所致； 务中系统升级改造职业主要根据客户的需求对已建成介质输配送系统的进行专 业化及定制化的升级改造职业，跟着刊行东说念主期间能力不停升迁，升级改造职业 毛利率有所上升；此外，刊行东说念主呈报期内为客户新提供的工艺介质回收轮回解 决决议，该职业毛利率较高，导致举座毛利率高于 IPO 期间；可比上市公司年 度呈报未单独透露该类业务的毛利率情况，毛利率不具有可比性； 货的变动、应收票据及应付票据的变动等因素影响，互异具有合感性；刊行东说念主 与同业业可比公司至纯科技均存在筹谋行动产生的现款流量净额与净利润的差 异具有相似之处，适当行业特色。 问题 7.对于存货    根据申报材料：（1）呈报期各期末，公司存货账面价值诀别为 63,884.99 万元、106,206.19 万元、198,341.40 万元和 338,340.81 万元；（2）存货组成 中 ， 合 同 履 约 成 本 账 面 价 值 分 别 为 53,909.77 万 元 、 81,424.26 万 元 、 诀别为 8,957.33 万元、23,509.93 万元、85,365.91 万元及 106,047.07 万元；    请刊行东说念主诠释：（1）2022 年及 2023 年 9 月末公司合同践约成本对应的主 要神志情况，包括神志基本情况、合同坚贞时期、合同金额、合同已践诺情况、 神志开工时期、瞻望验收时期、库龄、减值情况、在手订单隐秘及期后结转情 况，是否存在永久未结转的情形及原因；（2）2023 年 9 月末合同践约成本金额 上升较快的原因，相关金额及占比是否与同业业可比公司保持一致；（3）联接 呈报期内收入变动情况及分娩销售模式，量化分析刊行东说念主存货增长幅度高于收 入增长幅度的原因，并联接同业业可比公司情况诠释是否适当行业特色；（4） 开荒类业务、气体类业务和职业类业务的原材料金额及库龄情况，是否存在长 库龄的原材料；（5）联接呈报期内刊行东说念主种种存货的库龄、在手订单、期后结 转等情况，进一步诠释刊行东说念主存货跌价准备计提的充分性，存货跌价计提比例 及政策是否与同业业可比公司存在首要互异。    请保荐机构和申报司帐师对上述事项进行核查并发标明确意见，并诠释对 于存货的监盘情况及论断，以及对于合同践约成本的核查情况。    修起：    一、2022 年及 2023 年 9 月末公司合同践约成本对应的主要神志情况，包 括神志基本情况、合同坚贞时期、合同金额、合同已践诺情况、神志开工时期、 瞻望验收时期、库龄、减值情况、在手订单隐秘及期后结转情况，是否存在长 期未结转的情形及原因    （一）2022 年末公司合同践约成本对应的主要神志情况                                                                                                          在手      截止                          合同践约                                 合同已 序                                    合同坚贞       合同金额                神志开      （瞻望）               减值情      订单     2024-3-       客户称号     合同/神志称号   成本余额                                 践诺情                        库龄 号                                     时期        （万元）                工时期      验收时期                况       隐秘     31 结转                          （万元）                                  况                                                                                                          情况      情况                                      月                         毕    3月       月          内                                      月                         毕    9月       月          内                                      月                         毕    6月       月          内       公司已请求               公司已请求信息                2022 年 6                       2022 年   2024 年     1 年以                 透露豁免                 月                              7月       11 月       内         免                                      月                              1月                  上                                      月                         毕    6月       月                                      月                         毕    3月       月          内      注 1：表中合同已践诺情况、结转情况系神志截止 2024 年 3 月末相关情况；      注 2：库龄及减值情况为神志截止 2022 年 12 月末的库龄及减值情况；      注 3：合同坚贞时期、金额以主合同相关数据填列。      （二）2023 年 9 月末公司合同践约成本对应的主要神志情况                                                                                                           在手      截止                          合同践约                                  合同已                                      合同坚贞       合同金额                 神志开      （瞻望）               减值情      订单     2024-3- 序号     客户称号    合同/神志称号   成本余额                                  践诺情                        库龄                                       时期        （万元）                 工时期      验收时期                况       隐秘     31 结转                          （万元）                                   况                                                                                                           情况      情况                                         月                            2月       12 月                                         月                       毕    3月       11 月                                         月                       毕    2月       月               公司已请求信息                   月                            3月       月       信息透露豁                透露豁免                  2022 年 6                        2022 年   2024 年                                         月                            7月       11 月                                         月                            4月       月                                         月                       毕    3月       月                                         月                            5月       月                                         月                            1月      注 1：表中合同已践诺情况、结转情况系神志截止 2024 年 3 月末相关情况；      注 2：库龄及减值情况为神志截止 2023 年 9 月末的库龄及减值情况；      注 3：合同坚贞时期、金额以主合同相关数据填列。   （三）永久未结转神志及原因   呈报期内，刊行东说念主与山东骏明光电科技有限公司的光通讯神志（第二标段光纤拉丝神志）的库龄已高出 3 年，存在永久未结转的 情况。该合同践约成本神志，系刊行东说念主与山东骏明光电科技有限公司于 2017 年 1 月坚贞《建立工程施工合同》及《山东骏明光通讯 神志第二标段合同补充条目》，由刊行东说念主承建“山东骏明光通讯神志”，该工程已于 2019 年 8 月达到合同商定的好意思满结算条件，但对 方一直不进行好意思满验收及支付尾款；由于客户未按合同商定支付尾款款项，刊行东说念主向法院拿起民事诉讼，要求对方支付与公司建立工 程合同项下的欠款本金共计 1,590.29 万元及误期金等，当今该案件处于再审阶段。截止呈报期末，刊行东说念主已根据司帐准则执法对该合 同践约成本神志计提存货跌价准备 817.91 万元，该事项对刊行东说念主业务及财务不会产生首要影响。    二、2023 年 9 月末合同践约成本金额上升较快的原因，相关金额及占比是 否与同业业可比公司保持一致    （一）2023 年 9 月末合同践约成本金额上升较快的原因    合同践约成本系公司为履行合同而发生的成本在闲隙一定条件时阐发的一 项钞票。呈报期内，公司合同践约成本是指也曾按照神志进行归集的成本，包 括也曾按照神志进行归集的原材料、东说念主工、制造用度及分包等分娩成本，待项 目完工验收后结转至营业成本的一项钞票。    公司 2023 年 9 月末合同践约成本比较 2022 年末的变动情况如下：                                                        单元：万元         神志             2023 年 9 月末      2022 年末        变动比例 合同践约成本账面余额                 221,952.79     111,251.18     99.51% 减值准备                          975.15        1,521.01     -35.89% 合同践约成本账面价值                 220,977.64     109,730.17     101.38%   注：2023 年 9 月末合同践约成本减值准备金额下降，主如果由于公司对分包中国电子 系统工程第二建立有限公司的武汉长江存储-特殊气体系统及一般气体配管购装 D 标段神志 完工结转，合同践约成本转销减值准备 628.75 万元所致。 末 相 比 增 长 99.51%； 发 行 东说念主 2023 年 9 月 末 的 合 同 履 约 成 本 账 面 价 值 为 践约成本金额较 2022 年末增长较大，主要原因如下：    受国度政策救援，刊行东说念主下贱泛半导体行业客户加大神志投资，刊行东说念主于 标的金额大、期限较长的神志合同不停增多。从合同坚贞情况看，刊行东说念主在 已坚贞合同截止 2023 年 9 月末未完工结转的神志较多，导致合同践约成本余额 增多；另一方面，公司 2023 年新坚贞合同截止 2023 年 9 月末未完工结转的项 目较多，导致合同践约成本余额金额增多。刊行东说念主 2023 年 9 月末合同践约成本 余额前 20 大神志于 2023 年合同践约成本余额的变动情况如下表所示：                                                                单元：万元 序                       合同签                   月末合同        末合同履      客户称号      合同称号            合同金额                              1-9 月增 号                       订时期                   践约成本        约成本余                                                                   加金额                                                 余额          额                         年3月                         年2月                         年2月                         月                         年3月                         年6月                         年2月                         年3月                         年3月      公司已请求              年1月              公司已请求信息披      信息透露豁              2023      免                  年5月                         年9月                         年4月                         年5月                         月                         年2月                         月                         年8月                         年2月                         年2月                 共计                            96,820.95   15,354.90   81,466.05       根据上表，刊行东说念主 2023 年 9 月末的前 20 大合同践约成本神志金额为 该前 20 大合同践约成本神志在 2023 年 1-9 月的增多金额为 81,466.05 万元，占 个，其在 2023 年 1-9 月的增多金额为 26,706.43 万元，2023 年新坚贞合同但截 至 2023 年 9 月末仍未结转的合同践约成本神志有 11 个，其在 2023 年 1-9 月的 增多金额为 54,759.62 万元。    刊行东说念主下贱行业如半导体、光伏、生物医药等领域客户投资增多，导致合 同践约成本余额增多。刊行东说念主 2023 年 9 月末的合同践约成本余额前 20 大神志 对应客户公司的子母公司、关联方等上市公司，如通威股份、爱旭股份、合盛 硅业等，在其 2020-2023 年年报中透露的非股权神志投资情况：通威股份在 为 10.73 亿元、159.32 亿元、106.87 亿元和 347.47 亿元；爱旭股份在 2020 年至 合盛硅业在 2020 年至 2023 年年度如期呈报中透露的硅材料相关神志现实投资 共计诀别为 20.53 亿元、33.94 亿元、117.63 亿元和 241.80 亿元。不错看出，近 年来受国度政策荧惑救援及商场发展等各方面因素影响，刊行东说念主下贱投资金额 较大，况兼呈报期内的投资金额总体上处于增长态势。    因此，刊行东说念主 2023 年 9 月末合同践约成本金额上升较快，主要系公司下贱 行业客户投资需求增多，刊行东说念主凭借精熟的商场口碑和竞争能力新获取较多执 行周期较长的大额订单合同所致，适当行业发展情况和刊行东说念主自身现实情况。    （二）相关金额及占比是否与同业业可比公司保持一致    刊行东说念主与同业业可比公司在 2022 年末与 2023 年末的存货与合同践约成本 （未完工神志）情况如下：                                                 单元：万元        神志                    金额             占比         变动比例       金额           占比         存货        338,816.95             -    69.33%   200,090.20         - 正帆科技         未完工神志     235,290.24      69.44%     111.49%   111,251.18   55.60%         存货        267,299.91             -    55.62%   171,766.23         - 至纯科技         未完工神志      75,820.36      28.37%      79.82%    42,164.38   24.55%      根据上表数据，刊行东说念主同业业可比公司至纯科技未完工神志账面余额 2022 年末为 42,164.38 万元，占存货账面余额的 24.55%，2023 年末增至 75,820.36 万 元，占存货账面价值的 28.37%。至纯科技 2023 年未完工神志余额增长 79.82%， 增幅较大的主要原因系至纯科技跟着在手订单的增长对应未完工神志的存货增 加。      刊行东说念主合同践约成本占存货比重高于至纯科技，主要由两公司业务开展情 况与筹谋模式等方面存在一定互异所致；刊行东说念主合同践约成本金额与至纯科技 的未完工神志金额在 2023 年均有较高的增长幅度。刊行东说念主与同业业可比公司的 合同践约成本金额均较大，2023 年均有较大增幅，两边不存在首要互异。      三、联接呈报期内收入变动情况及分娩销售模式，量化分析刊行东说念主存货增 长幅度高于收入增长幅度的原因，并联接同业业可比公司情况诠释是否适当行 业特色      （一）联接呈报期内收入变动情况及分娩销售模式，量化分析刊行东说念主存货 增长幅度高于收入增长幅度的原因      刊行东说念主开荒类家具的分娩进程包括系统联想、开荒制造、现场安装、调试 验收等格式。由于客户的工艺要求不同，因此刊行东说念主主要采纳定制化的分娩模 式。刊行东说念主电子气体业务主要采纳以销定产的分娩模式，根据销量预测与库存 情况安排电子气体的分娩。为莽撞进军订单，刊行东说念主按照安全库存量设定了最 低库存点并储备存货，以便好像按照客户要求实时供货。      刊行东说念主的开荒类业务主要通过投标、议价等方式完毕销售。刊行东说念主通过参 加展会、网站宣传、口碑营销、征集公开招标信息等方式获取神志信息，对客  户天资与神志预审通事后，制作标书并投标。若收效中标，刊行东说念主赢得客户发  出的中标见告书，并与客户签署合同。刊行东说念主电子气体业务和职业类业务主要  采纳直销的模式，行将家具平直销售给末端客户，或者与客户坚贞短期、永久  职业条约。       呈报期内，刊行东说念主存货中主要为合同践约成本和原材料，二者占比共计占  各期末存货账面价值的 95%以上，存货金额的增长主要系合同践约成本金额与  原材料金额的增长所致。刊行东说念主呈报期各期末的存货结构情况如下：                                                                                     单元：万元 神志        金额          占比         金额          占比            金额         占比             金额         占比 原材 料 在产 品 库存 商品 合同 践约   234,351.52    69.40%   109,730.17    55.32%      81,424.26    76.67%    53,909.77       84.39% 成本 共计   337,662.25   100.00%   198,341.40   100.00%     106,206.19   100.00%    63,884.99      100.00%       呈报期内，刊行东说念主营业收入与存货账面价值主要组成部分的增长情况如下：                                                                                     单元：万元              神志                                  /2023 年末      /2022 年末           /2021 年末          /2020 年末                        金额         383,473.55        270,474.26     183,676.44         110,898.55  营业收入                        增幅            41.78%            47.26%          65.63%                    -                        金额         337,662.25        198,341.40     106,206.19          63,884.99  存货                        增幅            70.24%            86.75%          66.25%                    -                        金额         101,377.33         85,365.91      23,509.93           8,957.33  其中：原材料                        增幅            18.76%           263.11%          162.47%                   -         合同践约           金额         234,351.52        109,730.17      81,424.26          53,909.77        成本              增幅           113.57%            34.76%          51.04%                    - 定钞票投资，刊行东说念主家具商场竞争力不停升迁获取的业务神志数目和金额增多。 刊行东说念主 2020-2023 年各年末的存货增长幅度诀别为 66.25%、86.8%和 70.24%， 增长较快原因主要系合同践约成本金额与原材料金额的增长较快。刊行东说念主主要 从事为泛半导体行业（包括集成电路、太阳能光伏、平板清晰、半导体照明、 光纤制造等）和生物医药等高技术产业客户提供制程重要系统与装备、重要材 料和专科职业的详尽职业，刊行东说念主开荒类业务主要通过承建或分包客户的气体、 化学品输配送工程来完毕业务收入，是以刊行东说念主的存货金额尤其是合同践约成 本金额的快速增长为营业收入的快速增长奠定基础。      呈报期内刊行东说念主存货增长幅度高于收入增长幅度，主要基于如下几方面原 因：      （1）原材料金额增幅较快      呈报期内，刊行东说念主采购的原材料主要为泛半导体领域常用的材料及相应气 体原材料，主要包括阀门、管说念管件、仪器仪容、电气适度、专用部件、砷化 锌、粗磷烷、硅烷、氨气、三甲基铝等。      对于开荒类业务所需的原材料和零部件，公司采纳神志采购和集会采购并 行的采购模式，根据具体神志的联想决议与材料需求践诺神志采购。同期，为 莽撞进军订单，公司按照安全库存量设定了最低库存点并提前备货，幸免原材 料不足的风险。受中好意思贸易争端等国际贸易及不行抗力因素影响，公司加大了 原材料备货规模。对于电子气体相关业务，公司通过外采化工原料、提拔材料， 利用自主中枢期间完毕分娩，同期公司也外购部分电子特种气体用以开展贸易 类业务。      呈报期内，公司原材料采购明细如下：                                                                    单元：万元        神志        2023 年度           2022 年度           2021 年度       2020 年度         阀门         67,152.87             43,229.90     27,979.80    10,324.69 开荒类         管路管件       72,536.23             61,964.10     35,136.88    18,711.80           神志        2023 年度           2022 年度               2021 年度       2020 年度           仪器仪容        39,405.99             23,587.72          8,419.69     5,618.21           专用部件        68,454.89             43,803.67         19,827.37    12,667.14           电气适度        22,017.64             17,609.59         11,470.72     7,068.20           其他           3,632.14               961.14           5,002.60     2,184.67           小计         273,199.76         191,156.12           107,837.06    56,574.72           砷化锌           181.75                601.77             123.97        143.07           粗磷烷          1,552.14              2,401.43          1,935.84     1,523.65           硅烷          21,382.68              9,395.04          4,320.14     1,122.11 气体类       三甲基铝         3,124.40              2,610.56          1,828.87     1,629.47           氨气            252.74                174.14             676.99        494.69           其他           2,819.16              1,681.15          2,604.62     1,716.69           小计          29,312.88             16,864.09         11,490.44     6,629.69           共计         302,512.64         208,020.21           119,327.50    63,204.41    不错看出，呈报期内，刊行东说念主原材料采购额逐年攀升，因此在各期末为项 目备货的原材料金额也呈现较大增幅。    （2）合同践约成本金额增幅较快    呈报期内，刊行东说念主合同践约成本占存货的比例情况如下：                                                                           单元：万元    截止日          合同践约成本账面价值                   存货账面价值                       占比    不错看出，刊行东说念主合同践约成本是存货最主要的组成部分，刊行东说念主合同履 约成本呈报期内增长较快原因主要系受国度政策救援，刊行东说念主下贱泛半导体行 业及生物制药行业客户加大神志投资，刊行东说念主于 2020 年科创板上市后品牌影响 力及商场竞争力不停升迁，获取的新订单尤其是标的金额大、期限较长的神志 合同不停增多，各期末存在较多的未完工结转神志所致。    （二）联接同业业可比公司情况诠释是否适当行业特色                                                                                            单元：万元 存货            金额          占比         金额          占比              金额            占比           金额          占比 未完 工项        74,065.12   27.95%     41,340.64   24.25%          53,770.43      45.45%      37,977.47   47.80% 目 原材 料 在产 品 库存 商品 请托 加工           79.89      0.03%         8.57       0.01%          24.79        0.02%         32.55      0.04% 物资 发出 商品 克己 半成         2,533.20     0.96%     1,687.53       0.99%        1,536.48       1.30%       1,464.23     1.84% 品 共计       265,035.87   100.00%   170,492.93   100.00%        118,294.20     100.00%      79,446.66   100.00%           注：表中的金额数据来源于 choice 金融末端。           根据上表可知，刊行东说念主同业业可比公司至纯科技的各期末存货主要为未完      工神志（主要对应刊行东说念主的合同践约成本）和原材料，二者共计占各期末存货      余额的 70%傍边，刊行东说念主存货结构适当行业特色情况。                                                                                            单元：万元                 神志               2023 年度/末         2022 年度/末             2021 年度/末       2020 年度/末                          金额         315,102.61        304,952.53           208,409.77       139,705.61      营业收入                          增幅             3.33%              46.32%             49.18%                 -                          金额         265,035.87        170,492.93           118,294.20        79,446.66      存货                          增幅            55.45%              44.13%             48.90%                 -                          金额         110,290.71           68,097.81          29,772.39        27,435.98      其中：原材料                          增幅            61.96%              128.73%             8.52%                 -             未完工项         金额          74,065.12           41,340.64          53,770.43        37,977.47      目                   增幅            79.16%              -23.12%            41.59%                 -           注：表中的金额数据来源于 choice 金融末端。           由上表可知，刊行东说念主同业业可比公司至纯科技在 2020-2023 年的营业收入 增长幅度诀别为 49.18%、46.32%和 3.33%，各期末的存货增长幅度诀别为 总体来看，至纯科技在呈报期内存货增长率与营业收入增长幅度基本持平或者 高于营业收入增长幅度，刊行东说念主与同业业可比公司至纯科技情况总体相一致。    要而论之，刊行东说念主存货增长与营业收入增长趋势情况与同业业可比公司不 存在首要互异，适当行业特色。    四、2022 年及 2023 年 1-9 月公司原材料金额增长幅度较快的原因，呈报期 内用于开荒类业务、气体类业务和职业类业务的原材料金额及库龄情况，是否 存在长库龄的原材料    （一）2022 年及 2023 年 1-9 月公司原材料金额增长幅度较快的原因                                                                           单元：万元      神志       2023/9/30                  2022/12/31                2021/12/31 原材料账面余额            106,180.09                  85,515.17                   23,574.12 变动比例                  24.17%                       262.75%                         -    如上表所示，2022 年以来，刊行东说念主原材料账面余额增幅较大，2023 年末发 行东说念主原材料账面余额为 101,552.72 万元，2021 年末至 2023 年末刊行东说念主原材料账 面余额的复合增长率为 107.55%。    刊行东说念主原材料在 2022 年、2023 年增幅较快主要与公司业务增长情况及提 前备货相关，参见本题修起之“三、联接呈报期内收入变动情况及分娩销售模 式，量化分析刊行东说念主存货增长幅度高于收入增长幅度的原因，并联接同业业可 比公司情况诠释是否适当行业特色”。    （二）呈报期内用于开荒类业务、气体类业务和职业类业务的原材料金额 及库龄情况，是否存在长库龄的原材料                                                                           单元：万元    年份      原材料            金额         1 年以内            1-2 年      2-3 年     3 年以上           开荒类业务           （含职业类）    年份          原材料       金额         1 年以内          1-2 年       2-3 年    3 年以上               气体类业务       172.03        171.28         0.18      0.14      0.42                共计        9,015.50      5,886.96    1,149.39    927.15   1,052.00               开荒类业务               （含职业类）                共计       23,574.12   21,399.41       496.19     719.53    958.99               开荒类业务               （含职业类）                共计       85,515.17   81,121.39      3,008.95    323.62   1,061.21               开荒类业务               （含职业类）                共计      106,180.09   88,438.48     15,927.12    962.36    852.13   注：公司职业类神志多为开荒类神志的补充，一般不只独触及原材料，刊行东说念主对原材 料按开荒类业务（含职业类）和睦体类业务进行分类。     从原材料库龄数据可知，刊行东说念主原材料库龄绝大部分都在 1 年以内，1 年 以上库龄的原材料占比较小，主要为刊行东说念主为业务开展需要所作念的备货。2023 年 9 月末，刊行东说念主库龄在 1 年以上的原材料金额为 17,741.61 万元，约占原材料 总数的 16.71%，其中，开荒类业务（含职业）原材料金额为 17,740.53 万元， 约占开荒类业务（含职业）原材料总数的 16.76%。2023 年 9 月末库龄在 1 年以 上的原材料较 2022 年末增幅较大，主要原因系受中好意思贸易争端以及首要寰球卫 滋事件等不行抗力因素影响，变周详球供应链病笃，其时部分需国际入口的原 材料及零部件在国表里商场上出现紧缺导致采购交货期延长较多，公司在 2022 年傍边加大了部分入口原材料备货规模以备业务快速发展需要。     五、联接呈报期内刊行东说念主种种存货的库龄、在手订单、期后结转等情况， 进一步诠释刊行东说念主存货跌价准备计提的充分性，存货跌价计提比例及政策是否 与同业业可比公司存在首要互异     （一）刊行东说念主种种存货的库龄情况     刊行东说念主截止 2023 年 12 月 31 日的存货库龄情况如下：                                                                     单元：万元                                                                   存货跌价准备  存货分类      期末余额         1 年以内金额       1-2 年金额        2 年以上金额      /合同践约成                                                                    本减值准备 原材料        101,552.72     77,021.53   22,075.07        2,456.13      175.39 库存商品         1,556.43      1,164.87        378.59        12.97        40.59 在家具           417.57        417.57               -            -            - 合同践约成本     235,290.24    214,606.06   15,292.69        5,391.48      938.72 统统         338,816.95    293,210.03   37,746.35        7,860.58     1,154.70 各期间占比                      86.54%         11.14%        2.32%        0.34%      刊行东说念主截止 2022 年 12 月 31 日的存货库龄情况如下：                                                                     单元：万元                                                                   存货跌价准备  存货分类      期末余额         1 年以内金额       1-2 年金额        2 年以上金额      /合同践约成                                                                    本减值准备 原材料         85,515.17     81,121.39       3,008.95     1,384.83      149.26 库存商品         2,850.70      2,545.90        304.80             -       78.54 在家具           473.15        473.15               -            -            - 合同践约成本     111,251.18    100,375.64       6,300.25     4,575.29     1,521.01 统统         200,090.20    184,516.08       9,614.00     5,960.12     1,748.81 各期间占比                      92.22%          4.80%        2.98%        0.87%      刊行东说念主截止 2021 年 12 月 31 日的存货库龄情况如下：                                                                     单元：万元                                                                   存货跌价准备  存货分类      期末余额         1 年以内金额       1-2 年金额        2 年以上金额      /合同践约成                                                                    本减值准备 原材料         23,574.12     21,399.41        496.19      1,678.52       64.19 库存商品         1,140.36      1,140.36              -            -       96.20 在家具           227.84              -              -            -            - 合同践约成本      82,398.34     73,357.19       3,354.94     5,686.21      974.08 统统         107,340.65     95,896.96       3,851.13     7,364.73     1,134.46 各期间占比                      89.34%          3.59%        6.86%        1.06%      刊行东说念主截止 2020 年 12 月 31 日的存货库龄情况如下：                                                                          单元：万元                                                                        存货跌价准备  存货分类        期末余额        1 年以内金额        1-2 年金额       2 年以上金额          /合同践约成                                                                         本减值准备 原材料           9,015.50      5,886.96     1,149.39         1,979.16           58.17 库存商品           728.87        290.08         202.66          236.14           73.98 在家具            362.99        362.99               -              -                   - 合同践约成本       54,845.37     42,057.01    10,145.68         2,642.68          935.60 统统           64,952.74     48,597.04    11,497.73         4,857.98         1,067.76 各期间占比                       74.82%          17.70%          7.48%            1.64%      如上表所示，呈报期各期末，公司存货库龄绝大部分在 1 年以内，库龄在 商品主如果公司为神志后续进展储备的材料备件，1 年以上的合同践约成本主 要系公司践诺神志周期高出 1 年所致。      （二）呈报各期末公司存货的期后结转情况      呈报期各期末，刊行东说念主存货的期后结转情况如下：                                                                         单元：万元         神志                2023/12/31     2022/12/31      2021/12/31     2020/12/31 存货余额                       338,816.95       200,090.20    107,340.65      64,952.74 其中：合同践约成本金额                235,290.24       111,251.18     82,398.34      54,845.37 期后结转金额                      23,334.68        86,320.82     73,381.64      48,852.56 期后结转比例                         9.92%           77.59%        89.06%         89.07%   注：由于公司的原材料、在家具、库存商品需要经仓库发至客户现场进行安装调试。 因此期末原材料、在家具、库存商品科目无法与期后订单进行匹配，在相关存货发出并用 于神志后会转入合同践约成本科目，故表中仅计较合同践约成本的期后结转比例；表中各 期末合同践约成本的期后结转金额统计日历截止 2024 年 3 月 31 日。      刊行东说念主 2020 年末、2021 年末及 2022 年末的存货（合同践约成本）期后结 转比例较高，2023 年末存货（合同践约成本）期后结转比例较低主要系统计周 期较短所致。      （三）种种存货的在手订单隐秘情况      由于刊行东说念主存货华夏材料、在家具及库存商品主要用于后续的合同践约成 本对应的神志建立中，上述相关存货发出并用于神志后会转入合同践约成本， 因此较难与在手订单明确匹配，刊行东说念主的合同践约成本神志均有对应的在手合 同。呈报期各期末，刊行东说念主存货中合同践约成本占等到对应的在手订单隐秘情 况如下：                                                                                  单元：万元   神志          2023/12/31            2022/12/31            2021/12/31           2020/12/31 存货余额              338,816.95            200,090.20           107,340.65              64,952.74 合同践约成 本余额 合同践约成 本/存货余额 合同践约成 本在手订单                 100.00%             100.00%              100.00%                100.00% 隐秘率      （四）刊行东说念主各期末存货跌价准备/合同践约成本减值准备计提情况      呈报期各期末，刊行东说念主存货跌价准备/合同践约成本减值准备计提情况如下：                                                                                  单元：万元  神志                   跌价/减值准             计提比                        跌价/减值准            计提比          账面余额                                         账面余额                         备                 例                           备                例 原材料      101,552.72         175.39        0.17%        85,515.17            149.26      0.17% 在家具         417.57                  -             -      473.15                  -           - 库存商品       1,556.43             40.59     2.61%         2,850.70             78.54      2.76% 合同践约 成本 共计       338,816.95        1,154.70       0.34%       200,090.20        1,748.81        0.87%  神志                   跌价/减值准             计提比                        跌价/减值准            计提比          账面余额                                         账面余额                         备                 例                           备                例 原材料       23,574.12             64.19     0.27%         9,015.50             58.17      0.65% 在家具         227.84                  -             -      362.99                  -           - 库存商品       1,140.36              96.2     8.44%          728.87              73.98     10.15% 合同践约 成本  共计      107,340.65        1,134.46       1.06%        64,952.74        1,067.76        1.64%      钞票欠债表日，刊行东说念主存货按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于 其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。在详情存货的可变现净 值时，以取得的可靠凭证为基础，并洽商持有存货的目的、钞票欠债表日后事 项等因素影响。      呈报期各期末，刊行东说念主存货跌价准备/合同践约成本减值准备金额诀别为 额的 1.64%、1.06%、0.87%和 0.34%。刊行东说念主已根据其司帐政策及业求现实情 况对存货跌价准备/合同践约成本减值准备进行充分计提，适当企业司帐准则的 相关执法。      （五）刊行东说念主与同业业可比公司跌价准备计提对比情况      呈报期各期末，刊行东说念主与同业业可比公司的存货跌价准备计提比例情况如 下：      公司      2023 年末     2022 年末       2021 年末     2020 年末   至纯科技           0.85%         0.74%       0.98%       1.03%   刊行东说念主            0.34%         0.87%       1.06%       1.64%      如上表所示，呈报期各期末，公司存货跌价准备计提比例举座比例逐年下 降，主要原因是公司对神志加强管制导致计提比例有所下降。      刊行东说念主呈报期各期末存货跌价准备计提比例与同业业可比公司相近。刊行 东说念主存货跌价准备计提是合理、充分的，适当企业司帐准则的相关执法。      六、呈报期各期末存货监盘情况及论断      呈报期各期末，刊行东说念主对存货践诺清点职责，保荐机构、申报司帐师践诺 监盘职责，监盘范围为原材料、在家具、库存商品和合同践约成本。申报司帐 师参与了呈报期各期末的监盘职责，保荐机构参与了 2023 年末的存货监盘职责 并对申报司帐师各期末践诺存货监盘底稿进行复核。      呈报期各期末，公司尚未领用的原材料、半成品以及在成品存放在公司厂 区的仓库，已发货至客户神志现场尚未验收的存货神志存放于客户神志现场。 呈报期各期末公司均有践诺清点表率，对于存放在厂区的存货，在公司厂区进 行清点；对于客户神志现场存货，录取期末余额较大的神志进行清点及拜谒。     （一）监盘比例     呈报期各期末，申报司帐师全程参与清点过程，并于 2020-2023 年度诀别 对公司的存货实施监盘表率，监盘情况如下：                                                            单元：万元        期间               神志    期末金额          监盘共计金额        监盘共计比例                    原材料        101,552.72      74,364.32      73.23%                    库存商品          1,556.43      1,101.58      70.78%                    合同践约成本     235,290.24     153,157.20      65.09%                    共计         338,816.95     228,930.33      67.57%                    原材料         85,515.17      60,121.44      70.31%                    库存商品          2,850.70      1,955.01      68.58%                    合同践约成本     111,251.18      72,635.90      65.29%                    共计         200,090.20     134,888.26      67.41%                    原材料         23,574.12      15,884.92      67.38%                    库存商品          1,140.36       848.01       74.36%                    合同践约成本      82,398.34      54,551.14      66.20%                    共计         107,340.65      71,435.30      66.55%                    原材料           9,015.50      5,356.94      59.42%                    库存商品           728.87        348.02       47.75%                    合同践约成本      54,845.37      23,758.49      43.32%                    共计          64,952.74      29,826.45      45.92%   注：对于合同践约成本，由于刊行东说念主客户较为散播，故申报司帐师除了赶赴客户现场 监盘外，还采纳了视频接入的格式进行监盘。     （二）监盘结果     呈报期内，申报司帐师及保荐机构监盘结果与刊行东说念主账面记录无首要互异， 不存在格外情形。     七、合同践约成本核查情况     刊行东说念主合同践约成本系已开工但尚未验收的神志发生的相关成本，主要包 括发往客户现场的原材料和半成品成本、客户现场安装调试格式的平直东说念主工、 制造用度等。申报司帐师对呈报期各期末合同践约成本通过现场、视频等方式 核查比例诀别为 43.32%、66.20%、65.29%和 65.09%，核查比例较高。   保荐机构、申报司帐师主要针对 2022 年末、2023 年 9 月末及 2023 年末前   取得合同践约成本余额 2023 年 9 月末及 2023 年末前 20 大神志的合同进行 核查，了解相关神志合同重要条目，神志合同触及的客户（平直客户或末端客 户）主要为国内半导体、太阳能光伏等领域的知名企业（上市公司、国资控股、 大型民企等）。   针对 2022 年末、2023 年 9 月末及 2023 年末前 20 大合同的结转验收情况进 行阐发，并获取相应的验收单子与收入阐发凭证等神志贵寓，核查其完工结转 情况。   截止 2024 年 3 月末，2022 年末前 20 大神志已结转 18 个，仅 2 个尚未结转， 其中包括一个涉诉神志（山东骏明光通讯神志），已计提减值准备，另一个因 神志进展尚未完工未结转，举座结转比例较好，不洽商连续干与的合同践约成 本结转比例达到 90%；2023 年 9 月末前 20 大神志已结转 9 个，举座结转比例 较好，不洽商连续干与的合同践约成本结转比例达到 41.12%；2023 年末前 20 大神志尚未有合同结转，主要系相关工程神志尚未完工所致，刊行东说念主瞻望 6 月 末部分心志将完工结转，神志组将连续眷注主要神志结转情况。   对 2022 年末、2023 年 9 月末及 2023 年末的合同践约成本余额前 20 大神志 进行拜谒，其中对 2023 年末前 20 大合同践约成本神志拜谒 16 个（个别神志业 主方不允许外部第三方东说念主员进入检察），现场检察物料使用情况及神志建立情 况等。    针对刊行东说念主下贱的扩产情况对刊行东说念主大范围的业务增长的凭证救援，神志 组通过查找 2023 年 9 月末及 2023 年末的合同践约成本余额前 20 大神志对应客 户公司的子母公司、关联方等机构，核查了通威股份、爱旭股份、合盛硅业等 上市公司在 2020-2023 年年报中透露的非股权神志投资情况：通威股份在 2020 年至 2023 年年度如期呈报中透露的光伏相关神志现实投资共计金额诀别为 合盛硅业在 2020 年至 2023 年年度如期呈报中透露的硅材料相关神志现实投资 共计诀别为 20.53 亿元、33.94 亿元和 117.63 亿元、241.80 亿元。不错看出，近 年来受国度政策荧惑救援及商场发展等各方面因素影响，刊行东说念主下贱投资金额 较大，况兼呈报期内的投资金额总体上处于增长态势。    经核查，刊行东说念主合同践约成本在呈报期末金额较大及在呈报期内快速增长 具有合感性，与刊行东说念主的功绩增长、下贱扩展等具有相关性。刊行东说念主合同践约 成本记录确凿、圆善。    八、中介机构核查情况    （一）核查表率    针对上述事项，保荐机构、申报司帐师履行了如下核查表率： 目统计明细表及对应的合同、结转单子等，与刊行东说念主高管东说念主员过头他东说念主员相通 了解主要神志的践诺情况以及瞻望验收时期，对于永久未结转的神志计议原因 并获取相关贵寓；录取刊行东说念主 2022 年末、2023 年 9 月末及 2023 年末的合同履 约成本余额前 20 大神志安排拜谒，实地检察物料使用情况及神志建立情况等； 月末合同践约成本比 2022 年末上升较快的情况分析主要原因，获取并查阅 公司公开透露信息并与其相关情况进行对比分析，与刊行东说念主高管过头他东说念主员沟 通相关情况； 进一步了解刊行东说念主家具分娩与销售模式及业务发展策略等情况，分析刊行东说念主报 告期内营业收入增长情况过头原因、存货增长情况过头原因，详尽分析刊行东说念主 存货增长幅度高于收入增长幅度的原因及是否合理，并查阅了刊行东说念主同业业可 比公司的营业收入及存货增长情况等； 问刊行东说念主财务东说念主员对其分类的依据及原因，联接刊行东说念主业务模式及现实筹谋情 况详尽分析刊行东说念主 2022 年及 2023 年 1-9 月公司原材料金额增长幅度较快的原 因是否合理，查阅刊行东说念主各期末长库龄原材料明细并计议相关原因及后续完毕 销售的可能性等； 及期后结转、在手订单隐秘等相关情况，查阅刊行东说念主存货跌价计提表，根据存 货跌价政策对刊行东说念主存货跌价进行复核，分析刊行东说念主呈报期内存货跌价准备计 提的充分性；查询同业业可比上市公司如期呈报等贵寓，与刊行东说念主存货跌价计 提比例情况进行对比并分析互异原因等。   （二）核查意见   经核查，保荐机构、申报司帐师觉得：   刊行东说念主 2022 年及 2023 年 9 月末公司合同践约成本对应的主要神志基本都 广博履行，已按司帐准则执法对由于诉讼原因变成永久未结转的合同践约成本 神志计提减值准备；刊行东说念主已对 2023 年 9 月末合同践约成本金额上升较快的原 因进行充分诠释，具有合感性，相关金额及占比与同业业可比公司基本一致， 适当行业特色及公司现实情况；刊行东说念主已联接呈报期内收入变动情况及分娩销 售模式对存货增长幅度高于收入增长幅度的原因进行量化分析，原因具有合理 性并适当行业特色及公司现实情况；刊行东说念主已对 2022 年及 2023 年 1-9 月公司 原材料金额增长幅度较快的原因进行合理诠释，刊行东说念主存在长库龄的原材料具 有合理原因并已按存货跌价计提政策计提跌价准备；呈报期内刊行东说念主存货跌价 准备计提适当公司现实情况，存货期后结转及对外售售情况精熟，呈报期内发 行东说念主存货跌价准备计提充分，存货跌价计提比例及政策与同业业可比公司不存 在首要互异。 问题 8.对于应收账款     根据申报材料：（1）呈报期内，刊行东说念主应收账款金额诀别为 32,962.84 万 元、49,821.73 万元、82,138.46 万元、129,278.90 万元；（2）呈报期各期末， 公司应收账款余额账龄主要在 1 年以内，账龄 1 年以内的占比诀别为 65.66%、     请刊行东说念主诠释：（1）2023 年 1-9 月公司应收账款金额增长幅度较快的原因， 是否与刊行东说念主营业收入的增长相匹配；（2）联接账龄高出 1 年以上的应收账款 对应的主要客户及金额情况、应收账款的期后回款情况、同业业可比公司的计 提情况等，进一步诠释刊行东说念主应收账款坏账准备计提的充分性。     请保荐机构和申报司帐师对上述事项进行核查并发标明确意见。     修起：     一、2023 年 1-9 月公司应收账款金额增长幅度较快的原因，是否与刊行东说念主 营业收入的增长相匹配     呈报期内，公司营业收入及应收账款结构如下：                                                                             单元：万元           神志               2023/09/30    2022/12/31         2021/12/31      2020/12/31 营业收入                        241,089.51        270,474.26     183,676.44      110,898.55 应收账款余额                      129,278.90         91,733.47      56,125.50       37,856.57 应收账款余额/营业收入                    53.62%            33.92%         30.56%          34.14%     呈报期内，公司的应收账款逐年增多，主要由于公司的营业收入规模连续 增长。2020-2022 年度应收账款余额占营业收入的比例较为踏实，2023 年 9 月                                                                             单元：万元 序      客户     30 日应收账款        31 日应收账款             增幅%         月的主营业           变动原因 号                 余额               余额                          务收入金额     公 司 已     申 请 信                                                                             请信息披     豁免 序       客户    30 日应收账款       31 日应收账款           增幅%           月的主营业             变动原因 号                 余额              余额                          务收入金额      共计        46,581.03       21,718.19        114.48        77,245.76   - 日应收账款余额占营业收入的比例较 2022 年末增长 19.70%，2023 年 1-9 月公 司应收账款金额增长与刊行东说念主营业收入的增长趋势一致。      二、联接账龄高出 1 年以上的应收账款对应的主要客户及金额情况、应收 账款的期后回款情况、同业业可比公司的计提情况等，进一步诠释刊行东说念主应收 账款坏账准备计提的充分性      （一）呈报期账龄高出 1 年以上的应收账款对应的主要客户及金额情况                                                                          单元：万元 序                              截止 2024 年 4 月               截止 2024 年 4 月   未回款      客户称号      应收账款余额 号                               30 日回款金额                    30 日回款比例        情况                                                                               公司已      信息透露豁      免                                                                               豁免      共计            19,359.58               10,917.50              56.39%      -     比                                                              单元：万元                            截止 2024       截止 2024 序              应收账款       客户称号                 年 4 月 30      年 4 月 30         未回款情况 号               余额                            日回款金额         日回款比例      信息透露豁                                            公司已请求信息透露豁免       共计       10,456.99     6,448.55       61.67%                                                              单元：万元                            截止 2024 年       截止 2024 年 序              应收账款      客户称号                  4 月 30 日回       4 月 30 日回      未回款情况 号               余额                              款金额             款比例      信息透露豁      免      共计         6,027.66      3,606.77          59.84     比                                                                               单元：万元                          截止 2024       截止 2024 序     客户名      应收账                          年 4 月 30      年 4 月 30                     未回款情况 号      称       款余额                          日回款金额         日回款比例      请信息披                                                 公司已请求信息透露豁免      共计       6,425.69     4,350.65             67.71    占比      如以上图表所示，呈报期各期末主要客户形成 1 年以上的应收账款余额的 气候主要原因由部分客户因诉讼和政府神志等特殊原因所致。公司对应收账款 纳入信用风险管制，参考历史信用亏损训导，联接客户现时气象计提相关坏账 准备，公司相关客户应收账款坏账计提准备充分合理。       （二）计提比例是否与同业业可比公司存在互异及互异原因 公司至纯科技的情况如下：                                                 坏账准备计提比例      公司      年份          1 年以                                                  5 年以                            内                                                     上  至纯科      2021 年           5.22       12.38       23.25     38.01     69.76      100  技        2022 年           5.17       12.79       23.79     41.04     67.78      100  刊行东说念主      2020-2023 年      5.00       10.00       30.00     50.00     80.00      100   注：为了使数据具有可比性，主要录取至纯科技高纯工艺集成系统及半导体开荒客户 的坏账计提比例进行对比。      根据上表，呈报期内刊行东说念主对应收账款的瞻望信用亏损算提比例与同业业 可比公司情况不存在首要互异。      三、中介机构核查情况      （一）核查表率      针对上述事项，保荐机构、申报司帐师履行了如下核查表率： 账款主要客户的变动情况，录取样本践诺函证表率； 解呈报期各期末各业务类型应收账款占收入比重的变动原因； 细，向管制层相通了解主要客户过期原因，通过检察期后银行活水检验期后回 款情况； 款进程； 坏账准备计提比例进行比较，计议管制层了解坏账计提政策，重新计较预期信 用亏损率，核查预期信用亏损算提的充分性。      （二）核查意见      经核查，保荐机构、申报司帐师觉得： 长所致，2023 年 1-9 月公司应收账款金额增长与刊行东说念主营业收入的增长趋势一 致； 变化及回款、账龄变化情况及相关诉讼等特殊情况对回款的具体影响，刊行东说念主 呈报期内坏账准备计提充分，计提比例与同业业可比公司不存在首要互异。    问题 9.对于分包          根据申报材料：呈报期内公司主营业务成本组成中，呈报期内分包成天职    别为 18,594.27 万元、33,538.26 万元、44,798.15 万元、41,345.39 万元，占    比超 20%，主要系在电子工艺、生物医药开荒及 MRO 业务的部分技改工程神志    中，公司将与主体工程无关的现场安装和劳务职责交由分包商具体实施所产生    的劳务及安装分包成本。          请刊行东说念主诠释：（1）呈报期各期，分包成本对应的具体业务组成情况，主    要分包商及分包价钱的公允性，相关司帐处理是否适当《企业司帐准则》相关    执法；（2）本次募投神志是否也存在分包或拼装格式，并诠释相关效益测算是    否充分洽商相关分包成本及合感性。          请保荐机构和申报司帐师对上述事项进行核查并发标明确意见。          修起：          一、呈报期各期，分包成本对应的具体业务组成情况，主要分包商及分包    价钱的公允性，相关司帐处理是否适当《企业司帐准则》相关执法          （一）分包成本对应的具体业务组成及主要分包商情况          呈报期内，刊行东说念主各业务对应的分包成本情况如下：   神志              金额         比例         金额           比例         金额         比例         金额         比例 电子工艺设 备 生物制药设 备 电子气体         194.01      0.29%           -       0.00%           -     0.00%           -     0.00% MRO 业务      5,798.56     8.64%    5,320.50      11.88%    4,131.09    12.32%    2,353.04    12.65%  其他业务          75.35     0.11%      62.27        0.14%    1,121.43     3.34%    1,456.46     7.83%   共计       67,124.92   100.00%   44,798.15    100.00%    33,538.26   100.00%   18,594.27   100.00% 序                                   合同金额     分包商称号      主要分包采购的合同内容                          对应的客户 号                                   （万元）     公司已请求     信息透露豁   公司已请求信息透露豁免                320.00    公司已请求信息透露豁免     免                共计                    10,191.96 序   分包商名                            合同金额（万               主要分包采购的合同内容                           对应的客户 号     称                               元）     公司已请求     信息透露豁   公司已请求信息透露豁免                 635.00   公司已请求信息透露豁免     免 序   分包商名                             合同金额（万                主要分包采购的合同内容                             对应的客户 号     称                                元）                共计                      10,337.43 序                                    合同金额     分包商称号      主要分包采购的合同内容                             对应的客户 号                                    （万元）     信息透露豁    公司已请求信息透露豁免                            公司已请求信息透露豁免     免                                    457.00                共计                      9,875.30 序                                     合同金额     分包商称号      主要分包采购的合同内容                             对应的客户 号                                     （万元）     公司已请求信                                 640.00   公司已请求信息透露豁     息透露豁免                                  450.00   免 序                                     合同金额     分包商称号       主要分包采购的合同内容                               对应的客户 号                                     （万元）                 共计                      4,463.90          （二）分包价钱的公允性，相关司帐处理是否适当《企业司帐准则》相关     执法       分包价钱受施工地当地职工工资、工程复杂程度、职工陶冶以及分包内容     所含原材料数目等诸多因素的影响，此外，同业业可比公司相关详备数据难以     获取，因此较难与同业业价钱进行比较。就刊行东说念主自己而言，根据刊行东说念主里面     践诺的《分包采购管制轨制》，刊行东说念主会依据分包计划的发包要求，在及格供应     商名录中根据发包金额，选拔一定数目的分包商进行询价和价钱比较，具体标     准如下：               发包金额（含税）                     待选供应商数目                                ≥100 万（含）                          ≥3 家       非凡执法，如因为特殊情况无法按照上述要求录取适当要求数目的分包商     进行比较，需由神志东说念主员以书面格式提议请求，经职业部采购负责东说念主、职业部     总司理、集团供应链负责东说念主和内控负责东说念主审批后方可践诺。通过上述采购进程     的把控，好像保证刊行东说念主分包采购价钱的公允性。       呈报期内刊行东说念主主营业务成本组成主要由平直材料、平直东说念主工、制造用度、     分包成本过头他组成。神志实施过程中，公司将部分非中枢、提拔功课格式如     地坪、墙体、风管安装等交由施工分包商完成，据此产生神志的分包成本。       刊行东说念主将上述主营业务成本（包括分包成本）依据神志号进行归集核算，     根据不同神志号归集耗用的平直材料、东说念主工用度和制造用度、分包成本过头他     用度，在阐发神志收入时结转对应神志号下发生的主营业务成本。   刊行东说念主根据神志对包括分包成本在内的主营业务成本进行归集核算，在确 认销售收入确当期将对应的神志成本结转入主营业务成本计入当期损益，收入 与成本相等比。刊行东说念主成本核算进程和方法与其具体分娩工艺进程相匹配，符 合《企业司帐准则》的相关要求。   二、本次募投神志是否也存在分包或拼装格式，并诠释相关效益测算是否 充分洽商相关分包成本及合感性   刊行东说念主分包格式主要触及制程重要系统与装备业务，刊行东说念主主要业求实施 进程情况如下：   刊行东说念主为客户提供工艺介质供应系统和洁净室配套系统职业，在该等业务 开展过程中，仅在现场安装格式将管说念、线路安装及部分派套土建等提拔性的 劳务职责对外进行分包。分包商依据刊行东说念主的要乞降现实情况，主要为刊行东说念主 提供纯劳务安装职责和自带部分提拔性材料的安装劳务职责，不触及中枢业务 格式。   本次募投神志家具系基于刊行东说念主现有中枢期间体系进行的横向蔓延，对电 子气体业务进行推广并拓宽业务布局，并新增了电子先进材料家具、新式制药 用水装备家具及快速微生物检测家具，进一步升迁了刊行东说念主的家具竞争力。综 上，本次募投神志不存在分包或拼装格式，相关效益测算无需洽商分包成本， 具体测算参见本修起第三题之“五、本次募投神志完毕效益测算的基本情况， 相关家具单价、销量、毛利及毛利率等与现有业务及同业业可比公司比较，说 明本次测算的合感性”，相关测算具备合感性。   三、中介机构核查情况   （一）核查表率   针对上述事项，保荐机构、申报司帐师履行了如下核查表率： 计表，以及主要分包商采购合同； 审批进程等相关贵寓，了解轨制践诺情况； 必要性等内容计议刊行东说念主相关东说念主员； 查分包商与刊行东说念主是否存在关联关系等。   （二）核查意见   经核查，保荐机构、申报司帐师觉得：   刊行东说念主已透露呈报期内分包成本对应的具体业务组成情况，主要分包商及 分包价钱的公允性，相关司帐处理适当《企业司帐准则》相关执法；本次募投 神志不存在分包或拼装格式，相关效益测算无需洽商分包成本。 问题 10.对于其他 研发东说念主员薪酬变动的原因及合感性。 情况。 计较过程，是否存在减值迹象。 明累计债券余额的计较口径，本次完成刊行后累计债券余额是否高出最近一期 末净钞票的 50%。 改情况，诠释是否属于首要犯罪过动，对本次刊行上市的影响。   请保荐机构和申报司帐师对上述 10.1-10.4 事项进行核查并发标明确意见， 请保荐机构和刊行东说念主讼师对 10.5 事项进行核查并发标明确意见。   修起：   一、请刊行东说念主联接呈报期内研发东说念主员数目和东说念主均薪酬情况，诠释呈报期内 研发东说念主员薪酬变动的原因及合感性   （一）呈报期内研发东说念主员数目和东说念主均薪酬情况   呈报期内，刊行东说念主研发东说念主员东说念主数、研发神志数目及研发东说念主员加权东说念主均薪酬 情况如下：          年度    2023 年度         2022 年度      2021 年度      2020 年度 研发东说念主员东说念主数（期末；个）         535             306          191          163 研发神志数目（个）             63              35           19           19 研发神志平均东说念主数（个）          8.50             8.7         10.1          8.6 研发职工薪酬（万元）      12,642.57        7,476.67     4,191.79     3,400.57 研发东说念主员平均东说念主数（个）       409.00          263.00       165.00       151.00       年度          2023 年度        2022 年度     2021 年度     2020 年度 研发东说念主员东说念主均薪酬（万元/东说念主）        30.91          28.43       25.40       22.52   注：研发东说念主员平均东说念主数=（上半年研发东说念主员平均东说念主数+下半年研发东说念主员平均东说念主数）/2， 上半年研发东说念主员平均东说念主数=（上年年末研发东说念主员数+今年 6 月末研发东说念主员数）/2，下半年研 发东说念主员平均东说念主数=（今年 6 月末研发东说念主员数+今年年末研发东说念主员数）/2。   （二）呈报期内研发东说念主员薪酬变动的原因及合感性   呈报期内，刊行东说念主主营业务收入诀别为 110,818.94 万元、183,633.50 万元、 工薪酬也呈飞腾趋势，原因主要如下： 渐复杂，对于研发东说念主员详尽陶冶的要求也随之升迁。公司 2023 年末本科以上研 发东说念主员比 2022 年末增多较多，本科以上研发东说念主员占比由 67.65%提高至约 72%。 公司 2023 年较 2022 年增多博士 1 东说念主，硕士 23 东说念主；硕士东说念主员占比上升 2.8%， 本科东说念主员占比上升 1.5%。追随研发东说念主员举座陶冶的升迁，工资和奖金均有飞腾， 增多薪酬好像匹配优秀研发东说念主员的需求，踏实公司研发戎行，进而升迁公司整 体研发实力，东说念主员结构的变化相应会带来研发职工薪酬的变动。 考同业业薪酬水平完善相关东说念主员薪酬圭臬。 结构优化、研发东说念主职工龄增长、逐年增多研发东说念主员薪酬的情况相一致。 和研发东说念主数、研发神志数目等的变动趋势基本一致，研发神志平均东说念主数在 8.5-   要而论之，呈报期内公司研发东说念主员数目和东说念主均薪酬均呈增长趋势，与公司 主营业务收入增长趋势一致，该变化系为闲隙公司业务发展及研发架构调整等 需求所致，具有合感性。   二、中介机构核查情况   （一）核查表率      针对上述事项，保荐机构、申报司帐师履行了以下核查表率：      （二）核查意见      经核查，保荐机构、申报司帐师觉得：      呈报期内刊行东说念主研发东说念主员数目和东说念主均薪酬均呈增长趋势，与公司主营业务 收入增长趋势一致，该变化系为闲隙公司业务发展及研发架构调整等需求所致， 具有合感性。      一、请刊行东说念主诠释截止 2023 年 9 月末预支账款的交易合感性及期后结转情 况      截止 2023 年 9 月末，刊行东说念主的预支账款金额为 17,827.44 万元，主要为预 付供应商采购款，具体情况如下:                                                              单元：万元     预支账款账龄                金额（万元）             比例        金额（万元）            比例       共计           17,827.44       100.00        15,792.16    88.58%      截止 2023 年 9 月末，刊行东说念主账龄 1 年以内的预支账款 16,311.92 万元，占 比 91.50%，刊行东说念主账龄在 1 年以上的预支账款金额为 1,515.52 万元，占预支账 款总数的 8.50%，主要系重要配套开荒的预支款项。      截止 2024 年 4 月末，刊行东说念主 2023 年 9 月末的预支账款已结转金额为 系预支重要配套开荒的款项。      刊行东说念主截止 2023 年 9 月末的预支账款前十大供应商情况如下：                                                                单元：万元                                                                    未                                                                    结                                               预支账款        主要    期后 序                  期末预支        当年采购                                转          单元称号                                 占采购金        采购    结转 号                  账款余额         金额                                 的                                                额比         内容    情况                                                                    原                                                                    因                                                           氦气    未结 注                                                           槽车    转  1                                                           氦气    已结                                                           槽车    转                                                           分包    已结                                                           职业    转                                                           金属                                                           阀门   已结                                                           及附   转                                                           件                                                           配套                                                                已结                                                                转                                                           开荒                                                           CQ                                                                已结                                                                转                                                           统                                                           配套                                                                已结                                                                转                                                           开荒                                                                已结                                                           配套   转                                                                       注                                                           开荒   9万                                                                元                                                           分包   已结                                                           职业   转                                                           制氧   未结     注                                                           开荒   转      3          共计         6,623.26      17,675.18      预支账款合感性诠释： 了 50%的预支款。当今由于供应商的原因推迟交货，瞻望将在 2024 年 9 月结转。 款未结转主要系交期延迟，瞻望到 2024 年年底结转。 于交期延迟，瞻望在 2024 年 6 月交货并进行结转。   综上，公司截止 2023 年 9 月末预支账款主要系支付供应商货款，绝大部分 账龄在 1 年以内，预支账款具有交易合感性且期后结转情况精熟。   二、中介机构核查情况   （一）核查表率   针对前述事项，保荐机构、申报司帐师践诺了以下核查表率： 务部门负责东说念主以及采购部负责东说念主，了解部分供应商当年采购金额低于当期期末 预支账款余额的原因； 解刊行东说念主是否存在其他预支账款后清偿的情形。   （二）核查意见   经核查，保荐机构、申报司帐师觉得：   刊行东说念主截止 2023 年 9 月末的预支账款主要系支付供应商货款，绝大部分账 龄在 1 年以内，预支账款具有交易合感性且期后结转情况精熟。   一、请刊行东说念主诠释收购芜湖永泰是否存在功绩对赌相关条目，形成商誉的 计较过程，是否存在减值迹象   （一）刊行东说念主收购芜湖永泰是否存在功绩对赌相关条目   刊行东说念主通过下属全资子公司上海徕风收购芜湖永泰 70%股权，在收购过程 中，上海徕风与芜湖永泰原股东坚贞了《上海徕风工业科技有限公司与朱鸿飞 张伟峰对于芜湖市永泰特种气体有限公司之股权转让条约》及《科技有限公司与朱鸿飞张伟峰对于芜湖市永泰特种气体有限公司之股权转让协 议>之补充条约》，两边在股权转让条约中未商定功绩对赌相关条目。刊行东说念主收 购芜湖永泰不存在业务对赌等相关条目。      （二）形成商誉的计较过程      刊行东说念主 2023 年收购芜湖永泰 70%股权所形成的商誉为 1,895.05 万元。本次 收购的购买日为 2023 年 6 月 30 日，刊行东说念主团结成本为 2,870 万元，所取得的芜 湖永泰可辩别净钞票公允价值份额为 974.95 万元，形成商誉 1,895.05 万元，商 誉启动计量的计较过程如下：                                            单元：万元              团结成本                 芜湖永泰 70%股权 --现款                                           2,870.00 --非现款钞票的公允价值                                          - --刊行或承担的债务的公允价值                                       - --刊行的权柄性证券的公允价值                                       - --或有对价的公允价值                                           - --购买日之前持有的股权于购买日的公允价值                                 - --其他                                                  - 团结成本共计                                         2,870.00 减：取得的可辩别净钞票公允价值份额                               974.95 商誉                                             1,895.05      （三）是否存在减值迹象      刊行东说念主于 2023 年 6 月 30 日将芜湖永泰纳入其团结报表范围，在收购完成 后，刊行东说念主出手对芜湖永泰进行业务整合。刊行东说念主联接芜湖永泰在自身业务体 系中的定位、下贱行业商场情况等因素，觉得收购芜湖永泰的商誉在 2023 年末 不存在减值迹象。 了减值测试；经测试，包含商誉的钞票组可收回金额高于其账面价值，无需计 提商誉减值准备。      二、中介机构核查情况      （一）核查表率   保荐机构、申报司帐师针对上述事项履行了如下核查表率： 诚审字[2023]200Z0192 号《审计呈报》、容诚审字[2024]200Z0238 号《审计呈报》 及刊行东说念主透露的财务呈报，了解刊行东说念主各期末财务报表中的商誉过头形成情况； 账凭证，芜湖永泰纳入刊行东说念主团结报表范围时的审计呈报及评估呈报，复核了 来去形成的商誉金额； 额评估呈报，并与刊行东说念主高管东说念主员以及司帐师相通了解是否刊行商誉减值等。   （二）核查意见   经核查，保荐机构、申报司帐师觉得：   刊行东说念主收购芜湖永泰不存在功绩对赌相关条目；本次收购所形成商誉的计 算过程准确；该项商誉在 2023 年末不存在减值迹象。   一、请刊行东说念主根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 3 条的要求，诠释 累计债券余额的计较口径，本次完成刊行后累计债券余额是否高出最近一期末 净钞票的 50%   （一）累计债券余额的计较口径   《上市公司证券刊行注册管制办法》第十三条执法，上市公司刊行可转债 应当“具有合理的钞票欠债结构和广博的现款流量”。针对该项要求，《证券期 货法律适宅心见第 18 号》提议了如下适宅心见：   “（一）本次刊行完成后，累计债券余额不高出最近一期末净钞票的百分之 五十。   （二）刊行东说念主向不特定对象刊行的公司债及企业债计入累计债券余额。计 入权柄类科目的债券家具（如永续债），向特定对象刊行的除可转债外的其他债 券家具及在银行间商场刊行的债券，以及具有成本补充属性的次级债、二级资 本债及期限在一年以内的短期债券，不计入累计债券余额。累计债券余额指合 并口径的账面余额，净钞票指团结口径净钞票。   （三）刊行东说念主应当透露最近一期末债券持多情况及本次刊行完成后累计债 券余额占最近一期末净钞票比重情况，并联接所在行业的特色及自身筹谋情况， 分析诠释本次刊行规模对钞票欠债结构的影响及合感性，以及公司是否有奢华 的现款流来支付公司债券的本息。”   根据前述相关要求，刊行东说念主计较累计债券余额的口径为：刊行东说念主将向不特 定对象刊行的公司债及企业债计入累计债券余额，且为团结口径的账面余额。   （二）本次完成刊行后累计债券余额是否高出最近一期末净钞票的 50%   刊行东说念主截止 2024 年 3 月末累计债券余额占净钞票比例的计较口径与计较方 法如下：                                        单元：万元              神志                2024/3/31 本次刊行前累计债券余额（团结口径）                                   - 其中：向不特定对象刊行的公司债及企业债                                 - 瞻望本次刊行债券金额                                 115,000.00 本次刊行后累计债券余额（团结口径）                          115,000.00 最近一期末净钞票（团结口径）                             314,563.70 累计债券余额占净钞票比例                                 36.56%   在计较上述方针过程中，①将刊行东说念主向不特定对象刊行的公司债及企业债 计入累计债券余额；②未将计入权柄类科目的债券家具（如永续债），向特定对 象刊行的除可转债外的其他债券家具及在银行间商场刊行的债券，以及具有资 本补充属性的次级债、二级成本债及期限在一年以内的短期债券计入累计债券 余额；③累计债券余额按团结口径的账面余额、净钞票按团结口径净钞票计较。   根据上表计较结果，本次完成刊行后累计债券余额未高出刊行东说念主最近一期 末净钞票的 50%，适当相关执法要求。   二、中介机构核查情况   （一）核查表率   针对上述事项，保荐机构、申报司帐师履行了以下核查表率： 了解刊行东说念主在本次刊行前是否存在刊行债券等情况； 的偿债能力，并按执法口径复核计较了刊行东说念主累计债券余额占最近一期末净资 产比例等。   （二）核查意见   经核查，保荐机构、申报司帐师觉得：   刊行东说念主对于累计债券余额的计较口径适当相关执法；刊行东说念主完成本次刊行 后，累计债券余额未高出最近一期末净钞票额的 50%，适当《证券期货法律适 宅心见第 18 号》第三条的相关执法。   一、请刊行东说念主联接相关行政处罚、证券监管部门自律监管措施的内容及整 改情况，诠释是否属于首要犯罪过动，对本次刊行上市的影响   （一）刊行东说念主过头子公司呈报期内的行政处罚及整改情况   呈报期内，刊行东说念主过头子公司共受到七项行政处罚，具体情况如下：   （1）行政处罚基本情况 务行政处罚决定书（简单）（穗埔税一所简罚[2022]3782 号），因正帆科技 2021- 至 2022-08-31 个东说念主所得税（工资薪金所得）未按期进行申报，刊行东说念主于 2022 年 民共和国税收征收管制法》第六十二条，被处以罚金 500 元整。   （2）整改情况   刊行东说念主实时交纳了上述行政处罚的罚金，并于 2022 年 10 月 11 日取得了国 家税务总局广州市黄埔区税务局第一税务所出具的税收完税解说。   （3）不属于首要犯罪违纪情况   根据《中华东说念主民共和国税收征收管制法》第六十二条的执法，“征税东说念主未按 照执法的期限办理征税申报和报送征税贵寓的，或者扣缴义务东说念主未按照执法的 期限向税务机关报送代扣代缴、代收代缴税款呈报表和相关贵寓的，由税务机 关责令限期改正，不错处二千元以下的罚金；情节严重的，不错处二千元以上 一万元以下的罚金。”   鉴于刊行东说念主于 2022 年 5 月 7 日、2022 年 10 月 10 日进行了补申报改正，于 处罚次日即完成了罚金交纳并获取了相应完税解说，且行政处罚金额较小，并 不属于《中华东说念主民共和国税收征收管制法》中执法的严重情形。因此，上述行 政处罚行动不属于首要犯罪过动。   （1）行政处罚基本情况 罚决定书（简单）（案号：太税一简罚[2022]960 号），因正帆百泰 2021-12-01 至 和国税收征收管制法》第六十二条，被处以罚金 50 元整，限十五日内到税务机 关交纳。   （2）整改情况   正帆百泰进行了补申报改正，实时交纳了上述行政处罚的罚金。   （3）不属于首要犯罪违纪情况   根据《中华东说念主民共和国税收征收管制法》第六十二条的执法，“征税东说念主未按 照执法的期限办理征税申报和报送征税贵寓的，或者扣缴义务东说念主未按照执法的 期限向税务机关报送代扣代缴、代收代缴税款呈报表和相关贵寓的，由税务机 关责令限期改正，不错处二千元以下的罚金；情节严重的，不错处二千元以上 一万元以下的罚金。”   鉴于上述行政处罚金额较小，并不属于《中华东说念主民共和国税收征收管制法》 中执法的严重情形。因此，上述行政处罚行动不属于首要犯罪过动。   （1）行政处罚基本情况 旁观发现，芜湖永泰在 2023 年 6 月 30 日和 2023 年 7 月 1 日两次利用消防水带 将渣池内应轮回使用不过排的分娩废水偷排至厂区二说念门旁雨水窨井，经采样 检测，渣池、消防水带和雨水窨井内水样 COD、氯氮、pH 等混浊物浓度具有 彰着相关性。 （繁）罚[2023]17 号），依照《中华东说念主民共和国水混浊防治法》第八十三条第 （三）项和《安徽省生态环境行政处罚裁量基准执法》的执法，决定对芜湖永 泰作出罚金东说念主民币 24 万元整的行政处罚。   （2）整改情况   芜湖永泰实时交纳了上述行政处罚的罚金，并于 2023 年 7 月 27 日出具 《芜湖市永泰特种气体有限公司环境问题整改呈报》，就上述问题提议了具体的 整改措施，即“1、对乙炔发生房电石渣干渣池增多建树防雨棚，澄莹池增多设 置 50cm 围堰和防雨棚，提神突发暴雨，雨水过大，导致电石渣澄莹池池水溢 流，于 2023 年 7 月 27 日已整改完成。2、在乙炔发生房西南角低点处开挖一条 纵贯厂区雨水管沟，保证突发暴雨时，雨水能实时通过雨水管沟排入雨水管网， 达到雨污分流结果，于 2023 年 7 月 23 日已整改完成。”   （3）不属于首要犯罪违纪情况   根据《中华东说念主民共和国水混浊防治法》第八十三条的执法，“违背本律例则， 有下列行动之一的，由县级以上东说念主民政府环境保护主管部门责令改正或者责令 限制分娩、停产整治，并处十万元以上一百万元以下的罚金；情节严重的，报 经有批准权的东说念主民政府批准，责令收歇、关闭：??（三）利用渗井、渗坑、 裂隙、溶洞，私设暗管，点窜、伪造监测数据，或者不广博运行水混浊防治设 施等避让监管的方式排放水混浊物的；??”   因此，芜湖永泰受到的上述处罚不属于《中华东说念主民共和国水混浊防治法》 第八十三条中的情节严重情形。   芜湖市繁昌区生态环境分局于 2023 年 11 月 16 日出具诠释，阐发芜湖永泰 受到的上述行政处罚不属于首要犯罪过动。   鉴于芜湖永泰在上述环保问题的旁观与处罚过程中也曾积极采纳整改措施、 主动改正犯罪过动以抛弃或者放松犯罪过动之危害后果，且不属于《中华东说念主民 共和国水混浊防治法》第八十三条中的情节严重情形，并由主管环保部门出具 了不属于首要犯罪过动的相关诠释。因此，芜湖永泰上述行政处罚行动不属于 首要犯罪过动。   （1）行政处罚基本情况 对芜湖市永泰特种气体有限公司进行了安全检验，发现有不才列问题：A、乙 炔瓶 6 月 8 日后检验记录未填写日历且内容不圆善，抽取一个乙炔瓶（691467） 未见充装和检验记录；B、低温液化气体充装介质（液氩）与铭牌清晰的介质 （液氧）不一致，使用液氧气瓶充装液氩等气体。                                        （芜市 监罚（2023）10-300 号），针对芜湖永泰未按照安全期间范例的要求进行充装活 动的行动，依据《特种开荒安全监察条例》第八十条第二款的执法，给予芜湖 永泰责令改正、罚金东说念主民币 2 万元的行政处罚。   （2）整改情况   芜湖永泰实时交纳了上述行政处罚的罚金，并于 2023 年 7 月 15 日出具了 《特种开荒安全隐患问题整改呈报》，针对芜湖市商场监督管制局检验出的安全 隐患问题分类进行了整改，且已于 2023 年 7 月 10 日之前沿途整改完成。   （3）不属于首要犯罪违纪情况   根据《特种开荒安全监察条例》第八十条第二款的执法，“转移式压力容器、 气瓶充装单元未按照安全期间范例的要求进行充装行动的，由特种开荒安全监 督管制部门责令改正，处 2 万元以上 10 万元以下罚金；情节严重的清除其充装 资历。”   鉴于芜湖永泰对相关问题实时进行了整改，且芜湖永泰的相关犯罪过动不 属于《特种开荒安全监察条例》中的情节严重情形，未被清除相关充装天资。 因此，芜湖永泰上述行政处罚行动不属于首要犯罪过动。   （1）行政处罚基本情况 ①2023 年 2 月 7 日，两名承包商东说念主员参加培训考试时同套试卷判断题谜底不一 致但考察成绩均为 100 分；②2023 年 3 月 3 日，1 名 SIS 系统功能测试表测试 东说念主未持化工自动化仪容操作证。 急罚字[2023]危化-10 号），针对合肥正帆存在违纪开展安全培训和特种功课东说念主 员未持证上岗的行动，决定处以罚金东说念主民币 2.4 万元。   （2）整改情况   合肥正帆积极配合了救急管制部门旁观并主动提供凭证材料，实时交纳了 上述行政处罚的罚金，并于 2023 年 7 月 28 日出具《合肥正帆电子材料有限公 司对于安徽省首要危境源企业 2023 年专项检验督导第一次省级集会抽查整改报 告》，针对上述问题采纳整改措施：第一，重新检验教授培训记录，并对不范例 教授培训记录重新进行考察培训，于 2023 年 7 月 17 日整改完成；第二，重新 梳理测试进程和东说念主员岗亭职责，进行专项的培训教授，并检验类似过程中是否 存在未持证东说念主员署名情况，进行东说念主员培训，于 2023 年 7 月 18 日整改完成。   （3）不属于首要犯罪违纪情况   根据《中华东说念主民共和国安全分娩法》第九十七条的执法，“分娩筹谋单元有 下列行动之一的，责令限期改正，处十万元以下的罚金；过期未改正的，责令 停产收歇整顿，并处十万元以上二十万元以下的罚金，对其平直负责的主管东说念主 员和其他平直连累东说念主员处二万元以上五万元以下的罚金： ??（四）未照实记 录安全分娩教授和培训情况的；??（七）特种功课东说念主员未按照执法经有意的 安全功课培训并取得相应资历，上岗功课的。”   因此，合肥正帆受到的上述处罚不属于《中华东说念主民共和国安全分娩法》第 九十七条执法的从重处罚情节，且处于法定最低一档的裁量幅度内，不属于重 大犯罪过动。   （1）行政处罚基本情况 时发现芜湖永泰厨房燃气用软管穿墙，软管高出两米，无进军割断阀，就地下 发了责令限期改正见告书。2023 年 10 月 1 日，芜湖市繁昌区消防拯救大队进行 复查，除进军割断阀跟换不合，其他都已整改，芜湖永泰的过期未转业为违背 了《中华东说念主民共和国消防法》第二十七条第二款的执法。根据《中华东说念主民共和 国消防法》第六十六条的执法，芜湖市繁昌区消防拯救大队决定给予芜湖永泰 厨房责令罢手使用的行政处罚。   （2）整改情况   芜湖永泰积极配合了消防拯救大队检验，收到行政处罚决定后立即罢手使 用该厨房，并组织消防整改专题会议，研究部署了问题整改决议，于 2023 年                                  。截止 2023 年 10 月 16 日，相关隐患问题已沿途整改完成，同日，芜湖市繁昌区消防拯救 大队得意淹没对芜湖永泰厨房的临时查封，相关犯罪过动未变成危害后果。   （3）不属于首要犯罪违纪情况   《中华东说念主民共和国消防法》第六十六条执法，“电器家具、燃气用具的安装、 使用过头线路、管路的联想、敷设、珍摄爱护、检测不适当消防期间圭臬和管 理执法的，责令限期改正；过期不改正的，责令罢手使用，不错并处一千元以 上五千元以下罚金。”   鉴于芜湖永泰对相关问题实时进行了整改，且芜湖永泰受到的行政处罚未 包括罚金，处于法定最低一档的裁量幅度内。因此，上述行政处罚行动不属于 首要犯罪违游记动。   （1）行政处罚基本情况                                     （（肥东）应 急罚[2023]危化-16 号），针对合肥正帆未按范例储存危境化学品的行动，决定 给予其罚金东说念主民币 7.5 万元。   （2）整改情况   合肥正帆在被查处后实时交纳了罚金，并于 2023 年 10 月 31 日出具了《合 肥正帆电子材料有限公司 2023 年首要危境源第二次市级互查整改呈报》，针对 肥东县救急管制局检验出的安全隐患问题进行整改，将超量砷化锌清偿原厂家， 超品种的高猛酸钾加入含砷废液中，已于 2023 年 9 月 20 日整改完成，相关违 法行动未现实变成危害后果。   （3）不属于首要犯罪违纪情况   根据《危境化学品安全管制条例》第八十条的执法，“分娩、储存、使用危 险化学品的单元有下列情形之一的，由安全分娩监督管制部门责令改正，处 5 万元以上 10 万元以下的罚金；拒不改正的，责令停产收歇整顿直至由原发证机 关排除其相关许可证件，并由工商行政管制部门责令其办理筹谋范围变更登记 或者排除其营业派司；相关连累东说念主员组成积恶的，照章根究责罚：?? （五）危境化学品的储存方式、方法或者储存数目不适当国度圭臬或者国度有 关执法的??”   因此，合肥正帆受到的上述处罚不属于《危境化学品安全管制条例》第八 十条执法的从重处罚情节，且处于法定最低一档的裁量幅度内，不属于首要违 法行动。   要而论之，刊行东说念主过头子公司呈报期内受到的上述行政处罚均不属于法定 严重情节，且刊行东说念主过头子公司也曾积极采纳相应的整改措施并实时交纳了罚 款，放松或抛弃了犯罪过动危害后果，上述行政处罚不属于首要犯罪过动，不 会对本次刊行变成实质性保密。   （二）刊行东说念主呈报期内受到的证券监管部门自律监管措施及整改情况   （1）2021 年 4 月 20 日，刊行东说念主在《上海正帆科技股份有限公司 2020 年年 度呈报》中透露，2020 年公司完毕包摄于母公司净利润 1.24 亿元。据公司 瞻望 2020 年完毕包摄于母公司净利润 1.03 亿元，两者互异幅度为 20.39%。根 据《上海证券来去所科创板股票上市执法》第 6.2.6、14.2.2 等相关执法，上海 证券来去所于 2021 年 5 月 6 日就前述违游记动决定对刊行东说念主、时任董事长 YU DONG LEI 及财务总监虞健海赐与表面警示。   （2）2022 年 3 月 23 日，刊行东说念主全资子公司上海浩舸企业管制看护有限公 司当作有限联合东说念主以自有资金 4,000 万元与北京友财投资管制有限公司（以下 简称“北京友财”）等主体共同向杭州钱友汇晟股权投资联合企业（有限联合） 出资，公司出资占比 49.3827%。其中，北京友财系公司董事谢海闻担任董事长 的企业，其与公司组成关联关系，本次来去组成了关联来去，且达到了《上海 证券来去所科创板股票上市执法》第 7.2.4 条执法的股东大会审议圭臬，但刊行 东说念主前期未按照关联来去相关执法履行审议及透露表率。鉴于刊行东说念主主动呈报并 重新履行股东大会审议表率（详见公司 2022 年 8 月 20 日透露的《上海正帆科 技股份有限公司对于补充阐发关联来去暨致歉的公告》及 2022 年 9 月 14 日披 露的《上海正帆科技股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会决议公告》），上 海证券来去所于 2022 年 8 月 30 日酌情给予刊行东说念主实时任董事会文书虞文颖口 头警示。   （3）2023 年第一季度，在未经董事会审议授权的情况下刊行东说念主将 2022 年 以简单表率向特定对象刊行股票的召募资金进行现款管制，触及金额约 1.82 亿 元；2023 年 4 月 24 日，刊行东说念主召开董事会、监事会审议通过《对于追尊闲置募 集资金进行现款管制的议案》赐与追尊，并透露了《对于追尊闲置召募资金进 行现款管制的公告》。相关行动违背《上市公司监管提醒第 2 号——上市公司募 集资金管制和使用的监管要求》第八条，《上海证券来去所科创板股票上市执法》 第 1.4 条、第 5.1.2 条、第 9.3.3 条，《上海证券来去所科创板上市公司自律监管 提醒第 1 号——范例运作》第 5.3.5 条等相关执法。上海证券来去所于 2023 年 头警示。   针对上述信息透露中的不范例行动，刊行东说念主已在自查自纠过程中发现了相 关问题，并采纳更正公告、通过股东大会、董事会、监事会补充审议阐发等方 式主动纠正相关信息透露问题。同期刊行东说念主已采纳以下措施徐徐升迁范例运作、 信息透露等方面的职责质料：（1）组织董事、监事、高档管制东说念主员培训，加强 该等东说念主员对业务执法及相关法律律例、信息透露管制轨制及里面门径轨制的学 习和落实，进一步范例公司治理；（2）积极配合保荐机构的连续督导职责，加 强与审计的相通，建立日常相通集会机制，升迁内控水平；（3）连续加强相关 东说念主员对公司各项治理轨制的践诺，不停增强全员合规意志和风险意志，提高信 息透露意志和范例运作水平。   要而论之，刊行东说念主呈报期内受到的上述自律监管措施均不属于情节严重情 形，且刊行东说念主实时通过更正公告、补充透露等措施纠正了相关问题，上述被采 取表面警示自律监管措施的行动不属于首要犯罪违游记动，不会对本次刊行造 成实质性保密。   二、中介机构核查情况   （一）核查表率   针对上述事项，保荐机构、刊行东说念主讼师履行了以下核查表率： 改呈报等相关贵寓，查阅刊行东说念主呈报期内公告文献并与刊行东说念主相通相关证券监 管部门自律监管措施情况； 的法律律例，核查刊行东说念主过头子公司所受行政处罚、证券监管部门自律监管措 施是否属于法定情节严重情形。   （二）核查意见   经核查，保荐机构、刊行东说念主讼师觉得：   刊行东说念主呈报期内受到的相关行政处罚、证券监管部门自律监管措施，不属 于首要犯罪违游记动，且均已完成整改，对本次刊行上市不具有实质性保密。             保荐机构总体意见   对本修起材料中的刊行东说念主修起（包括补充透露和诠释的事项），本保荐机构 均已进行核查，阐发并保证其确凿、圆善、准确。   （以下无正文） （此页无正文，为上海正帆科技股份有限公司《对于上海正帆科技股份有限公 司向不特定对象刊行可迁移公司债券请求文献的审核问询函的修起》之盖印页）                          上海正帆科技股份有限公司                              年   月   日                        声 明   本东说念主已致密阅读上海正帆科技股份有限公司本次审核问询函修起呈报的全 部内容，阐发审核问询函修起呈报不存在随便记录、误导性述说或者首要遗漏， 并对上述文献的确凿性、准确性、圆善性、实时性承担相应法律连累。   董事长签名： _________________               YU DONG LEI                                   上海正帆科技股份有限公司                                          年 月 日 （此页无正文，为海通证券股份有限公司《对于上海正帆科技股份有限公司向 不特定对象刊行可迁移公司债券请求文献的审核问询函的修起》之署名盖印页）  保荐代表东说念主签名：   ________________   ________________                  张一鸣               谭同举  法定代表东说念主签名：   ________________                  周 杰                                        海通证券股份有限公司                                            年      月   日                      声 明   本东说念主已致密阅读上海正帆科技股份有限公司本次审核问询函修起呈报的全 部内容，了解呈报触及问题的核查过程、本公司的内核和风险适度进程，阐发 本公司按照勤奋尽职原则履行核查表率，本次审核问询函修起呈报不存在随便 记录、误导性述说或者首要遗漏，并对上述文献的确凿性、准确性、圆善性、 实时性承担相应法律连累。   法定代表东说念主签名： ________________                   周 杰                                   海通证券股份有限公司                                        年 月 日